Nasdaq ESG Solutions

Le aziende contemporanee hanno sempre più ragioni per coinvolgere azionisti e stakeholder, spiegando come affrontano la responsabilità sociale d'impresa (CSR). Poiché le attività aziendali influenzano la società e l'ambiente, il modello CSR si estende oltre la rendicontazione finanziaria tradizionale per abbracciare dimensioni come persone, pianeta e profitto. Questi elementi si intersecano e si influenzano reciprocamente.

Gli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG) continuano a crescere e nuovi standard normativi stanno iniziando a richiedere divulgazioni sulla sostenibilità. Come risultato di queste tendenze, tra le altre, i management teams delle aziende hanno determinato che le questioni CSR sono rilevanti per le operazioni aziendali.

Riflettendo la nuova importanza operativa della CSR, le aziende hanno adottato la pratica di pubblicare rapporti CSR annuali come modo per comunicare i loro obiettivi, strategie e progressi. Oltre a coinvolgere gli stakeholder interni ed esterni, i rapporti CSR sono utilizzati dalle agenzie di rating per valutare e classificare le prestazioni CSR delle aziende, il che può avere conseguenze significative in termini di investitori e accesso al capitale, tra altre considerazioni.

Ma il caso dei rapporti CSR va oltre le investor relations, l'immagine del marchio o anche il rischio di conformità. Un approccio strategico alla rendicontazione CSR può servire come strumento di pianificazione e controllo per la gestione, oltre a generare valore aziendale e ritorno sull'investimento.

Quindi, come possono le aziende ottenere il massimo dai loro report CSR?

Basato sui risultati di un sondaggio dell'IBM Institute for Business Value su 2.500 dirigenti in 22 settori, il 76% di questi leader aziendali ha riferito che ora considera gli sforzi CSR ed ESG una parte integrante delle loro strategie aziendali. Inoltre, la maggior parte di questi dirigenti crede che la CSR sia un "abilitatore di ricavi" e più di un terzo si aspetta che queste iniziative aumentino la redditività e l'innovazione. L'uso efficace dei rapporti CSR può contribuire a raggiungere risultati positivi in diversi modi.

Innanzitutto, un rapporto è uno strumento di comunicazione altamente visibile che può promuovere coinvolgimento interno ed esterno. I principali destinatari esterni includono regolatori, azionisti, la comunità di investimento più ampia (come le agenzie di rating) e clienti. Un rapporto CSR può svolgere una funzione di conformità importante in giurisdizioni che già richiedono divulgazioni CSR.

Più in generale, fornendo un benchmark annuale che evidenzia i successi, un rapporto CSR può essere utilizzato per supportare gli sforzi di marketing e migliorare il valore del marchio, il che può avere un impatto positivo sui clienti e altri stakeholder. Un rapporto CSR può anche essere utilizzato internamente per migliorare il coinvolgimento con i dipendenti o attrarre nuovi dipendenti che condividono valori simili.  

In secondo luogo, quando gli sforzi di CSR sono considerati parte integrante delle operations aziendali, il processo annuale di generazione di un report può essere utilizzato in modo strategico per supportare la pianificazione e il controllo. Non solo il processo di reporting può aiutare la direzione a definire obiettivi e priorità, ma la raccolta e la divulgazione di dati pertinenti possono contribuire a monitorare i progressi e determinare se le tattiche sono efficaci. Inoltre, comunicare pubblicamente la strategia e i risultati contribuisce alla responsabilità nel raggiungimento degli obiettivi, specialmente quando sono incluse le valutazioni d'impatto.

Infine, la RSI richiederà ulteriori considerazioni di conformità con l'aumento del controllo normativo sulle divulgazioni di sostenibilità. La Commissione Europea ha adottato la Direttiva sulla rendicontazione societaria di sostenibilità nel 2021, con i primi requisiti in vigore dal 2022. I nuovi Standard Europei di Rendicontazione di Sostenibilità (ESRS) saranno implementati nel 2024. La SEC degli Stati Uniti ha formato una Task Force sul Clima e ESG nel 2021 e ha proposto nuove regole nel 2022 per migliorare le divulgazioni climatiche per gli investitori, con politiche finalizzate entro ottobre 2023. Queste tendenze normative continueranno sia nell'UE che negli Stati Uniti. Altre giurisdizioni globali hanno già emanato o stanno implementando nuovi requisiti di divulgazione.

Non esiste un modello universale per un reporting RSI ottimale, poiché nessun approccio unico può adattarsi alle circostanze specifiche di ogni azienda. Tuttavia, alcuni principi guida generali sono applicabili a tutte le imprese e settori. Un buon punto di partenza è effettuare una valutazione di materialità, analizzando obiettivamente i temi ESG chiave considerati importanti per gli stakeholder esterni e interni.

Secondo Nasdaq ESG Advisory, quattro principi dovrebbero guidare la rendicontazione CSR:

• Comprendere le aspettative degli stakeholder principali
• Identifica i temi ESG, le metriche e i KPI che matter di più per la tua azienda
• Monitora e raccogli i dati e le informazioni ESG essenziali
• Comunichi efficacemente un messaggio equilibrato ai suoi stakeholder

Nell'ambito di quei principi generali, i dettagli faranno una differenza cruciale per la credibilità. La rendicontazione di metriche affidabili e verificabili è fondamentale per stabilire fiducia e trasparenza. Inoltre, soddisfare le aspettative sulla qualità dei dati può mitigare eventuali preoccupazioni sul greenwashing.

Questi framework rappresentano solo una parte di molti, il che comporta vantaggi e svantaggi. Da un lato, la presenza di framework di reporting rigorosi (ma volontari) offre alle aziende più opzioni per soddisfare le loro esigenze e fornisce benchmark credibili per azionisti e stakeholder. Tuttavia, ogni framework ha un'enfasi e una metodologia diversa, limitando la comparabilità. Inoltre, la mancanza di allineamento tra i vari framework complica la situazione per le aziende e gli utenti finali dei rapporti CSR.

I dirigenti hanno identificato l'incoerenza tra gli standard come un ostacolo per i loro sforzi CSR. Aggiungendo alla complessità, molte aziende devono utilizzare almeno due framework di rendicontazione, con più di un terzo che ne utilizza tre o più, secondo un rapporto di Deloitte. Ad esempio, Bank of America utilizza i framework SASB, GRI e TCFD per soddisfare le diverse priorità di stakeholder, investitori e clienti.

Le prospettive per la CSR in generale saranno modellate da standard in evoluzione, tecnologia in cambiamento (ad esempio, software di rendicontazione CSR) e priorità in mutamento. A sua volta, la rendicontazione CSR sarà influenzata da questi sviluppi. Come si svilupperanno queste tendenze dipenderà dalle condizioni economiche. Se l'inflazione e una crescita più lenta (o addirittura una recessione) influenzeranno l'attività dei consumatori, le aziende potrebbero dare maggiore enfasi a come gli sforzi CSR contribuiscono al ritorno sull'investment (ROI).

Nonostante l'incertezza economica, alcune tendenze hanno probabilmente troppo slancio per essere fermate. Un'analisi recente di S&P Global ha individuato diversi temi chiave per il 2023 e oltre che saranno infine riflessi nei rapporti CSR, tra cui:

• Crescente pressione normativa e rischio di contenzioso.
• Aumento dei costi associati ai rischi climatici (stimolando l'investimento nella resilienza).
• Crescente preoccupazione per i rischi idrici, gli impatti sui diritti umani nelle catene di fornitura e i rischi legati alla biodiversità e alla natura.

Per la rendicontazione CSR, il fattore più saliente potrebbe essere la trasformazione digitale in corso, principalmente sotto forma di software di rendicontazione CSR. Per gestire la crescente complessità delle questioni CSR e delle migliori pratiche, le aziende dovranno sempre più adottare piattaforme di gestione digitale che automatizzano la raccolta, la verifica e l'analisi dei dati e che si integrano anche con i quadri di rendicontazione. Un sondaggio del 2022 di Deloitte tra dirigenti su questioni ESG ha concluso che "una rendicontazione ESG accurata richiede un uso efficace della tecnologia", ma ha anche rilevato che la maggioranza dei leader ritiene che le loro aziende debbano investire di più nella tecnologia per migliorare la misurazione, la rendicontazione e le divulgazioni. Una sfida particolare sarà colmare l'ampio divario tra la raccolta dei dati all'inizio del processo e la loro condivisione con gli stakeholder alla fine. Come esempio di una tale soluzione, Nasdaq Metrio™ fornisce software di rendicontazione della sostenibilità end-to-end che semplifica il modo in cui le aziende raccolgono, analizzano e condividono i dati ESG.

I processi coinvolti nella preparazione delle divulgazioni diventeranno solo più "complessi e costosi" per le aziende, secondo il Harvard Law School Forum on Corporate Governance. Anche il supporto tecnologico può aiutare in quest'area. Il modulo Nasdaq Metrio's Framework & Disclosure Management è progettato appositamente per le divulgazioni ESG, può compilare questionari, aiutare a gestire i dati ESG e ridurre le attività di rendicontazione che richiedono tempo.

Una cosa è chiara riguardo al futuro della rendicontazione CSR: le Best practices non rimarranno ferme né si stabiliranno su un consenso fisso nel prossimo futuro. Ciò significa che le aziende dovranno adottare un approccio proattivo per crescere, adattarsi e migliorare i loro programmi CSR.

Le aziende in diverse fasi del percorso CSR affronteranno sfide distinte, ma condividono un bisogno comune di collaborazione e supporto. Le aziende in tutte le fasi possono beneficiare della guida specializzata di esperti esterni. In particolare, per le aziende che mirano ad attrarre capitale e migliorare la creazione di valore, il Nasdaq ESG Advisory lavora per potenziare le operazioni aziendali con una strategia ESG definita, allineata e orientata al futuro.

Le aziende che hanno già programmi CSR avanzati devono evitare di diventare compiacenti. In molti modi, il vero lavoro di fare una differenza misurabile è appena iniziato, e gli stakeholder stanno diventando più esigenti. La sfida sarà adattarsi alle aspettative, alle opportunità e alle questioni di conformità in evoluzione per mantenere la loro posizione di leader. Un'analisi delle tendenze del Sustainability Institute prevede un difficile atto di bilanciamento: "Dato che nessuna azione è probabilmente in grado di placare ogni stakeholder, le aziende devono continuare a valutare a fondo le loro relazioni per garantire che i loro sforzi massimizzino l'impatto positivo sugli azionisti pur creando valore aziendale."

Le aziende che non hanno ancora integrato la strategia CSR nelle operazioni aziendali devono ancora costruire quelle relazioni che le aziende con programmi consolidati stanno cercando di bilanciare. Le operazioni in fase iniziale probabilmente affronteranno una crescente pressione da parte degli azionisti e degli stakeholder, ma l'attuale congiuntura di conformità normativa più rigorosa e aspettative degli stakeholder più mature offre anche l'opportunità di entrare in gioco in un momento in cui le opportunità sono più chiaramente definite rispetto al passato. Possono sfruttare metodi e pratiche comprovate che i pionieri del CSR potrebbero aver dovuto apprendere attraverso tentativi ed errori.