Présentation
Le Desjardins Group Pension Plan (« DGPP ») est un fonds de pension basé à Lévis, Québec, et une division de la coopérative de services financiers canadienne Desjardins Group. Le groupe gère un fonds de pension de 16 milliards de dollars canadiens pour les 55 000+ employés de la coopérative, avec une répartition d'environ 65/35 % entre les marchés publics et les investissements alternatifs. Nasdaq eVestment™ Private Markets a discuté avec Dominic Poulin, CPA, analyste en capital-investissement et immobilier chez DGPP pour en savoir plus sur leur expérience avec Nasdaq eVestment TopQ+. Nasdaq eVestment™ Private Markets spoke with Dominic Poulin, CPA, a private equity and real estate analyst with DGPP to learn about their experience with Nasdaq eVestment TopQ+.
L'analyse menée par des consultants limite le champ de la diligence raisonnable des gestionnaires de DGPP
Dans le cadre de leur allocation d'investissement alternatif, DGPP investit dans des fonds de capital-investissement, de dette privée, d'infrastructure et d'immobilier. Avant de passer à TopQ+, les capacités internes de diligence raisonnable du plan étaient limitées à une analyse qualitative des gestionnaires de fonds.
Pour toute diligence raisonnable quantitative, telle que l'analyse de performance ou de l'historique, DGPP s'est appuyé sur des consultants du secteur tiers. Le modèle de consultant a bien fonctionné pour DGPP, mais à mesure que leur programme d'alternatives se développait, l'approche « taille unique » est devenue un obstacle aux types d'analyses qu'ils souhaitaient effectuer lors de la diligence raisonnable.
"Nous sommes arrivés à un point où nous avons estimé avoir besoin de quelque chose d'un peu plus flexible que les consultants, qui nous permettrait de réaliser le type d'analyse granulaire qui nous intéressait vraiment. Lorsque vous travaillez avec des consultants externes, ce type d'analyse est généralement plus difficile et coûteux d'accès."
À propos du Client
Groupe Desjardins
Description :
Fonds de pension
Encours :
16 Md C$
Emplacement :
Canada
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Description :
Fonds de pensionEncours :
16 Md C$Emplacement :
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+ nous permet de poser les questions difficiles en matière de diligence raisonnable. Pourquoi ce partenaire spécifique ne crée-t-il pas de valeur ? Pourquoi cet accord spécifique n'a-t-il pas eu les résultats escomptés ? Nous voulons être capables de faire la distinction entre les bons GPs et les GPs chanceux, et nous pensons que TopQ+ est un outil qui nous le permet définitivement. Nasdaq eVestment TopQ+ allows us to ask the tough questions when it comes to due diligence. Why is that specific partner not creating value? Why has this specific deal not performed as anticipated? We want to be able to differentiate between the good GPs and the lucky GPs, and we feel TopQ+ is a tool that definitely allows us to do that.
Croissance interne et passage à l'analyse quantitative interne avec Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
Alors que l'AUM du plan a augmenté au cours des années 2010, DGPP a élargi son équipe interne, passant d'une équipe de trois en 2008 à environ vingt-cinq membres aujourd'hui. Avec une capacité interne accrue pour la recherche, la décision a été prise de s'éloigner du modèle de consultant et de commencer à réaliser toute la diligence raisonnable des gestionnaires de fonds en interne. L'adoption de la plateforme TopQ+ a été essentielle au succès du passage de DGPP à la diligence raisonnable interne.
"Lorsque nous travaillions avec des consultants, nous avions l'impression qu'ils suivaient simplement un modèle d'entreprise en ce qui concerne l'analyse de performance qu'ils fournissaient, et donc les éléments que nous voulions vraiment voir n'étaient pas toujours présents. TopQ+ nous permet d'explorer comment le GP crée réellement de la valeur et d'approfondir la performance par géographie, secteur, type d'investissement stratégique, etc. Avec TopQ+, vous pouvez faire à peu près tout ce que vous voulez, et cela était majeur pour nous. Cela nous permet d'obtenir des données plus granulaires que celles que nous avions auparavant avec le modèle de consultant."
L'un des plus grands avantages que DGPP a acquis en passant à TopQ+ a été la capacité d'examiner les track records au niveau des transactions pour comprendre tous les aspects de la performance d'un gestionnaire.
« TopQ+ nous permet de poser les questions difficiles en matière de due diligence. Pourquoi ce partenaire spécifique ne crée-t-il pas de valeur ? Pourquoi cette opération spécifique n'a-t-elle pas performé comme prévu ? Nous voulons pouvoir différencier les bons GP des GP chanceux, et nous pensons que TopQ+ est un outil qui nous permet de le faire. »
Des capacités de diligence raisonnable renforcées offrent une perspective élargie du marché
Avec leur équipe interne plus large et les capacités d'analyse de Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP peut désormais effectuer efficacement la due diligence sur les fonds arrivant sur le marché, sans avoir à attendre des parties externes. Cela leur a donné plus de temps pour envisager des décisions d'investissement et a élargi leur vision du marché au-delà des gestionnaires et des idées d'investissement proposées par leurs consultants.
"Avec les consultants, il fallait habituellement quelques semaines, voire un mois, pour obtenir le matériel de diligence. TopQ+ nous permet d'être beaucoup plus agiles et de prendre une décision d'investissement beaucoup plus rapidement, si nécessaire. Nous n'attendons plus des semaines et des mois pour que l'analyse soit effectuée."
Depuis l'adoption de TopQ+, l'outil est devenu un élément central du processus d'analyse du plan lors de la diligence raisonnable des nouveaux gestionnaires ou de l'examen des relations existantes avant de réinvestir. Avant tout, c'est la puissance et la flexibilité de TopQ+ qui ont permis d'élever les capacités de diligence raisonnable et d'analyse de DGPP à un niveau supérieur.
« La meilleure chose à propos de TopQ+ est la puissance, la rapidité et l'agilité de la plateforme. Si vous souhaitez voir quelque chose de vraiment spécifique et granulaire, vous pouvez le faire. Si ce n'est pas disponible dans un widget particulier, vous pouvez le faire dans la fonction de matrice personnalisée. Vous pouvez voir la performance pour seulement quelques transactions, ou retirer quelques transactions si vous souhaitez voir comment cela impacte la performance. C'est vraiment la flexibilité et l'agilité qui, je pense, étaient essentielles pour moi. J'ai été surpris par la puissance de la plateforme et ce que vous pouvez en faire. »
Avec les consultants, il fallait généralement quelques semaines, voire un mois, pour obtenir le matériel de diligence. Nasdaq eVestment TopQ+ nous permet d'être beaucoup plus agiles et de prendre une décision d'investissement beaucoup plus rapidement, lorsque nécessaire. Nous n'attendons plus des semaines et des mois pour que l'analyse soit effectuée. Nasdaq eVestment TopQ+ allows us to be a lot more agile and to come to an investment decision much faster, when needed. We're no longer waiting weeks and months for the analysis to be done.
Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
Une plateforme d'analyse de la performance et de recherche de fonds de private markets qui permet aux investisseurs et consultants d'obtenir les données nécessaires à la prise de décision, ainsi que les outils pour les exploiter, le tout en un seul endroit.
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Une plateforme d'analyse de la performance et de recherche de fonds de private markets qui permet aux investisseurs et consultants d'obtenir les données nécessaires à la prise de décision, ainsi que les outils pour les exploiter, le tout en un seul endroit.
