Nasdaq ESG Solutions

Moderne Unternehmen haben immer mehr Gründe, Aktionäre und Stakeholder einzubinden und darzulegen, wie sie die Corporate Social Responsibility (CSR) umsetzen. Da Geschäftstätigkeiten sowohl die Gesellschaft als auch die Umwelt beeinflussen, erweitert das CSR-Modell die traditionelle Finanzberichterstattung um Dimensionen wie Mensch, Planet und Gewinn. Diese Faktoren überschneiden sich und beeinflussen sich gegenseitig.

Umwelt-, Sozial- und Governance (ESG)-Investitionen wachsen weiter und neue regulatorische Standards beginnen, Nachhaltigkeitsberichte zu verlangen. Infolge dieser Trends haben unter anderem die management teams der Unternehmen festgestellt, dass CSR-Themen für die Geschäftstätigkeit wesentlich sind.

Als Ausdruck der neuen operativen Bedeutung von CSR haben Unternehmen die Praxis übernommen, jährliche CSR-Berichte zu veröffentlichen, um ihre Ziele, Strategien und Fortschritte zu kommunizieren. Neben der Einbindung interner und externer Stakeholder werden CSR-Berichte von Ratingagenturen zur Bewertung und Einstufung der CSR-Leistung von Unternehmen genutzt, was erhebliche Auswirkungen auf Investoren und den Zugang zu Kapital haben kann.

Der Nutzen von CSR-Berichten geht jedoch über die Investor Relations, das Markenimage oder sogar das Compliance-Risiko hinaus. Ein strategischer Ansatz für die CSR-Berichterstattung kann als Planungs- und Steuerungsinstrument für das Management dienen und gleichzeitig den Geschäftswert steigern sowie eine Rendite auf das Investment erzielen.

Wie können Unternehmen das Beste aus ihren CSR-Berichten herausholen?

Basierend auf den Ergebnissen einer IBM Institute for Business Value Umfrage unter 2.500 Führungskräften aus 22 Branchen berichteten 76% dieser Geschäftsleiter, dass sie CSR- und ESG-Bemühungen nun als integralen Bestandteil ihrer Geschäftsstrategien betrachten. Darüber hinaus glauben die meisten dieser Führungskräfte, dass CSR ein "Umsatzförderer" ist, und mehr als ein Drittel erwartet, dass diese Initiativen die Rentabilität und Innovation steigern. Der effektive Einsatz von CSR-Berichten kann auf vielfältige Weise zu positiven Ergebnissen beitragen.

Erstens ist ein Bericht ein sehr sichtbares Kommunikationsmittel, das interne und externe Engagements fördern kann. Wichtige externe Zielgruppen sind Regulierungsbehörden, Aktionäre, die breitere Investmentgemeinschaft (wie Ratingagenturen) und Kunden. Ein CSR-Bericht kann eine wichtige Compliance-Funktion in Rechtsordnungen erfüllen, die bereits CSR-Offenlegungen erfordern.

Allgemeiner gesagt, kann ein CSR-Bericht, der einen jährlichen Benchmark bereitstellt und Erfolge hervorhebt, genutzt werden, um Marketingbemühungen zu unterstützen und den Markenwert zu steigern, was sich positiv auf Kunden und andere Stakeholder auswirken kann. Ein CSR-Bericht kann auch intern verwendet werden, um das Engagement mit Mitarbeitern zu verbessern oder neue Mitarbeiter zu gewinnen, die ähnliche Werte teilen.  

Zweitens, wenn CSR-Bemühungen als integraler Bestandteil der Geschäftsabläufe betrachtet werden, kann der jährliche Prozess der Berichtserstellung strategisch genutzt werden, um Planung und Kontrolle zu unterstützen. Der Berichterstattungsprozess kann nicht nur dem Management helfen, Ziele und Prioritäten zu definieren, sondern auch das Sammeln und Offenlegen relevanter Daten kann dazu beitragen, den Fortschritt zu verfolgen und festzustellen, ob Taktiken effektiv sind. Darüber hinaus trägt die öffentliche Kommunikation von Strategie und Ergebnissen zur Rechenschaftspflicht bei der Erreichung von Zielen bei, insbesondere wenn Wirkungsbewertungen einbezogen werden.

Schließlich wird die CSR-Berichterstattung zusätzliche Compliance-Überlegungen erfordern, da die regulatorische Prüfung von Nachhaltigkeitsangaben zunimmt. Die EU-Kommission hat 2021 ihre Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen verabschiedet, und die ersten Berichtsanforderungen traten 2022 in Kraft. Auch die neuen European Sustainability Reporting Standards (ESRS) sollen 2024 umgesetzt werden. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) bildete 2021 eine Climate and ESG Task Force und schlug 2022 neue Regeln vor, um klimabezogene Angaben für Investoren zu verbessern, wobei neue Richtlinien voraussichtlich bis Oktober 2023 abgeschlossen werden sollen. Diese regulatorischen Trends werden voraussichtlich sowohl in der EU als auch in den USA fortgesetzt. Andere Rechtsordnungen weltweit haben bereits Offenlegungsanforderungen erlassen oder bewegen sich in Richtung der Umsetzung neuer Anforderungen.

Es gibt keine universelle Vorlage für optimales CSR-Reporting, da kein einzelner Ansatz zur Erstellung und Veröffentlichung eines CSR-Berichts die einzigartigen Umstände jedes Unternehmens widerspiegeln kann. Aber einige allgemeine Leitprinzipien gelten branchenübergreifend. Ein guter Ausgangspunkt ist die Durchführung einer Wesentlichkeitsanalyse, indem wichtige ESG-Themen objektiv bewertet werden, die für externe und interne Stakeholder als wichtig erachtet werden.

Laut Nasdaq ESG Advisory sollten vier Prinzipien die CSR-Berichterstattung leiten:

• Verstehen Sie die Erwartungen Ihrer wichtigsten Stakeholder
• Bestimmen Sie die ESG-Themen, Metriken und KPIs, die für Ihr Unternehmen am wichtigsten sind
• Überwachen und sammeln Sie notwendige ESG-Daten und Informationen
• Kommunizieren Sie eine ausgewogene Botschaft effektiv an Ihre Stakeholder

Im Rahmen dieser allgemeinen Prinzipien machen Details einen entscheidenden Unterschied für die Glaubwürdigkeit. Die Berichterstattung über zuverlässige und überprüfbare Kennzahlen trägt wesentlich zur Vertrauensbildung und Transparenz bei. Außerdem kann die Erfüllung der Erwartungen an die Datenqualität mögliche Bedenken hinsichtlich Greenwashing mindern.

Diese Rahmenwerke sind nur einige von vielen, was sowohl Vor- als auch Nachteile mit sich bringt. Positiv ist, dass die Existenz strenger (aber freiwilliger) Berichtsrahmenwerke Unternehmen mehr potenzielle Übereinstimmungen für ihre Bedürfnisse bietet und Aktionären sowie Stakeholdern glaubwürdige Benchmarks liefert. Allerdings hat jedes Rahmenwerk einen anderen Schwerpunkt und eine andere Methodik, was die Vergleichbarkeit einschränkt. Zudem erschwert der Mangel an Abstimmung zwischen den verschiedenen Rahmenwerken die Situation für Unternehmen und Endnutzer von CSR-Berichten.

Führungskräfte haben Inkonsistenzen zwischen Standards als ein Hindernis für ihre CSR-Bemühungen identifiziert. Zusätzlich zur Komplexität müssen viele Unternehmen mindestens zwei Berichtsrahmen verwenden, wobei mehr als ein Drittel drei oder mehr nutzt, laut einem Bericht von Deloitte. Zum Beispiel verwendet Bank of America die SASB-, GRI- und TCFD-Rahmenwerke, um den unterschiedlichen Prioritäten von Stakeholdern, Investoren und Kunden gerecht zu werden.

Die Aussichten für CSR im Allgemeinen werden durch sich entwickelnde Standards, sich ändernde Technologien (d.h. CSR-Berichtssoftware) und sich verschiebende Prioritäten geprägt. Im Gegenzug wird die CSR-Berichterstattung von diesen Entwicklungen beeinflusst. Wie sich diese Trends entwickeln, hängt von den wirtschaftlichen Bedingungen ab. Wenn Inflation und langsameres Wachstum (oder sogar Rezession) die Verbraucheraktivitäten beeinträchtigen, könnten Unternehmen größeren Wert darauf legen, wie CSR-Bemühungen zum Return on Investment (ROI) beitragen.

Ungeachtet wirtschaftlicher Unsicherheiten haben einige Trends wahrscheinlich zu viel Schwung, um gestoppt zu werden. Eine aktuelle Analyse von S&P Global identifizierte mehrere Schlüsselthemen für 2023 und darüber hinaus, die letztendlich in CSR-Berichten widergespiegelt werden, darunter:

• Steigender regulatorischer Druck und das Risiko von Klagen.
• Zunehmende Kosten im Zusammenhang mit Klimarisiken (verstärkte Investitionen in die Widerstandsfähigkeit).
• Wachsende Besorgnis über wasserbezogene Risiken, die Auswirkungen auf Menschenrechte in Lieferketten und biodiversitäts- oder naturbezogene Risiken.

Für die CSR-Berichterstattung könnte der wichtigste Faktor die laufende digitale Transformation sein, hauptsächlich in Form von CSR-Berichtssoftware. Um die wachsende Komplexität von CSR-Themen und Best Practices zu bewältigen, müssen Unternehmen zunehmend digitale Managementplattformen einführen, die die Datenerfassung, Prüfung und Analyse automatisieren und die auch mit Berichtsrahmenwerken integriert sind. Eine 2022 Deloitte Umfrage unter Führungskräften zu ESG-Themen kam zu dem Schluss, dass "genaue ESG-Berichterstattung den effektiven Einsatz von Technologie erfordert", stellte jedoch auch fest, dass die Mehrheit der Führungskräfte glaubt, dass ihre Unternehmen mehr in Technologie investieren müssen, um Messung, Berichterstattung und Offenlegungen zu verbessern. Eine besondere Herausforderung wird es sein, die große Lücke zwischen der Datenerfassung am Anfang des Prozesses und der Weitergabe an Stakeholder am Endpunkt zu überbrücken. Ein Beispiel für eine solche Lösung ist Nasdaq Metrio™, das End-to-End-Nachhaltigkeitsberichtssoftware bereitstellt, die den Weg, wie Unternehmen ESG-Daten sammeln, analysieren und teilen, optimiert.

Die Prozesse, die an der Vorbereitung von Offenlegungen beteiligt sind, werden laut dem Harvard Law School Forum on Corporate Governance für Unternehmen nur noch "komplexer und teurer" werden. Technologische Unterstützung kann auch in diesem Bereich helfen. Das Framework & Disclosure Management Modul von Nasdaq Metrio ist zweckmäßig für ESG-Offenlegungen konzipiert, kann Fragebögen ausfüllen, bei der Verwaltung von ESG-Daten helfen und zeitaufwändige Berichtserstellungsaufgaben reduzieren.

Eines ist klar bezüglich der Zukunft der CSR-Berichterstattung: Beste Praktiken werden nicht stillstehen oder sich bald auf einen festen Konsens einigen. Das bedeutet, dass Unternehmen einen proaktiven Ansatz verfolgen müssen, um ihre CSR-Programme zu erweitern, anzupassen und zu verbessern.

Unternehmen in verschiedenen Phasen der CSR-Reise werden auf unterschiedliche Herausforderungen stoßen, aber sie teilen das gemeinsame Bedürfnis nach Zusammenarbeit und Unterstützung. Unternehmen in allen Phasen können von der spezialisierten Anleitung externer Expertise profitieren. Insbesondere für Unternehmen, die Kapital anziehen und die Wertschöpfung steigern möchten, arbeitet das Nasdaq ESG Advisory Team daran, Geschäftsabläufe mit einer definierten, abgestimmten und zukunftsorientierten ESG-Strategie zu stärken.

Unternehmen, die bereits fortgeschrittene CSR-Programme haben, müssen vermeiden, selbstgefällig zu werden. In vielerlei Hinsicht beginnt die eigentliche Arbeit, einen messbaren Unterschied zu machen, gerade erst, und die Stakeholder werden anspruchsvoller. Die Herausforderung wird darin bestehen, sich an sich ändernde Erwartungen, Chancen und Compliance-Fragen anzupassen, um ihre Position als Marktführer zu halten. Eine Trendanalyse des Sustainability Institute prognostiziert einen schwierigen Balanceakt: "Da keine Maßnahme wahrscheinlich jeden Stakeholder besänftigen wird, müssen Unternehmen weiterhin ihre Beziehungen gründlich evaluieren, um sicherzustellen, dass ihre Bemühungen den positiven Einfluss auf die Aktionäre maximieren und gleichzeitig Geschäftswert schaffen."

Unternehmen, die noch keine CSR-Strategie in ihre Geschäftstätigkeit integriert haben, müssen weiterhin jene Beziehungen aufbauen, die Unternehmen mit etablierten Programmen auszugleichen versuchen. Frühere Betriebsphasen werden wahrscheinlich zunehmendem Druck von Aktionären und Stakeholdern ausgesetzt sein, aber die aktuelle Konvergenz strengerer regulatorischer Compliance und reiferer Stakeholder-Erwartungen bietet auch die Möglichkeit, in das Spiel einzusteigen, zu einer Zeit, in der Chancen klarer definiert sind als in der Vergangenheit. Sie können von bewährten Methoden und Praktiken profitieren, die CSR-Pioniere möglicherweise durch Versuch und Irrtum lernen mussten.