Introduction
En tant que Responsable senior des investissements au sein du bureau du contrôleur de New York, Eneasz Kadziela, CFA, CAIA fait partie d'une équipe chargée de conseiller et de superviser le portefeuille de capital-investissement des cinq régimes de retraite de New York, qui totalisent 229 milliards de dollars d'actifs et bénéficient aux employés publics, enseignants, pompiers et policiers de New York.
Pour Eneasz et l'équipe de capital-investissement, cela signifie surveiller un portefeuille de plus de 120 gestionnaires et 200 fonds tout en réalisant régulièrement une diligence raisonnable approfondie sur les gestionnaires nouveaux et existants afin de déployer environ 3 milliards de dollars d'investissements en capital-investissement. Ils accomplissent tout cela avec succès grâce à l'aide de Nasdaq eVestment™ TopQ+.
À propos du client
Contrôleur de New York
Description :
Régime de retraite public
Localisation :
États-Unis
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Description :
Régime de retraite publicLocalisation :
États-Unis
Diligence raisonnable : de la dépendance externe à l'autonomie interne
Avant d'adopter Nasdaq eVestment TopQ+ pour l'assistance à leur processus de diligence raisonnable, le Bureau de gestion d'actifs s'appuyait largement sur les consultants et les gestionnaires de fonds des systèmes de retraite de New York pour fournir l'analyse de l'historique de performance ou répondre à des demandes ponctuelles de données.
La mise en œuvre de TopQ+ a donné à Eneasz et à l'équipe de private equity le pouvoir de réaliser ce type d'analyse directement, tout en permettant un processus de diligence raisonnable supplémentaire et indépendant. Le modèle uniforme de la plateforme pour les données d'historique de performance a éliminé les incohérences dans la méthodologie de catégorisation, et sa puissance analytique a rendu la compréhension de la performance sectorielle d'un fonds aussi simple que quelques clics.
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Responsable senior des investissements
"Chaque gestionnaire soumis à notre processus de diligence raisonnable fournit désormais un modèle TopQ+. Nous ne passons plus de temps à retravailler ces modèles, ce qui est appréciable car cela nous fait gagner beaucoup de temps. Les données sont directement intégrées à la plateforme et j’ai ainsi un accès rapide à tout ce dont j’ai besoin."
Le Bureau de gestion d'actifs renforce ses capacités d'analyse et fait émerger des aperçus grâce à Nasdaq eVestment TopQ+
Le processus de diligence raisonnable du Bureau débute avec leur tableau de bord. Grâce à Nasdaq eVestment TopQ+, ils disposent d'un tableau de bord d'analyse personnalisé intégrant les indicateurs de performance, l'analytique de portefeuille et les visualisations de données les plus pertinents pour leurs travaux de diligence raisonnable et de recherche sur les gestionnaires. Une fois les données d'historique de performance du gestionnaire de fonds téléchargées, TopQ+ prend en charge tous les calculs de performance et la manipulation des données, déchargeant ainsi l'équipe pour lui permettre de se concentrer sur l'analyse et la revue des résultats.
"Notre tableau de bord offre une vue complète et globale des transactions d’un portefeuille, en décomposant les éléments de l’historique de performance par secteur, taille, millésime, région, équipe de transaction, etc. C’est un outil très puissant car il met en lumière certains détails que l’on pourrait manquer s’ils ne sont pas clairement présentés. La prise de conscience de ces détails nous permet de poser des questions auxquelles nous n’aurions pas pensé auparavant. Cela modifie notre approche de l’analyse des historiques de performance et des résultats."
En tant qu'équipe gérant un portefeuille important et un calendrier annuel d'engagements conséquent, l'utilisation efficace et efficiente du temps est primordiale pour le Bureau. Ainsi, la puissance et la flexibilité des outils de calcul de performance et d'analyse de données dans TopQ+ sont précieuses pour l'équipe. La réponse à toute question que vous pourriez avoir se trouve à seulement quelques clics.
"Chaque fois que nous réalisions une diligence raisonnable sur un gestionnaire européen avec des fonds libellés en euros, nous souhaitions pouvoir présenter les rendements en dollars US et leur comparaison avec notre indice de référence du marché public en USD. Par le passé, cela représentait une vraie difficulté. Désormais, en un clic, nous pouvons convertir les rendements dans n'importe quelle devise, par rapport à n'importe quel indice. Nous n'avons plus besoin de plusieurs jours pour obtenir cette réponse, elle est disponible en temps réel. La boucle de questions-réponses est instantanée."
La modélisation des scénarios possibles apporte de nouvelles perspectives à l'analyse des transactions
Alors que le tableau de bord TopQ+ aide l'équipe de private equity du Bureau de gestion d'actifs à comprendre et analyser l'historique de performance d'un gestionnaire de fonds, il est également nécessaire d'appréhender la performance potentielle future d'un fonds. Pour cela, la fonctionnalité "What If" de TopQ+ permet d'ajuster les valeurs liquidatives (NAV) ainsi que les dates de transaction des opérations non réalisées dans un portefeuille, soit au cas par cas, soit sur l'ensemble du fonds. Ces analyses de stress-testing du portefeuille aident l'équipe à évaluer les hypothèses du gestionnaire de fonds et à comprendre comment différents facteurs peuvent influencer la performance du fonds.
"Grâce à l'analyse "What If", il est désormais possible de partir du scénario du gestionnaire général (GP) pour appliquer nos propres décotes et perspectives sur les projections des sociétés du portefeuille, afin d'intégrer cet aperçu dans les mémos de recommandation d'investissement. Historiquement, cette analyse n'était réalisée que ponctuellement et en cas de besoin, en raison du temps important requis pour la faire sous Excel. Désormais, elle peut être exécutée facilement pour chaque historique de performance et comparée dans le temps. Cela a véritablement transformé notre capacité à analyser les résultats attendus."
Une solution complète pour leurs besoins en diligence raisonnable
Pour Eneasz et l'équipe de private equity du Bureau de gestion d'actifs, TopQ+ offre une vue complète de la performance d'un GP. De l'analyse détaillée et de l'aperçu des historiques de performance aux simulations prospectives des transactions et des fonds.
"Si j'ai besoin de quelque chose, je sais que c'est à seulement quelques clics dans le tableau de bord. Je ne connais aucun autre produit concurrent qui offre tout cela sur une seule page. Quant aux autres produits similaires à TopQ+, ils ne sont tout simplement pas aussi modulaires et personnalisables. La moitié du temps, en utilisant ces autres logiciels, on finit par télécharger les données et créer ses propres tableaux croisés dynamiques et calculs sous Excel, ce qui va à l'encontre de l'objectif."
L'inclusion dans cette étude de cas ne constitue pas une approbation de ce produit ou de cette société par le bureau du contrôleur de New York ni par aucun de ses employés agissant en son nom.
"Si j'ai besoin de quelque chose, je sais que c'est à seulement quelques clics dans le tableau de bord. Je ne connais aucun autre produit concurrent qui offre tout cela sur une seule page."
Optimiser et étendre la diligence raisonnable des fonds privés
En tant que LP, vous devez trouver un équilibre délicat : mettre en œuvre un processus de diligence raisonnable rigoureux garantissant à vous et à vos parties prenantes la qualité de vos décisions, tout en restant suffisamment efficace pour gérer le volume et la rapidité des cycles actuels de levée de fonds. Nasdaq eVestment TopQ+ vous fournit les données nécessaires ainsi que les outils pour les exploiter – réunis en un seul endroit.
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En tant que LP, vous devez trouver un équilibre délicat : mettre en œuvre un processus de diligence raisonnable rigoureux garantissant à vous et à vos parties prenantes la qualité de vos décisions, tout en restant suffisamment efficace pour gérer le volume et la rapidité des cycles actuels de levée de fonds. Nasdaq eVestment TopQ+ vous fournit les données nécessaires ainsi que les outils pour les exploiter – réunis en un seul endroit.
