แม้จะเริ่มต้นปีได้ดี แต่เมื่อสิ้นปี 2022 ข้อผูกพันรวมในสกุลเงินดอลลาร์ที่รายงานจากแผนบำเหน็จบำนาญภาครัฐอยู่ที่ 203.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเพียง 1.7% เมื่อเทียบปีต่อปีจาก 200.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ปีนั้นยังมีนักลงทุนกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐที่รายงานการจัดสรรไปยังตลาดส่วนบุคคลลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 231 ราย เทียบกับ 233 ราย
ประเด็นสำคัญในตลาดส่วนบุคคลสำหรับนักลงทุนสถาบันในปี 2022 คือผลกระทบจากตัวส่วน
เมื่อครึ่งปีแรกตลาดสาธารณะเริ่มลดลง นักลงทุนพบว่าการถือครองตลาดส่วนบุคคลมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นในพอร์ตการลงทุนโดยรวม เนื่องจากมูลค่ากองทุนส่วนบุคคลล่าช้ากว่าคู่แข่งในตลาดสาธารณะ ด้วยรูปแบบการกำกับดูแลพอร์ตการลงทุนที่เข้มงวดและการจัดสรรเป้าหมาย นักลงทุนที่มีการจัดสรรเกินไปในตลาดส่วนบุคคลจึงจำเป็นต้องปรับลดแผนการดำเนินการในปีนั้น
เป็นไปได้ว่าสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเหล่านี้มีส่วนทำให้กิจกรรมข้อผูกพันรวมจากแผนบำเหน็จบำนาญภาครัฐไปยังตลาดส่วนบุคคลขาดการเติบโต
เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในปี 2022 ส่งผลให้ความต้องการจากแผนบำนาญเข้าสู่ส่วนเฉพาะของตลาดส่วนตัวอย่างชัดเจน ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อควบคู่กับแนวโน้มระยะยาวที่ลดการลงทุนในกลยุทธ์พลังงานน้ำมันและก๊าซ ทำให้ผู้จัดสรรเงินทุนมีการกำหนดเป้าหมายกลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานในพอร์ตสินทรัพย์จริงของตน
ตามมาตรฐานในอดีต ปี 2022 เป็นปีที่ดีสำหรับการระดมทุนสินทรัพย์จริงจากกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐ ประเภทสินทรัพย์นี้มีข้อผูกพันรวมที่รายงานอยู่ที่ 30.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.9% จากปี 2021 จำนวนข้อผูกพันที่รายงานยังเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 26.7% เมื่อเทียบปีต่อปี
แม้จะสิ้นปีด้วยระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2021 แต่ปี 2022 เป็นปีที่สองที่มีกิจกรรมตลาดรองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีปริมาณธุรกรรมรวม 103 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจากธนาคารเพื่อการลงทุน Evercore สำหรับ dry powder Evercore ประเมินว่าตลาดมีมูลค่าสูงสุดที่ 131 พันล้านดอลลาร์
ธุรกรรมแบบ LP-led มีมูลค่า 55 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณธุรกรรมตลาดรองรวมปี 2022 ลดลง 16.7% จากปี 2021 ขณะที่ปริมาณธุรกรรมแบบ GP-led อยู่ที่ 48 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 29.4% เมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม ความต้องการสภาพคล่องที่ตลาดรองนำเสนอยังคงสูง ตลาดนี้จะเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว น่าสังเกตว่าในปี 2022 ธุรกรรมแบบ LP-led ได้แซงธุรกรรมแบบ GP-led กลายเป็นประเภทธุรกรรมตลาดรองส่วนใหญ่ ซึ่งแนวโน้มนี้มีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้
แม้จะเริ่มต้นปีได้ดี แต่เมื่อสิ้นปี 2022 ข้อผูกพันรวมในสกุลเงินดอลลาร์ที่รายงานจากแผนบำเหน็จบำนาญภาครัฐอยู่ที่ 203.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเพียง 1.7% เมื่อเทียบปีต่อปีจาก 200.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 ปีนั้นยังมีนักลงทุนกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐที่รายงานการจัดสรรไปยังตลาดส่วนบุคคลลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 231 ราย เทียบกับ 233 ราย
ประเด็นสำคัญในตลาดส่วนบุคคลสำหรับนักลงทุนสถาบันในปี 2022 คือผลกระทบจากตัวส่วน
เมื่อครึ่งปีแรกตลาดสาธารณะเริ่มลดลง นักลงทุนพบว่าการถือครองตลาดส่วนบุคคลมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นในพอร์ตการลงทุนโดยรวม เนื่องจากมูลค่ากองทุนส่วนบุคคลล่าช้ากว่าคู่แข่งในตลาดสาธารณะ ด้วยรูปแบบการกำกับดูแลพอร์ตการลงทุนที่เข้มงวดและการจัดสรรเป้าหมาย นักลงทุนที่มีการจัดสรรเกินไปในตลาดส่วนบุคคลจึงจำเป็นต้องปรับลดแผนการดำเนินการในปีนั้น
เป็นไปได้ว่าสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเหล่านี้มีส่วนทำให้กิจกรรมข้อผูกพันรวมจากแผนบำเหน็จบำนาญภาครัฐไปยังตลาดส่วนบุคคลขาดการเติบโต
เงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในปี 2022 ส่งผลให้ความต้องการจากแผนบำนาญเข้าสู่ส่วนเฉพาะของตลาดส่วนตัวอย่างชัดเจน ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อควบคู่กับแนวโน้มระยะยาวที่ลดการลงทุนในกลยุทธ์พลังงานน้ำมันและก๊าซ ทำให้ผู้จัดสรรเงินทุนมีการกำหนดเป้าหมายกลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานในพอร์ตสินทรัพย์จริงของตน
ตามมาตรฐานในอดีต ปี 2022 เป็นปีที่ดีสำหรับการระดมทุนสินทรัพย์จริงจากกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐ ประเภทสินทรัพย์นี้มีข้อผูกพันรวมที่รายงานอยู่ที่ 30.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.9% จากปี 2021 จำนวนข้อผูกพันที่รายงานยังเพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 26.7% เมื่อเทียบปีต่อปี
แม้จะสิ้นปีด้วยระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2021 แต่ปี 2022 เป็นปีที่สองที่มีกิจกรรมตลาดรองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีปริมาณธุรกรรมรวม 103 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจากธนาคารเพื่อการลงทุน Evercore สำหรับ dry powder Evercore ประเมินว่าตลาดมีมูลค่าสูงสุดที่ 131 พันล้านดอลลาร์
ธุรกรรมแบบ LP-led มีมูลค่า 55 พันล้านดอลลาร์ในปริมาณธุรกรรมตลาดรองรวมปี 2022 ลดลง 16.7% จากปี 2021 ขณะที่ปริมาณธุรกรรมแบบ GP-led อยู่ที่ 48 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 29.4% เมื่อเทียบรายปี อย่างไรก็ตาม ความต้องการสภาพคล่องที่ตลาดรองนำเสนอยังคงสูง ตลาดนี้จะเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว น่าสังเกตว่าในปี 2022 ธุรกรรมแบบ LP-led ได้แซงธุรกรรมแบบ GP-led กลายเป็นประเภทธุรกรรมตลาดรองส่วนใหญ่ ซึ่งแนวโน้มนี้มีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้
ข้อมูลทั้งหมดในรายงานนี้ได้มาจากแพลตฟอร์ม Nasdaq eVestment Market Lens โดยรวบรวมข้อมูลในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 Market Lens รวบรวมเอกสาร วิดีโอ การนำเสนอ และข้อมูลเพิ่มเติมจากกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐกว่า 700 แห่งในสหรัฐอเมริกา แคนาดา และยุโรป รวมทั้งจากที่ปรึกษาการลงทุนของพวกเขา ข้อมูลการระดมทุนเชิงคาดการณ์สำหรับกองทุนที่ได้รับการยืนยันได้มาจาก GP ที่ระดมทุนและสื่อที่เชื่อถือได้ ส่วนกองทุนที่คาดการณ์ใช้การวิเคราะห์เฉพาะของ Market Lens จากปีวินเทจในอดีต ขนาดกองทุน และข้อมูลการใช้จ่ายกองทุน
ข้อมูลทั้งหมดในรายงานนี้ได้มาจากแพลตฟอร์ม Nasdaq eVestment Market Lens โดยรวบรวมข้อมูลในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 Market Lens รวบรวมเอกสาร วิดีโอ การนำเสนอ และข้อมูลเพิ่มเติมจากกองทุนบำเหน็จบำนาญภาครัฐกว่า 700 แห่งในสหรัฐอเมริกา แคนาดา และยุโรป รวมทั้งจากที่ปรึกษาการลงทุนของพวกเขา ข้อมูลการระดมทุนเชิงคาดการณ์สำหรับกองทุนที่ได้รับการยืนยันได้มาจาก GP ที่ระดมทุนและสื่อที่เชื่อถือได้ ส่วนกองทุนที่คาดการณ์ใช้การวิเคราะห์เฉพาะของ Market Lens จากปีวินเทจในอดีต ขนาดกองทุน และข้อมูลการใช้จ่ายกองทุน
