Einführung
Als Anlageverantwortlicher im Office of the New York City Comptroller ist Eneasz Kadziela, CFA, CAIA Teil eines Teams, das für die Beratung und Überwachung des Private-Equity-Portfolios der fünf New York City retirement systems zuständig ist, die zusammen über 229 Mrd. USD an Vermögenswerten verwalten und den öffentlichen Beschäftigten, Lehrkräften, Feuerwehrleuten sowie der Polizei von New York City zugutekommen.
Für Eneasz und das Private-Equity-Team bedeutet dies, ein Portfolio von über 120 Managern und 200 Fonds zu überwachen und gleichzeitig regelmäßig gründliche Sorgfaltspflichten bei neuen und bestehenden Managern durchzuführen, um rund 3 Mrd. USD in Private-Equity-Investitionen zu investieren. All dies gelingt ihnen erfolgreich mit Unterstützung von Nasdaq eVestment™ TopQ+.
Über den Kunden
New York City Comptroller
Beschreibung:
Öffentlicher Pensionsplan
Standort:
Vereinigte Staaten
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Beschreibung:
Öffentlicher PensionsplanStandort:
Vereinigte Staaten
Sorgfaltspflicht: Von externer Abhängigkeit zu interner Unabhängigkeit
Bevor das Bureau of Asset Management Nasdaq eVestment TopQ+ zur Unterstützung seines Due-Diligence-Prozesses einsetzte, war es stark auf die Berater und Fondsmanager der NYC retirement systems angewiesen, um Erfolgsbilanzanalysen bereitzustellen oder Ad-hoc-Datenanfragen zu erfüllen.
Die Einführung von TopQ+ übertrug Eneasz und dem Private-Equity-Team die Möglichkeit, diese Art von Analysen eigenständig durchzuführen, und ermöglichte einen zusätzlichen, unabhängigen Due-Diligence-Prozess. Die einheitliche Vorlage der Plattform für Erfolgsbilanzdaten beseitigte Inkonsistenzen in der Kategorisierungs-Methodik, und die analytische Leistungsfähigkeit machte das Verständnis der Sektor-Performance eines Fonds mit nur wenigen Klicks möglich.
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Senior Anlageverantwortlicher
"Jeder Fondsmanager, der unseren Sorgfaltspflichtprozess durchläuft, reicht nun eine TopQ+-Vorlage ein. Wir müssen diese Vorlagen nicht mehr aufbereiten, was uns viel Zeit spart. Die Daten werden direkt in die Plattform eingespielt, sodass ich schnellen Zugriff auf alle benötigten Informationen habe."
Das Bureau of Asset Management erweitert seine Analysekapazitäten und gewinnt Einblicke mit Nasdaq eVestment TopQ+.
Der Due-Diligence-Prozess des Bureau beginnt mit dem Dashboard. Mit Nasdaq eVestment TopQ+ verfügen sie über ein individuell angepasstes Analyse-Dashboard, das die Performance-Kennzahlen, Portfolioanalysen und Datenvisualisierungen enthält, die für ihre Sorgfaltspflicht und Managerforschung am relevantesten sind. Sobald die Erfolgsbilanzdaten eines Fondsmanagers hochgeladen sind, übernimmt TopQ+ alle Performance-Berechnungen und Datenverarbeitungen, entlastet damit das Team und ermöglicht den Fokus auf Analyse und Ergebnisbewertung.
"Unser Dashboard bietet einen vollständigen und ganzheitlichen Überblick über die Deals in einem Portfolio und gliedert die Bestandteile der Erfolgsbilanz nach Sektor, Größe, Jahrgang, Region, Deal-Team usw. Es ist ein sehr leistungsfähiges Werkzeug, da es bestimmte Details sichtbar macht, die man sonst übersehen könnte. Das Bewusstsein für diese Details ermöglicht es uns, Fragen zu stellen, die wir früher möglicherweise nicht bedacht hätten. Es verändert unsere Betrachtungsweise von Erfolgsbilanzen und die Analyse der Performance."
Als Team mit einem umfangreichen Portfolio und einem bedeutenden jährlichen Verpflichtungsplan ist eine effiziente und effektive Zeitausnutzung für das Bureau von großer Bedeutung. Daher sind die Leistungsfähigkeit und Flexibilität der Performance-Berechnung und der Datenanalyse-Werkzeuge in TopQ+ für das Team wertvoll. Die Antwort auf jede Frage ist nur wenige Klicks entfernt.
"Wann immer wir bei einem europäischen Manager mit Euro-bewerteten Fonds Sorgfaltspflichten durchführten, wollten wir die Renditen in US-Dollar darstellen und mit unserem USD-basierten Benchmark des öffentlichen Marktes vergleichen können. Früher war das sehr aufwendig. Jetzt können wir mit einem Knopfdruck Renditen in jede Währung umrechnen, bezogen auf jeden Index. Es dauert keine Tage mehr, bis wir diese Antwort erhalten, wir haben sie in Echtzeit. Der Frage-Antwort-Feedbackprozess erfolgt unmittelbar."
Die Modellierung potenzieller Ergebnisse eröffnet neue Perspektiven für die Deal-Analyse
Während das TopQ+-Dashboard dem Private-Equity-Team der Vermögensverwaltung dabei hilft, die historische Erfolgsbilanz eines Fondsmanagers zu verstehen und zu analysieren, ist es ebenso erforderlich, die potenzielle zukünftige Entwicklung eines Fonds zu beurteilen. Hierfür nutzen sie die "What If"-Funktionalität in TopQ+, die es ermöglicht, die NAVs und Transaktionsdaten von nicht realisierten Deals im Portfolio entweder einzeln oder für den gesamten Fonds anzupassen. Diese Portfolio-Stresstests unterstützen das Team dabei, die Annahmen des Fondsmanagers zu bewerten und zu verstehen, wie verschiedene Faktoren die Fondsperformance beeinflussen können.
"Mit der "What If"-Analyse sind wir grundsätzlich in der Lage, den GP-Fall zu übernehmen und eigene Abschläge sowie Einschätzungen zu den Prognosen der Portfoliounternehmen anzuwenden, um diese Einblicke in Anlageempfehlungsschreiben einzubringen. Historisch wurde diese Analyse nur ad hoc und bei Bedarf durchgeführt, da sie in Excel sehr zeitaufwendig war. Nun können wir diese Analyse problemlos bei jeder Erfolgsbilanz durchführen und zeitlich vergleichen. Dies hat unsere Fähigkeit, erwartete Ergebnisse zu analysieren, maßgeblich verbessert."
Ein umfassendes Paket für ihre Sorgfaltspflichtanforderungen
Für Eneasz und das Private-Equity-Team des Bureau of Asset Management bietet TopQ+ eine zentrale Übersicht über die Performance eines GP. Von detaillierten Analysen und Einblicken in historische Erfolgsbilanzen bis hin zu zukunftsorientierten Deal- und Fonds-Simulationen.
"Wenn ich etwas benötige, weiß ich, dass es im Dashboard nur wenige Klicks entfernt ist. Mir ist kein anderes Konkurrenzprodukt bekannt, das all dies auf einer einzigen Seite bietet. Andere Produkte wie TopQ+ sind bei Weitem nicht so modular und anpassbar. Häufig endet man bei der Nutzung anderer Softwaretools damit, die Daten herunterzuladen und eigene Pivot-Tabellen sowie Berechnungen in Excel zu erstellen, was den Zweck verfehlt."
Die Aufnahme in diese Fallstudie stellt keine Empfehlung dieses Produkts oder Unternehmens durch das Büro des New York City Comptroller oder dessen Mitarbeiter dar, die in dessen Auftrag handeln.
"Wenn ich etwas benötige, weiß ich, dass es im Dashboard nur wenige Klicks entfernt ist. Mir ist kein anderes Konkurrenzprodukt bekannt, das all dies auf einer einzigen Seite bietet."
Effizienzsteigerung und Skalierung Ihrer Sorgfaltspflicht bei Privatfonds
Als LP stehen Sie vor der Herausforderung, einen robusten Due-Diligence-Prozess zu etablieren, der Ihnen und den Stakeholdern Vertrauen in die Qualität Ihrer Entscheidungen vermittelt, zugleich aber effizient genug ist, um mit dem Umfang und Tempo der heutigen Kapitalbeschaffungszyklen Schritt zu halten. Nasdaq eVestment TopQ+ stellt Ihnen die benötigten Daten und Werkzeuge zur Verfügung, um diese optimal zu nutzen – alles an einem Ort.
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Als LP stehen Sie vor der Herausforderung, einen robusten Due-Diligence-Prozess zu etablieren, der Ihnen und den Stakeholdern Vertrauen in die Qualität Ihrer Entscheidungen vermittelt, zugleich aber effizient genug ist, um mit dem Umfang und Tempo der heutigen Kapitalbeschaffungszyklen Schritt zu halten. Nasdaq eVestment TopQ+ stellt Ihnen die benötigten Daten und Werkzeuge zur Verfügung, um diese optimal zu nutzen – alles an einem Ort.
