はじめに
Desjardins Group Pension Plan(「DGPP」)は、カナダの金融サービス協同組合Desjardins Groupの一部門で、ケベック州レヴィに拠点を置く年金基金です。このグループは、協同組合の55,000人以上の従業員のために、約65/35%の割合で公的市場とオルタナティブ投資に分けられた160億カナダドルの年金プランを管理しています。Nasdaq eVestment™ Private Marketsは、DGPPのプライベートエクイティおよび不動産アナリストであるドミニク・プーランCPAに、Nasdaq eVestment TopQ+の経験について話を聞きました。
コンサルタント主導の分析により、DGPPのマネージャーのデューデリジェンスの範囲が制限されます
オルタナティブ投資配分の中で、DGPPはプライベートエクイティ、プライベートデット、インフラストラクチャー、および不動産ファンドに投資しています。TopQ+に移行する前は、プランの内部デューデリジェンス能力はfund managersの定性的分析に限られていました。
パフォーマンスや実績分析など、すべての定量的デューデリジェンスにおいて、DGPPは外部の業界コンサルタントに依存していました。コンサルタントモデルはDGPPにとって効果的でしたが、代替プログラムが拡大するにつれて、「一律適用」アプローチはデューデリジェンス中に実施したい分析の種類にとって障害となりました。
我々は、コンサルタントよりも少し柔軟で、我々が本当に興味を持っている詳細な分析を行うことができるものが必要だと感じる段階に達しました。外部のコンサルタントと協力する場合、この種の分析は通常、より困難で費用がかかります。
クライアントについて
Desjardins Group
Description:
年金基金
運用資産総額:
C$160億
所在地:
Canada
-
Description:
年金基金運用資産総額:
C$160億所在地:
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+は、デューデリジェンスにおいて厳しい質問をすることを可能にします。なぜその特定のpartnerが価値を生み出していないのか?なぜこの特定の取引が予想通りに実行されなかったのか?私たちは良いGPと運の良いGPを区別できるようになりたいと考えており、TopQ+はそれを確実に可能にするツールだと感じています。
内部成長とNasdaq eVestment TopQ+
2010年代を通じてプランのAUMが成長する中、DGPPは内部チームを拡充し、2008年には3人だったチームを現在の約25人にまで成長させました。研究の内部能力が向上したことで、コンサルタントモデルから脱却し、すべてのfund managerのデューデリジェンスを社内で行う決定がなされました。DGPPが内部デューデリジェンスに移行する上で成功の鍵となったのは、TopQ+プラットフォームの採用でした。
コンサルタントと作業する際、彼らが提供するパフォーマンス分析は単に会社のテンプレートに従っているだけだと感じていました。そのため、私たちが本当に見たいものが必ずしも含まれているわけではありませんでした。TopQ+を使用すると、GPが実際にどのように価値を創造しているかを確認し、地理、セクター、戦略的投資タイプなどのパフォーマンスを掘り下げることができます。TopQ+を使用すれば、ほぼすべてのことが可能であり、これは私たちにとって非常に重要でした。これにより、コンサルタントモデルで得られていたものよりも詳細なデータを取得できます。
DGPPがTopQ+に移行することで得た最大の利点の一つは、取引レベルでの実績を確認し、マネージャーのパフォーマンスのあらゆる側面を理解する能力です。
「TopQ+はデューデリジェンスにおいて難しい質問をすることを可能にします。なぜその特定のpartnerが価値を生み出していないのか?なぜこの特定の取引が予想通りにパフォーマンスを発揮していないのか?優れたGPと運の良いGPを区別できるようにしたいと考えており、TopQ+はそれを確実に可能にするツールだと感じています。」
拡大したデューデリジェンス能力が市場の広範な視野を提供します
より大きな内部チームとNasdaq eVestment TopQ+の分析能力により、DGPPは市場に出てくるファンドのデューデリジェンスを効率的に行うことができ、外部の関係者を待つ必要がありません。これにより、投資決定を考慮する時間が増え、コンサルタントによって提案されたマネージャーや投資アイデアを超えて市場の視野を広げることができました。
コンサルタントと一緒に作業する場合、通常は数週間、場合によっては1か月かかることもありますが、TopQ+を使用することで、必要に応じてより迅速に投資決定を行うことができます。分析が完了するのを何週間も何か月も待つ必要はありません。
TopQ+を採用して以来、このツールは新しいマネージャーの精査や再投資前の既存関係のレビューにおいて、計画の分析プロセスの中核的な部分となっています。何よりも、TopQ+の力と柔軟性が、DGPPのデューデリジェンスと分析能力を次のレベルへと引き上げるのに役立っています。
TopQ+の最も優れた点は、プラットフォームのパワー、スピード、そして機動性です。非常に具体的で詳細なものを見たい場合、それが可能です。特定のウィジェットで利用できない場合でも、カスタマイズされたマトリックス機能で実行できます。少数の取引のパフォーマンスを確認したり、いくつかの取引を除外してその影響を確認したりすることができます。本当に柔軟性と機動性が私にとって重要でした。プラットフォームのパワーとその可能性には本当に驚かされました。
コンサルタントと一緒だと、通常は数週間、場合によっては1か月かかってデューデリジェンス資料を入手します。Nasdaq eVestment TopQ+は、必要なときにより迅速に投資の意思決定を行うために、私たちをより機敏にしてくれます。分析が完了するのを何週間も何か月も待つことはありません。
Nasdaq eVestment TopQ+
投資家とコンサルタントが意思決定に必要なデータを取得し、それを活用するためのツールを一つの場所で提供する、private marketsファンドのリサーチとパフォーマンス分析プラットフォームです。
-
投資家とコンサルタントが意思決定に必要なデータを取得し、それを活用するためのツールを一つの場所で提供する、private marketsファンドのリサーチとパフォーマンス分析プラットフォームです。
