Innledning
Som senior investeringsansvarlig ved kontoret til New York City Comptroller er Eneasz Kadziela, CFA, CAIA en del av et team som har ansvar for å gi råd om og overvåke den private equity-porteføljen til de fem pensjonssystemene i New York City, som samlet forvalter 229 milliarder dollar i eiendeler og kommer offentlige ansatte, lærere, brannmenn og politiet i New York City til gode.
For Eneasz og private equity-teamet betyr dette å overvåke en portefølje med over 120 fondsforvaltere og 200 fond, samtidig som de regelmessig gjennomfører grundige aktsomhetsvurderinger av nye og eksisterende forvaltere for å investere omtrent 3 milliarder dollar i private equity. De lykkes med dette takket være Nasdaq eVestment™ TopQ+.
Om klienten
NYCs revisjonskontor
Beskrivelse:
offentlig pensjon
Lokasjon:
USA
-
Beskrivelse:
offentlig pensjonLokasjon:
USA
Aktsomhetsvurdering: Fra ekstern avhengighet til intern selvstendighet
Før de tok i bruk Nasdaq eVestment TopQ+ for å støtte sin due diligence-prosess, var Bureau of Asset Management i stor grad avhengig av konsulenter og fondsforvaltere tilknyttet NYC retirement systems for å levere historikkdata eller imøtekomme ad hoc dataforespørsler.
Implementeringen av TopQ+ ga Eneasz og private equity-teamet mulighet til å utføre denne typen analyser selvstendig, og åpnet for en ekstra, uavhengig due diligence-prosess. Plattformens ensartede mal for historikkdata fjernet inkonsekvenser i kategoriseringsmetodikken, og den analytiske kapasiteten gjorde det enkelt å forstå fondets sektoravkastning med bare noen få klikk.
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Senior investeringsansvarlig
"Hver fondsforvalter som gjennomgår vår aktsomhetsvurdering, leverer nå en TopQ+-mal. Vi bruker ikke tid på å tilpasse disse malene, noe som sparer oss mye tid. Dataene går direkte inn i plattformen, og derfra har jeg rask tilgang til alt jeg trenger."
Bureau of Asset Management styrker sin analysekapasitet og synliggjør innsikt med Nasdaq eVestment TopQ+
Bureau of Asset Managements due diligence-prosess starter med deres dashbord. Ved å bruke Nasdaq eVestment TopQ+ har de et tilpasset analyse-dashbord som viser ytelsesindikatorer, porteføljeanalyse og datavisualiseringer som er mest relevante for deres due diligence og forvalterforskning. Når en fondsforvalters historikkdata er lastet opp, håndterer TopQ+ alle ytelsesberegninger og datahåndtering, noe som avlaster teamet og lar dem fokusere på analyse og gjennomgang av resultater.
"Dashbordet vårt gir en komplett og helhetlig oversikt over transaksjonene i en portefølje, og bryter ned historikken etter sektor, størrelse, årgang, region, transaksjonsteam osv. Det er et svært nyttig verktøy fordi det avdekker detaljer man ellers kunne oversett. Å være oppmerksom på disse detaljene gjør at vi kan stille spørsmål vi tidligere ikke har tenkt på. Det endrer måten vi vurderer historikk og analyserer resultater på."
Som et team med en stor portefølje å overvåke og en betydelig årlig forpliktelsesplan, er effektiv og god tidsbruk viktig for Bureau. Derfor er kraften og fleksibiliteten i ytelsesberegnings- og dataanalyseverktøyene i TopQ+ verdifulle for teamet. Svaret på ethvert spørsmål de måtte ha, er bare noen få klikk unna.
"Hver gang vi vurderte en europeisk fondsforvalter med eurodenominerte fond, ønsket vi å kunne presentere avkastningen i amerikanske dollar og hvordan den sammenlignet med vår USD-baserte offentlig marked-indeks. Tidligere var dette tidkrevende. Nå kan vi med ett tastetrykk konvertere avkastningen til hvilken som helst valuta, mot hvilken som helst indeks. Det tar oss ikke flere dager å få svaret, vi har det i sanntid. Spørsmål- og svarsløyfen er umiddelbar."
Modellering av mulige utfall gir nye perspektiver på transaksjonsanalyse
Mens TopQ+-dashbordet hjelper private equity-teamet i forvaltning av eiendeler med å forstå og analysere fondsforvalterens historikk, trenger de også innsikt i hvordan et fond kan prestere fremover. Til dette benytter de "What If"-funksjonaliteten i TopQ+, som gjør det mulig å justere netto andelsverdi og transaksjonsdatoer for urealisert investeringer i en portefølje, enten på enkeltavtalenivå eller for hele fondet. Disse porteføljestresstestingene hjelper teamet med å vurdere fondsforvalterens forutsetninger og forstå hvordan ulike faktorer kan påvirke fondets avkastning.
"Med "What If"-analysen kan vi i praksis ta GP-saken og anvende egne rabatter og vurderinger på hvordan vi ser på porteføljeselskapenes prognoser, for å inkludere denne innsikten i investeringsanbefalingsnotater. Tidligere inkluderte vi denne analysen kun ad hoc og ved behov, på grunn av hvor tidkrevende det var å gjøre i Excel. Nå kan vi enkelt gjennomføre denne analysen for hver historikk og sammenligne over tid. Dette har virkelig medført et betydelig løft i vår evne til å analysere forventede utfall."
En komplett løsning for deres behov i aktsomhetsvurderingen
For Eneasz og private equity-teamet i forvaltningen av eiendeler gir TopQ+ en samlet oversikt over en GPs resultater. Fra detaljert analyse og innsikt i historisk historikk til fremtidsrettede simuleringer av transaksjoner og fond.
"Hvis jeg trenger noe, vet jeg at det bare er noen få klikk unna i dashbordet. Jeg kjenner ikke til noe annet konkurrerende produkt som gjør alt dette på én side. Når det gjelder andre produkter som TopQ+, er de verken like modulære eller tilpassbare. Halvparten av tiden man bruker andre programvarer, ender man opp med å laste ned dataene og lage egne pivottabeller og beregninger i Excel, noe som undergraver hensikten."
Inkludering i denne casestudien innebærer ikke en anbefaling av produktet eller selskapet fra New York City Comptroller's kontor eller noen av dets ansatte som representerer det.
"Hvis jeg trenger noe, vet jeg at det bare er noen få klikk unna i dashbordet. Jeg kjenner ikke til noe annet konkurrerende produkt som gjør alt dette på én side."
Effektiviser og skaler aktsomhetsvurderingen for private fond
Som LP står du overfor en krevende balansegang: å gjennomføre en grundig due diligence-prosess som gir deg og interessentene tillit til kvaliteten på beslutningene, samtidig som prosessen er effektiv nok til å håndtere volumet og tempoet i dagens kapitalinnhentingssykluser. Nasdaq eVestment TopQ+ gir deg dataene du trenger og verktøyene for å utnytte dem – samlet på ett sted.
-
Som LP står du overfor en krevende balansegang: å gjennomføre en grundig due diligence-prosess som gir deg og interessentene tillit til kvaliteten på beslutningene, samtidig som prosessen er effektiv nok til å håndtere volumet og tempoet i dagens kapitalinnhentingssykluser. Nasdaq eVestment TopQ+ gir deg dataene du trenger og verktøyene for å utnytte dem – samlet på ett sted.
