แม้จะเริ่มต้นปีได้อย่างแข็งแกร่ง แต่ภายในสิ้นปี 2022 ยอดรวมของการรายงานการลงทุนจากแผนสาธารณะมีมูลค่ารวม 203.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 1.7% เมื่อเทียบกับปี 2021 (200.4 พันล้านดอลลาร์) ปีนี้ยังเห็นนักลงทุนในแผนบำนาญสาธารณะรายงานการจัดสรรไปยัง private markets ลดลงเล็กน้อย 231 ราย เทียบกับ 233 ราย
ประเด็นสำคัญใน private markets สำหรับนักลงทุนสถาบันในปี 2022 คือผลกระทบจากตัวหาร
เมื่อ public markets เริ่มลดลงในครึ่งแรกของปี นักลงทุนเห็นว่าการถือครองใน private markets ของพวกเขาครอบครองเปอร์เซ็นต์โดยรวมที่ใหญ่ขึ้นในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เนื่องจากการประเมินมูลค่ากองทุนเอกชนล่าช้ากว่าเพื่อนใน public markets เนื่องจากโมเดลการกำกับดูแลพอร์ตการลงทุนที่เข้มงวดและการจัดสรรเป้าหมาย นักลงทุนที่ตอนนี้มีการจัดสรรเกินใน private markets ถูกบังคับให้ลดแผนการก้าวของพวกเขาสำหรับปี
มีความเป็นไปได้ว่าสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเหล่านี้มีส่วนทำให้กิจกรรมการให้คำมั่นสัญญาโดยรวมจากแผนสาธารณะไปยัง private markets ไม่เติบโต
อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในปี 2022 ได้กระตุ้นความต้องการจากแผนบำนาญเข้าสู่กลุ่มเฉพาะใน private markets ความกลัวเรื่องเงินเฟ้อรวมกับแนวโน้มระยะยาวที่ห่างไกลจากกลยุทธ์พลังงานน้ำมันและก๊าซ หมายความว่าผู้จัดสรรกำลังมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานในพอร์ตสินทรัพย์จริงของพวกเขา
ตามมาตรฐานในอดีต ปี 2022 ถือเป็นปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับการระดมทุนสินทรัพย์จริงจากแผนบำนาญสาธารณะ โดยสินทรัพย์ประเภทนี้มีการรายงานการผูกพันรวมถึง 30.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.9% จากปี 2021 และจำนวนการผูกพันที่รายงานยังเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 26.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
แม้ว่าปี 2022 จะสิ้นสุดลงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2021 แต่ก็ยังเป็นปีที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์สำหรับกิจกรรมตลาดรอง โดยมีปริมาณธุรกรรมรวม $103 พันล้าน ตามที่ธนาคารการลงทุน Evercore ระบุ ในส่วนของ dry powder, Evercore ประมาณการว่าตลาดมีมูลค่าบันทึก $131 พันล้าน
ธุรกรรมที่นำโดย LP มีมูลค่า $55 พันล้านของปริมาณธุรกรรมรองทั้งหมดในปี 2022 ลดลง 16.7% จากปี 2021 ขณะที่ปริมาณธุรกรรมที่นำโดย GP อยู่ที่ $48 พันล้าน ลดลง 29.4% เมื่อเทียบปีต่อปี อย่างไรก็ตาม ความต้องการสภาพคล่องจากตลาดรองยังคงสูงและตลาดจะเติบโตต่อไปในระยะยาว ควรสังเกตว่าในปี 2022 การนำโดย LP ได้แซงหน้าการนำโดย GP กลายเป็นประเภทธุรกรรมรองส่วนใหญ่ ซึ่งแนวโน้มนี้น่าจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้
แม้จะเริ่มต้นปีได้อย่างแข็งแกร่ง แต่ภายในสิ้นปี 2022 ยอดรวมของการรายงานการลงทุนจากแผนสาธารณะมีมูลค่ารวม 203.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 1.7% เมื่อเทียบกับปี 2021 (200.4 พันล้านดอลลาร์) ปีนี้ยังเห็นนักลงทุนในแผนบำนาญสาธารณะรายงานการจัดสรรไปยัง private markets ลดลงเล็กน้อย 231 ราย เทียบกับ 233 ราย
ประเด็นสำคัญใน private markets สำหรับนักลงทุนสถาบันในปี 2022 คือผลกระทบจากตัวหาร
เมื่อ public markets เริ่มลดลงในครึ่งแรกของปี นักลงทุนเห็นว่าการถือครองใน private markets ของพวกเขาครอบครองเปอร์เซ็นต์โดยรวมที่ใหญ่ขึ้นในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา เนื่องจากการประเมินมูลค่ากองทุนเอกชนล่าช้ากว่าเพื่อนใน public markets เนื่องจากโมเดลการกำกับดูแลพอร์ตการลงทุนที่เข้มงวดและการจัดสรรเป้าหมาย นักลงทุนที่ตอนนี้มีการจัดสรรเกินใน private markets ถูกบังคับให้ลดแผนการก้าวของพวกเขาสำหรับปี
มีความเป็นไปได้ว่าสถานการณ์ที่ไม่คาดคิดเหล่านี้มีส่วนทำให้กิจกรรมการให้คำมั่นสัญญาโดยรวมจากแผนสาธารณะไปยัง private markets ไม่เติบโต
อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นในปี 2022 ได้กระตุ้นความต้องการจากแผนบำนาญเข้าสู่กลุ่มเฉพาะใน private markets ความกลัวเรื่องเงินเฟ้อรวมกับแนวโน้มระยะยาวที่ห่างไกลจากกลยุทธ์พลังงานน้ำมันและก๊าซ หมายความว่าผู้จัดสรรกำลังมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์โครงสร้างพื้นฐานในพอร์ตสินทรัพย์จริงของพวกเขา
ตามมาตรฐานในอดีต ปี 2022 ถือเป็นปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับการระดมทุนสินทรัพย์จริงจากแผนบำนาญสาธารณะ โดยสินทรัพย์ประเภทนี้มีการรายงานการผูกพันรวมถึง 30.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16.9% จากปี 2021 และจำนวนการผูกพันที่รายงานยังเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 26.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
แม้ว่าปี 2022 จะสิ้นสุดลงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2021 แต่ก็ยังเป็นปีที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์สำหรับกิจกรรมตลาดรอง โดยมีปริมาณธุรกรรมรวม $103 พันล้าน ตามที่ธนาคารการลงทุน Evercore ระบุ ในส่วนของ dry powder, Evercore ประมาณการว่าตลาดมีมูลค่าบันทึก $131 พันล้าน
ธุรกรรมที่นำโดย LP มีมูลค่า $55 พันล้านของปริมาณธุรกรรมรองทั้งหมดในปี 2022 ลดลง 16.7% จากปี 2021 ขณะที่ปริมาณธุรกรรมที่นำโดย GP อยู่ที่ $48 พันล้าน ลดลง 29.4% เมื่อเทียบปีต่อปี อย่างไรก็ตาม ความต้องการสภาพคล่องจากตลาดรองยังคงสูงและตลาดจะเติบโตต่อไปในระยะยาว ควรสังเกตว่าในปี 2022 การนำโดย LP ได้แซงหน้าการนำโดย GP กลายเป็นประเภทธุรกรรมรองส่วนใหญ่ ซึ่งแนวโน้มนี้น่าจะดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้
ข้อมูลทั้งหมดในรายงานนี้ได้มาจากแพลตฟอร์ม Nasdaq eVestment แพลตฟอร์ม Market Lens พร้อมข้อมูลที่รวบรวมในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 Market Lens รวบรวมเอกสาร วิดีโอ การนำเสนอ และอื่น ๆ จากแผนบำนาญสาธารณะกว่า 700 แผนในสหรัฐอเมริกา Canada และยุโรป และจากที่ปรึกษาการลงทุนของพวกเขา ข้อมูลการระดมทุนที่มองไปข้างหน้าเกี่ยวกับกองทุนที่ได้รับการยืนยันมาจาก GP การระดมทุนและสื่อที่เชื่อถือได้ ในขณะที่กองทุนที่คาดการณ์จะถูกกำหนดโดยการวิเคราะห์เฉพาะจาก Market Lens ของปีที่ผลิต ขนาดกองทุน และข้อมูลการใช้กองทุน
ข้อมูลทั้งหมดในรายงานนี้ได้มาจากแพลตฟอร์ม Nasdaq eVestment แพลตฟอร์ม Market Lens พร้อมข้อมูลที่รวบรวมในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 Market Lens รวบรวมเอกสาร วิดีโอ การนำเสนอ และอื่น ๆ จากแผนบำนาญสาธารณะกว่า 700 แผนในสหรัฐอเมริกา Canada และยุโรป และจากที่ปรึกษาการลงทุนของพวกเขา ข้อมูลการระดมทุนที่มองไปข้างหน้าเกี่ยวกับกองทุนที่ได้รับการยืนยันมาจาก GP การระดมทุนและสื่อที่เชื่อถือได้ ในขณะที่กองทุนที่คาดการณ์จะถูกกำหนดโดยการวิเคราะห์เฉพาะจาก Market Lens ของปีที่ผลิต ขนาดกองทุน และข้อมูลการใช้กองทุน
