未来に備える:ビジネスの気候レジリエンスを構築する

気候リスクから自社を守りつつ、気候関連の機会を捉えることができる企業は、気候レジリエンスを示し、さまざまな潜在的な気候の未来において金融資本を確保するための最良のポジションに立つことができます。Nasdaqは、あなたのスタートをサポートします。

気候レジリエンスとは何か?

気候レジリエンスとは、気候変動に関連する危険な出来事、消費者のトレンドや行動の変化、またはビジネスの混乱に対して予測し、準備し、耐える能力です。

Improving climate resilience involves (1) assessing how climate change will create new, or alter current, climate-related risks, and (2) taking steps to better cope with these risks.

2020年以降、世界は複数の重大な出来事を目撃しました。グローバルなパンデミック、サプライチェーン危機、地政学的な紛争、そして全体的な経済の不安定性です。これらの出来事は、企業のレジリエンスを維持し、さまざまな外部制約を管理する能力に挑戦をもたらしました。

• パンデミックの間、労働力不足により海港が混雑し、企業は物流と輸送に航空貨物を頼らざるを得なくなり、全体的な費用と排出量が増加しました。企業は、サプライチェーン危機の間に急増した排出量を削減する方法を模索しています。
• 地政学的危機がエネルギーと燃料のcostsを急上昇させました。エネルギー自給がない中で、中東の生産レベルの低下が状況を悪化させました。その後のディーゼル不足がさらに火に油を注ぎました。
• 最近数か月の経済的な変動により、多くの企業が効率を改善し、経費を削減する方法を探るために自社の運営を深く見直しました。

これらの課題はすべて、燃料、エネルギー、排出を通じて移行気候リスクに関連しています。気候への影響を別にして、低costでresourcesにアクセスできないことも直接的な財務への影響があります。2023年以降にこれらのリスクを管理できることは、企業が気候レジリエンスを示し、長期的に資本へのアクセスを提供するのに役立ちます。

大企業はサプライチェーンに影響を与え、レジリエンスを構築します

気候レジリエンスは、バリューチェーン全体のすべての市場参加者にとって重要です。移行リスクのレジリエンスを向上させるために、ネットゼロtargetsを約束した大企業は、重要なサプライヤーと関与しています。大企業のクライアントは、サプライヤーにGHGインベントリーを提供するよう求め、場合によっては独自の気候関連targetsを設定するよう要求しています。この気候targetsを伝える努力の中で、これらの企業は自社の気候関連リスクを軽減し、バリューチェーン全体で気候レジリエンスを向上させるために取り組んでいます。Nasdaqの調査によれば、現在、S&P 500企業の58%が2022年のプロキシステートメントで気候関連の目標を持っています。さらに、4000社以上の企業が、Science Based Targets Initiativeを通じて科学に基づいたtargetsを設定することで排出量を削減する行動を取っています。4000社以上のほぼ半数がすでにScience Based targetsを設定しており、約1500社がネットゼロのコミットメントを行っています(図1A)。スコープ3排出targets(間接的なバリューチェーン排出)は、これらのコミットメントの重要な部分です。According to Nasdaq research, currently 58% of S&P 500 companies have a climate-related goal in their 2022 Proxy Statement. In addition, over 4000 companies of all sizes are taking action to reduce their emissions by setting science-based targets through the Science Based Targets Initiative. Almost half of the 4000+ have already set Science Based targets and almost 1500 companies have made Net Zero commitments (Figure 1A). Scope 3 emission targets (indirect value chain emissions) are a significant portion of these commitments.

Large cap companies are not the only ones committing to science-based emissions reduction targets. Small-to-Medium Enterprises (SMEs) make up almost 20 percent (18.6%) of the total companies listed by SBTi (Figure 1B). A total of 747 SMEs have set targets as of November 2022, in comparison to just 29 two years ago. GHG emissions reduction targets are emerging across market caps and organization types, and in many cases the influence of large corporations on their value chain is clear.

図1. 排出削減targetsにコミットした企業。Figure 1. Companies that have committed to emissions reduction targets.

Nasdaq ESG Advisoryでは、クライアントからこれらのカスケード影響について聞いています。大企業の顧客は、彼らに自社のスコープ1およびスコープ2のフットプリントを測定し、削減することを期待しており、そうでなければ共有ビジネスを失うリスクがあります。これは、2023年以降に中小企業が予測できる重要な課題です。気候行動の潮流が高まっており、中小企業は投資家の圧力や規制要件に対応するだけでなく、大企業の顧客とのビジネスを行う能力の制約にも対処しなければなりません。気候関連のtargetを設定していないことで、サプライチェーンの参加者は、財務の健全性に直接影響を与える気候関連のリスクにさらされています。

低炭素経済への世界的移行と地政学的危機

Climate resilience has also been challenged this year by the global energy crisis. The 2022 energy crisis, associated with the geopolitical conflict in Ukraine, made energy costs soar. Consequently, high prices on crude oil and natural gas increased the cost of manufacturing and spiked transportation and distribution costs. Lower production levels in the middle east that followed fuel cost increase in the US, only made the situation worse. Additionally, most recently transition to low carbon economy has been under the microscope due to diesel shortages and associated surging diesel cost.

Back in 2020-2021, when marine transportation industry was clogged because of labor shortages, air freight was the only option to deliver goods to customers. Not only is air freight more carbon intensive, but it is also more costly. As a result, we saw increased emissions and narrower margins. Furthermore, in 2022 businesses that rely on fossil-based fuels for energy to produce and transport their goods saw additionally significant operational expense increases. The geopolitical crisis driving energy cost up, combined with a challenging economic environment emphasized the importance of climate resilience. While trying to stop the short-term value bleed, companies need to think about long-term resilience and build-in mitigation strategies such as self-generated energy and increased share of renewables and alternative fuels, so they can climb out of these challenging times ahead of their peers.

現在の経済と気候レジリエンス

経営者にとって、特に市場が非常に不安定な時期には、長期的なレジリエンスを確保するためにビジネスを整えることが重要です。2022年には、収益成長率の低下とマージンの縮小が投資家の注目を集めました。不況とインフレの懸念が投資家の食欲を抑制しました【シナリオプランニングとレジリエンスの説明 - Nasdaqのアドバイス:困難な時期に投資家にアピールする方法】。このような時期に外部のステークホルダーとの信頼を築くためには、燃料不足、エネルギー、原材料のcostなどのマクロな懸念に対するレジリエンスを企業が説明することが重要です。さらに、業界のトレンドを理解し、競合他社との差別化を図ることは、経営陣への信頼を築き、困難な時期を乗り切るために必要な資本を確保するのに役立ちます。財務的レジリエンスと気候リスクのレジリエンスを示すことは密接に関連しています。エネルギーcostやセキュリティ、原材料のcost、輸送と物流のcostなど、気候関連の財務リスクに大きくさらされている企業は、これらの気候関連リスクをどのように管理しているかを示すことで、財務的レジリエンスを証明できます。Scenario Planning and Explaining Your Resilience - Nasdaq's Advice on Appealing to Investors in Challenging Times]. To build trust with external stakeholders during these times, it is important for companies to explain their resilience to macro concerns like fuel shortage, energy, and raw materials cost. Additionally, understanding the industry trends and setting differentiators from peers will build confidence in management and will help companies to secure capital needed to navigate through the challenging times. Demonstrating financial resilience and climate risks resilience go hand in hand. Companies that are highly exposed to climate-related financial risks, such as energy cost and security, cost of raw materials, cost of transportation and logistics, can prove their financial resilience by demonstrating how they manage these climate-related risks.

異なるセクターの企業は、それぞれ異なる気候リスクプロファイルを持っているため、気候レジリエンスの示し方も異なります。各企業が自社の短期、中期、長期の気候関連リスクを評価し、経済低迷時に許容できないリスクに対してレジリエンス戦略を策定することを推奨します。Companies in varying sectors have different climate risk profiles, therefore, the way they demonstrate climate resilience would also be different. We encourage each company to access their business specific short-, mid- and long- term climate-related risks and put resilience strategies in place for those risks that companies cannot afford to tolerate in these downturn conditions. related risks and put resilience strategies in place for those risks that companies cannot afford to tolerate in these downturn conditions.

ビジネスのレジリエンスを理解する

経済が低迷し、変動性が高い時期において、収益が減少している場合でも、ステークホルダーに対して魅力的な投資先であることを示すのは難しい課題です。企業は、現在の経済状況下でどのように将来の機会を捉え、金融リスクを抑制する計画を示す必要があります。気候危機はしばしばリスクを増幅させる要因として機能します。これは、運用リスク、信用リスク、流動性、引受リスクなど、すべての金融リスクを増幅させます。気候に対するレジリエンスを持つ企業であることは、金融的にレジリエンスを持つ企業であることを意味します。これは、気候関連の機会を捉え、競合他社よりも効果的に気候関連の金融リスクを軽減することを意味します。

貴社が直面するリスクと、それらが複数の時間軸や気候の未来にわたって貴社の財務状況や事業運営にどのように影響するかを知ることは、executivesが適切なレジリエンス戦略を策定し、投資家との信頼を築くのに役立ちます。

業界リスクと企業特有のレジリエンスを理解するには、リスクの露出、脆弱性、許容度を理解し、それらが将来どのように変化するかを把握することから始まります。許容できないリスクに対しては、管理戦略を策定する必要があります。新技術、製品、サービスへのR&D投資を正当化するのが難しい時には、効率を最適化して運用costsを削減することが、気候機会を捉え、気候レジリエンスを示す最良の方法かもしれません。ピア評価を実施し、業界のトレンドを理解し、可能な限り低costで競争優位性を達成する方法を理解することで、企業は自らのビジネスケースを作り、ステークホルダーに対して魅力的な長期投資であることを示すことができます。

Nasdaqが見る課題と私たちが支援できる方法

気候に関する専門知識の欠如と時間およびresourcesの制約は、企業にとって最も一般的な課題です。経済的に厳しい時期にビジネス成果を達成することに集中している企業は、高効率で低costのソリューションを必要としています。時間が金であり、市場に製品を提供するために時間を費やす必要があるとき、ピアベンチマークや評価のような労働集約的かつ時間のかかる作業を行うことは、resourceが制約された企業にとっての課題です。最近の規制の進展を把握し、政治的windsがどの方向に吹いているかを追跡することも非常に時間がかかり、混乱を引き起こします。

気候リスクはシステミックリスクであり、つまり分散できないリスクです。しかし、それが各業界や企業に与える影響は異なります。各企業の気候への取り組みの道はユニークです。企業は異なる地理、異なるセクターで活動し、異なるサプライチェーンと異なるステークホルダーを持ち、短期および長期の優先事項も異なります。Nasdaqは各企業が独自の考慮事項を持っていることを理解しており、気候と財務のレジリエンスに向けた旅の各段階でpartnerする準備ができています。Nasdaqの目標は、コミュニティがレジリエンスと信頼を構築するのを助けることです。私たちは、気候データ収集、リスク特定、開示に関するcost-effectiveなresources、ツール、ガイダンスを通じて影響を与え、最終的にコミュニティが競争的差別化を構築できるようにします。気候レジリエンスの旅を始めるには、Nasdaq Sustainability & Climate Advisoryにcontactしてください。contact Nasdaq Sustainability & Climate Advisory.