Börshandlade fonder – ETF:er

ETF står för Exchange-Traded Fund. En ETF följer utvecklingen för en underliggande tillgång, till exempel ett index, en korg av aktier, obligationer eller råvaror. De kan köpas och säljas på en handelsplats och representerar en samling värdepapper, vilket ger investerare möjlighet att följa utvecklingen för ett stort antal värdepapper.

Eftersom en ETF följer utvecklingen av en underliggande tillgång kan investerare genom att köpa en ETF få ett enkelt och kostnadseffektivt verktyg för att exponera sig mot de underliggande värdepapperen. I stället för att köpa aktier i alla företag som ingår i ett index kan investerare få tillgång till dessa aktier med lägre risk. Investerare kan genom att köpa ett enda instrument investera i många branscher, företag eller marknader.

ETF:er passar aktiva investerare som har en gedigen förståelse för handel med finansiella instrument och som vill dra nytta av förändringar på marknaden lika enkelt och snabbt som när de köper eller säljer aktier.

Det är alltid klokt att formulera en egen personlig strategi för att kunna maximera vinsten och sprida riskerna på ett sätt som passar dig. Din strategi bör omfatta både marknads- och riskbedömning samt den potentiella avkastning du önskar. Viktiga aspekter att ta hänsyn till vid alla typer av investeringar är:

• Syftet med investeringen
• Investeringshorisont
• Riskprofil
• Marknadsuppfattning
• Intresse och tid

Om du har lite tid och vill ha en lägre risk är det bra att välja några breda indexfonder som bas, vilket hjälper dig att sprida riskerna. Du kan sedan öka risken och avkastningsmöjligheten med en mindre andel av ditt kapital genom att komplettera med mer ”exotiska” ETFer, med exponering mot råvaror eller ett utvecklingsland. Om du i stället är mer riskbenägen och har tid att följa dina investeringar och agera mer aktivt på marknaden, kan du överväga att öka andelen med fonder mot mer exotiska exponeringar eller handla ETF:er med hävstång.

Den viktigaste skillnaden är att en ETF handlas hela den dagen på börsen medan en fond vanligtvis handlas en gång per dag, till priset av nettotillgångsvärdet (NAV). På särskilt volatila marknader med snabba prisförändringar erbjuder ETF:er klara fördelar ur detta perspektiv eftersom investeraren inte behöver vänta till slutet av dagen på att deras order ska utföras.

Att investera i ETF:er sker genom att du lägger en order hos din mäklare – på samma sätt som aktier köps och säljs. En ETF kan köpas och säljas på marknadsplatsen under hela handelsdagen.

• Flexibilitet och transparens är två egenskaper som har bidragit till att investeringar i ETF:er är populära. Jämfört med vanliga värdepappersfonder som normalt handlas högst en gång om dagen kan en ETF köpas och säljas på börsen under hela handelsdagen, där marknadsgaranter (market makers) förbundit sig att ställa köp- och säljkurs.
• ETF:er är en kostnadseffektiv investering. De flesta ETF:er har en passiv förvaltning, vilket innebär att de följer index där komponenterna eller värdepapperen är definierade på förhand. Därför har de ofta en lägre kostnadsnivå än aktivt förvaltade fonder.
• ETF:er gör det möjligt för investerare att köpa diversifierade och professionellt förvaltade exponeringar, mot alla typer av tillgångsslag, utan att behöva välja ut enskilda tillgångar.

Innan du börjar handla med ETF:er är det viktigt att förstå hur index är uppbyggda och vilken exponering de har mot en marknad eller sektor.

Det finns många breda index som följer avkastningen från de största företagen i till exempel USA, Europa, Asien eller globalt. De har vanligtvis mycket låga förvaltningskostnader och god likviditet. Det finns också många smala index som följer allt från de mest omsatta företagen i ett visst land till en sektor i ett utvecklingsland. I allmänhet har de en något högre förvaltningsavgift, och de kan handlas i en annan tidszon än den du befinner dig i, och därför kan likviditeten vara sämre. Särskilt i de smalare indexen kan det vara bra att se över vilka företag som ingår så att du får den marknadsexponering du förväntar dig.