Nasdaq ESG Solutions

Moderne selskaper har stadig flere grunner til å engasjere aksjonærer og interessenter og forklare hvordan de håndterer samfunnsansvar (CSR). Fordi forretningsdrift påvirker samfunnet og miljøet, utvider CSR-modellen seg utover tradisjonell finansiell rapportering for å inkludere flere dimensjoner som mennesker, planet og profitt. Disse faktorene overlapper og påvirker hverandre.

Investeringer i miljø, sosiale forhold og styring (ESG) fortsetter å vokse, og nye regulatoriske standarder begynner å kreve bærekraftsrapportering. Som et resultat av disse trendene, blant annet, har selskapers management teams fastslått at samfunnsansvarlige spørsmål er vesentlige for forretningsdriften.

Som en refleksjon av CSR's nye operasjonelle betydning, har selskaper begynt å publisere årlige CSR-rapporter for å kommunisere sine mål, strategier og fremgang. I tillegg til å engasjere interne og eksterne interessenter, brukes CSR-rapporter av ratingbyråer for å evaluere og rangere selskapets CSR-ytelse, noe som kan ha betydelige konsekvenser for investorer og tilgang til kapital, blant andre hensyn.

Men argumentet for CSR-rapporter går utover investor relations, merkevarebilde eller til og med samsvarsrisiko. En strategisk tilnærming til CSR-rapportering kan fungere som et planleggings- og kontrollverktøy for ledelsen, samt øke forretningsverdi og generere avkastning på investering.

Hvordan kan selskaper maksimere verdien av sine CSR-rapporter?

I følge en undersøkelse fra IBM Institute for Business Value blant 2 500 ledere i 22 bransjer, rapporterte 76 % at de nå ser på CSR og ESG-innsatser som en integrert del av sine forretningsstrategier. Videre mener de fleste av disse lederne at CSR fungerer som en «inntektsdriver», og over en tredjedel forventer at disse initiativene vil øke lønnsomhet og innovasjon. Effektiv bruk av CSR-rapporter kan bidra til å oppnå positive resultater på flere måter.

En rapport fungerer som et synlig kommunikasjonsverktøy som kan styrke både intern og ekstern engasjement. Viktige eksterne målgrupper inkluderer regulatorer, aksjonærer, det bredere investeringsmiljøet, inkludert ratingbyråer, samt kunder. En CSR-rapport kan være avgjørende for samsvar i jurisdiksjoner hvor CSR-opplysninger allerede er påkrevd.

Generelt sett kan en CSR-rapport, ved å tilby en årlig benchmark som fremhever suksesser, brukes til å støtte markedsføringsinnsats og styrke merkevareverdien, noe som kan ha en positiv innvirkning på kunder og andre interessenter. En CSR-rapport kan også brukes internt for å øke engasjementet blant ansatte eller tiltrekke nye ansatte som deler lignende verdier.  

For det andre, når CSR-innsats behandles som en integrert del av forretningsdriften, kan den årlige prosessen med å generere en rapport brukes på en strategisk måte for å støtte planlegging og kontroll. Rapporteringsprosessen kan ikke bare hjelpe ledelsen med å definere mål og prioriteringer, men innsamling og offentliggjøring av relevante data kan bidra til å spore fremgang og avgjøre om taktikker er effektive. I tillegg bidrar offentlig kommunikasjon av strategi og resultater til ansvarlighet for å oppnå mål, spesielt når virkningsvurderinger er inkludert.

Til slutt vil CSR-rapportering kreve ytterligere overholdelseshensyn ettersom regulatorisk granskning av bærekraftsrapportering øker. EU-kommisjonen vedtok sitt direktiv om bærekraftsrapportering for selskaper i 2021, og de første rapporteringskravene trådte i kraft i 2022. Også de nye European Sustainability Reporting Standards (ESRS) skal implementeres i 2024. US Securities and Exchange Commission (SEC) dannet en Climate and ESG Task Force i 2021 og foreslo nye regler i 2022 for å forbedre klimarelaterte rapporteringer for investorer, med nye retningslinjer forventet ferdigstilt innen oktober 2023. Disse regulatoriske trendene forventes å fortsette både i EU og USA. Andre jurisdiksjoner rundt om i verden har allerede vedtatt rapporteringskrav eller beveger seg mot å implementere nye krav.

Det finnes ingen universell mal for optimal CSR-rapportering, da ingen enkelt tilnærming vil passe alle selskapers unike omstendigheter. Men noen generelle retningslinjer gjelder på tvers av bransjer. Et godt utgangspunkt er å gjennomføre en vesentlighetsvurdering ved å objektivt vurdere nøkkel-ESG-emner som er viktige for eksterne og interne interessenter.

Ifølge Nasdaq ESG Advisory bør fire prinsipper veilede CSR-rapportering:

• Forstå forventningene til dine nøkkelinteressenter
• Identifiser ESG-emner, målinger og KPI-er som matter mest for din virksomhet
• Overvåk og samle nødvendig ESG-data og informasjon
• Kommuniser et balansert budskap effektivt til dine interessenter

Innenfor rammen av disse generelle prinsippene vil detaljer utgjøre en kritisk forskjell for troverdighet. Rapportering av pålitelige og verifiserbare målinger bidrar sterkt til å etablere tillit og åpenhet. I tillegg kan oppfyllelse av forventninger til data-kvalitet redusere potensielle bekymringer om greenwashing.

Disse rammeverkene er bare noen få av mange, noe som er både gode og dårlige nyheter. På den positive siden gir eksistensen av strenge (men frivillige) rapporteringsrammeverk selskaper flere potensielle treff for deres behov, og de gir aksjonærer og interessenter troverdige referanser. Imidlertid har hvert rammeverk en annen vektlegging og metodikk, noe som begrenser sammenlignbarheten. Videre kompliserer mangelen på samsvar blant de ulike rammeverkene matters for selskaper og sluttbrukere av CSR-rapporter.

Ledere har identifisert inkonsekvens blant standarder som en hindring for deres CSR-innsatser. I tillegg til kompleksiteten må mange selskaper benytte minst to rapporteringsrammer, med over en tredjedel som bruker tre eller flere, ifølge en rapport fra Deloitte. For eksempel bruker Bank of America SASB-, GRI- og TCFD-rammer for å møte de ulike prioriteringene til interessenter, investorer og kunder.

Utsiktene for CSR generelt vil bli formet av utviklende standards, endrende teknologi (dvs. CSR-rapporteringsprogramvare) og skiftende prioriteringer. CSR-rapportering vil på sin side bli påvirket av disse utviklingene. Hvordan disse trendene utvikler seg vil avhenge av økonomiske forhold. Hvis inflasjon og lavere vekst (eller til og med resesjon) påvirker forbrukeraktiviteten, kan selskaper legge større vekt på hvordan CSR-innsats bidrar til avkastning på investering (ROI).

Til tross for økonomisk usikkerhet, er det sannsynlig at enkelte trender har for mye drivkraft til å bli stoppet. En fersk analyse fra S&P Global har identifisert flere sentrale temaer for 2023 og videre, som til slutt vil bli gjenspeilet i CSR-rapporter, blant annet:

• Økende regulatorisk press og rettslig risiko.
• Økende kostnader knyttet til klimarisiko (økt investering i robusthet).
• Økende bekymring for vannrelaterte risikoer, menneskerettighetspåvirkninger i forsyningskjeder, og risikoer knyttet til biologisk mangfold eller natur.

For CSR-rapportering kan den mest fremtredende faktoren være den pågående digitale transformasjonen, særlig gjennom CSR-rapporteringsprogramvare. For å håndtere den økende kompleksiteten i CSR-spørsmål og beste praksis, må selskaper i økende grad ta i bruk digitale administrasjonsplattformer som automatiserer datainnsamling, revisjon og analyse, og som også integreres med rapporteringsrammer. En Deloitte-undersøkelse fra 2022 om ESG-spørsmål konkluderte med at «nøyaktig ESG-rapportering krever effektiv bruk av teknologi», men fant også at de fleste ledere mener at deres selskaper må investere mer i teknologi for å forbedre måling, rapportering og offentliggjøring. En spesiell utfordring vil være å bygge bro over det brede gapet mellom innsamling av data i starten av prosessen og deling med interessenter på slutten. Som et eksempel på en slik løsning, tilbyr Nasdaq Metrio™ ende-til-ende bærekraftsrapporteringsprogramvare som effektiviserer måten selskaper samler inn, analyserer og deler ESG-data.

Ifølge Harvard Law School Forum on Corporate Governance vil prosessene for å forberede avsløringer bare bli mer «komplekse og kostbare» for selskaper. Teknologisk støtte kan også være til hjelp her. Nasdaq Metrio's Framework & Disclosure Management-modul er spesialutviklet for ESG-avsløringer, kan fylle ut spørreskjemaer, bistå i administrasjon av ESG-data, og redusere tidkrevende rapporteringsoppgaver.

En ting er klart om fremtiden for CSR-rapportering: Beste praksis vil ikke stå stille eller komme til en fast konsensus med det første. Det betyr at selskaper må ta en proaktiv tilnærming til å vokse, tilpasse og forbedre sine CSR-programmer.

Selskaper på ulike stadier av CSR-reisen står overfor forskjellige utfordringer, men har et felles behov for samarbeid og støtte. Alle selskaper kan dra nytte av spesialisert veiledning fra eksterne eksperter. For selskaper som ønsker å tiltrekke kapital og øke verdiskapningen, arbeider Nasdaq ESG Advisory-teamet for å styrke forretningsdriften med en klar, koordinert og fremtidsrettet ESG-strategi.

Bedrifter med avanserte CSR-programmer må unngå å bli selvtilfredse. Det virkelige arbeidet med å skape målbare forskjeller begynner nå, og interessenter stiller høyere krav. Utfordringen blir å tilpasse seg skiftende forventninger, muligheter og samsvarsutfordringer for å opprettholde sin lederposisjon. En trendanalyse fra Sustainability Institute forutser en krevende balansegang: «Siden ingen enkelt handling sannsynligvis vil tilfredsstille alle interessenter, må bedrifter fortsette å nøye evaluere sine relasjoner for å sikre at deres innsats maksimerer positiv aksjonærpåvirkning samtidig som de skaper forretningsverdi.»

Selskaper som ennå ikke har integrert CSR-strategi i forretningsdriften, må fortsatt bygge de relasjonene som selskaper med etablerte programmer prøver å balansere. Tidlige operasjoner vil sannsynligvis møte økende press fra aksjonærer og interessenter, men den nåværende sammensmeltingen av strengere regulatorisk overholdelse og mer modne interessentforventninger gir også en mulighet til å komme inn i spillet på et tidspunkt når mulighetene er tydeligere definert enn tidligere. De kan dra nytte av velprøvde metoder og praksiser som CSR-pionerer kan ha blitt tvunget til å lære gjennom prøving og feiling.