Introduksjon
Som Senior Investment Officer hos Office of the New York City Comptroller, deltar Eneasz Kadziela, CFA, CAIA i et team som har ansvar for rådgivning og overvåking av private equity-porteføljen til de fem pensjonssystemene i New York City, som samlet har eiendeler verdt 229 milliarder dollar og støtter byens offentlige ansatte, lærere, brannmenn og politi.
For Eneasz og private equity team betyr dette å overvåke en portefølje med over 120 forvaltere og 200 fond, samtidig som de regelmessig gjennomfører grundig due diligence på nye og eksisterende forvaltere for å investere omtrent $3 milliarder i private equity-investeringer. De oppnår alt dette med hjelp av Nasdaq eVestment™ TopQ+.
Om klienten
NYC-kontrollør
Beskrivelse:
Offentlig pensjonsordning
Lokasjon:
USA
-
Beskrivelse:
Offentlig pensjonsordningLokasjon:
USA
Due diligence: Fra ekstern avhengighet til intern selvstendighet
Før de tok i bruk Nasdaq eVestment TopQ+ for å støtte deres due diligence-prosess, stolte Bureau of Asset Management sterkt på NYC pensjonssystemenes konsulenter og fondsforvaltere for å gi resultat analyse eller oppfylle ad hoc data forespørsler.
Ved å implementere TopQ+ fikk Eneasz og private equity-teamet direkte tilgang til å utføre denne typen analyse, samtidig som det muliggjorde en ekstra, uavhengig due diligence-prosess. Plattformens enhetlige mal for historikkdata fjernet inkonsekvenser i kategoriseringsmetodikken, og dens analytiske kapasitet gjorde det enkelt å forstå en fonds sektorprestasjon med bare noen få klikk.
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Senior investeringsansvarlig
Hver leder som deltar i vår due diligence-prosess, leverer nå en TopQ+ mal. Vi bruker ingen tid på å justere disse malene, noe som er utmerket fordi det sparer oss for mye tid. Dataene overføres direkte til plattformen, og derfra har jeg rask tilgang til alt jeg trenger.
Bureau of Asset Management forbedrer sine analysekapasiteter og fremhever innsikt med Nasdaq eVestment TopQ+
Byråets due diligence-prosess begynner med deres dashboard. Ved å bruke Nasdaq eVestment TopQ+ har de et tilpasset analyse-dashboard som inneholder ytelsesmetrikker, porteføljeanalyse og datavisualiseringer som er mest relevante for deres due diligence og lederforskningsinnsats. Når en fondsforvalters sporingsdata er lastet opp, håndterer TopQ+ alle ytelsesberegninger og datamanipulering, og tar den byrden av teamet, slik at de kan fokusere på sin analyse og gjennomgang av resultater.
"Vårt dashboard gir oss en komplett og helhetlig oversikt over avtalene i en portefølje, og bryter ned komponentene i resultatene etter sektor, størrelse, årgang, region, avtale team, etc. Det er et veldig kraftig verktøy fordi det fremhever visse detaljer som du kanskje går glipp av hvis de ikke er lagt frem foran deg. Å være klar over disse detaljene lar oss stille spørsmål som vi kanskje ikke har tenkt å stille tidligere. Det endrer måten vi ser på resultater og analyserer ytelse."
Som et team med en omfattende portefølje å overvåke og en betydelig årlig forpliktelsesplan, er det viktig for byrået å bruke tiden effektivt og hensiktsmessig. Derfor er kraften og fleksibiliteten til ytelsesberegnings- og dataanalysenverktøyene i TopQ+ uvurderlige for teamet. Svaret på ethvert spørsmål de måtte ha, er bare noen få klikk unna.
Hver gang vi evaluerte en europeisk forvalter med euro-denominerte fond, ønsket vi å kunne vise avkastning i amerikanske dollar og hvordan de sammenlignet med vår USD-baserte offentlige markedsreferanse. Tidligere var dette en utfordring. Men nå, med et enkelt knappetrykk, kan vi konvertere avkastning til hvilken som helst valuta, mot hvilken som helst indeks. Det tar oss ikke dager å få det svaret, vi har det i sanntid. Spørsmål- og svarprosessen er umiddelbar.
Å modellere potensielle utfall gir nye perspektiver til analyse av avtaler
Selv om TopQ+ dashbordet hjelper Bureau of Asset Management sitt private equity-team med å forstå og analysere en fondsforvalters historiske resultater, må de også vurdere hvordan et fond kan prestere fremover. For dette bruker de 'What If'-funksjonen i TopQ+, som gir dem muligheten til å justere NAV-ene og transaksjonsdatoene for urealiserte avtaler i en portefølje, enten på en individuell avtale- eller totalfondsbasis. Disse porteføljestress-testene hjelper teamet med å evaluere fondsforvalterens forutsetninger og forstå hvordan ulike faktorer kan påvirke et fonds ytelse.
"Med 'What If'-analyse kan vi ta GP-saken og anvende våre egne rabatter og perspektiver på porteføljeselskapets prognoser for å inkludere denne innsikten i investeringsanbefalingsnotater. Tidligere inkluderte vi denne analysen kun på ad-hoc basis og når det var nødvendig, på grunn av hvor tidkrevende det var i Excel. Nå kan vi enkelt utføre denne analysen med hver track record og sammenligne den over tid. Dette har virkelig forbedret vår evne til å analysere forventede resultater."
En komplett pakke for deres due diligence-behov
For Eneasz og Bureau of Asset Management sitt private equity-team, tilbyr TopQ+ en samlet oversikt over en GP's prestasjoner. Fra grundig analyse og innsikt i historiske resultater til fremtidsrettede simuleringer av avtaler og fond.
Når jeg trenger noe, er det bare noen få klikk unna i dashbordet. Jeg kjenner ikke til andre konkurrerende produkter som tilbyr alt dette på én side. Produkter som TopQ+ er langt fra like modulære og tilpassbare. Ofte, når du bruker disse andre programvareverktøyene, ender du opp med å laste ned dataene og lage dine egne pivottabeller og beregninger i Excel, noe som undergraver formålet.
Inkludering i denne case study er ikke en godkjenning av dette produktet eller firmaet av New York City Comptroller's Office eller noen av dets ansatte som handler på dets vegne.
Når jeg trenger noe, er det bare noen få klikk unna i dashbordet. Jeg kjenner ikke til noen andre konkurrerende produkter som tilbyr alt dette på én enkelt side.
Effektiviser og skaler din due diligence for private fond
Som en LP står du overfor en vanskelig balansegang: å gjennomføre en solid due diligence-prosess for å gi deg og interessenter tillit til kvaliteten på dine beslutninger, men samtidig være effektiv nok til å håndtere volumet og hastigheten i dagens innsamlingssykluser. Nasdaq eVestment TopQ+ gir deg de data du trenger og verktøyene for å utnytte dem - alt på ett sted.
-
Som en LP står du overfor en vanskelig balansegang: å gjennomføre en solid due diligence-prosess for å gi deg og interessenter tillit til kvaliteten på dine beslutninger, men samtidig være effektiv nok til å håndtere volumet og hastigheten i dagens innsamlingssykluser. Nasdaq eVestment TopQ+ gir deg de data du trenger og verktøyene for å utnytte dem - alt på ett sted.
