Til tross for en sterk start på året, endte 2022 med at totale rapporterte dollarforpliktelser fra offentlige pensjonsordninger nådde 203,7 mrd. USD, en marginal økning på 1,7 % fra 2021 (200,4 mrd. USD). Året viste også en liten nedgang i antall offentlige pensjonsordningsinvestorer som rapporterte allokering til private markeder, 231 mot 233.
Et sentralt tema i private markeder for institusjonelle investorer i 2022 var denominator-effekten.
Da de offentlige markedene begynte å falle i første halvår, utgjorde beholdningene i private markeder en større andel av investorers porteføljer fordi verdsettelsen av private fond henger etter de offentlige markedene. På grunn av strenge porteføljestyringsmodeller og målallokeringer ble investorer som nå var overallokert til private markeder, tvunget til å redusere tempoet i sine investeringsplaner for året.
Det er sannsynlig at disse uforutsette omstendighetene bidro til manglende vekst i samlet forpliktelsesaktivitet fra offentlige pensjonsordninger til de private markedene.
Inflasjon og stigende renter i 2022 drev etterspørselen fra pensjonsordninger mot svært spesifikke segmenter i private markeder. Frykt for inflasjon kombinert med en langsiktig trend bort fra olje- og gassenergistrategier førte til at allokatorer målrettet infrastrukturstrategier i sine realaktiva-porteføljer.
Historisk sett var 2022 et godt år for kapitalinnhenting i realaktiva fra offentlige pensjonsordninger. Aktivaklassen rapporterte totale forpliktelser på 30,5 mrd. USD, en økning på 16,9 % fra 2021. Antallet rapporterte forpliktelser økte også betydelig med 26,7 % år over år.
Til tross for at året endte lavere enn toppnivået i 2021, var 2022 det nest største året for markedsaktivitet i secondaries med et samlet transaksjonsvolum på 103 mrd. USD ifølge investeringsbanken Evercore. Når det gjelder dry powder, anslår Evercore at markedet sitter på rekordhøye 131 mrd. USD.
LP-led transaksjoner utgjorde 55 mrd. USD av det totale secondaries transaksjonsvolumet i 2022, ned 16,7 % fra 2021. GP-led transaksjonsvolum nådde 48 mrd. USD, ned 29,4 % år over år. Etterspørselen etter likviditeten som secondaries tilbyr, er fortsatt høy, og markedet forventes å vokse på lang sikt. Det er verdt å merke seg at LP-led transaksjoner i 2022 overgikk GP-led som den dominerende typen secondaries-transaksjoner, en trend som sannsynligvis vil fortsette i nær fremtid.
Til tross for en sterk start på året, endte 2022 med at totale rapporterte dollarforpliktelser fra offentlige pensjonsordninger nådde 203,7 mrd. USD, en marginal økning på 1,7 % fra 2021 (200,4 mrd. USD). Året viste også en liten nedgang i antall offentlige pensjonsordningsinvestorer som rapporterte allokering til private markeder, 231 mot 233.
Et sentralt tema i private markeder for institusjonelle investorer i 2022 var denominator-effekten.
Da de offentlige markedene begynte å falle i første halvår, utgjorde beholdningene i private markeder en større andel av investorers porteføljer fordi verdsettelsen av private fond henger etter de offentlige markedene. På grunn av strenge porteføljestyringsmodeller og målallokeringer ble investorer som nå var overallokert til private markeder, tvunget til å redusere tempoet i sine investeringsplaner for året.
Det er sannsynlig at disse uforutsette omstendighetene bidro til manglende vekst i samlet forpliktelsesaktivitet fra offentlige pensjonsordninger til de private markedene.
Inflasjon og stigende renter i 2022 drev etterspørselen fra pensjonsordninger mot svært spesifikke segmenter i private markeder. Frykt for inflasjon kombinert med en langsiktig trend bort fra olje- og gassenergistrategier førte til at allokatorer målrettet infrastrukturstrategier i sine realaktiva-porteføljer.
Historisk sett var 2022 et godt år for kapitalinnhenting i realaktiva fra offentlige pensjonsordninger. Aktivaklassen rapporterte totale forpliktelser på 30,5 mrd. USD, en økning på 16,9 % fra 2021. Antallet rapporterte forpliktelser økte også betydelig med 26,7 % år over år.
Til tross for at året endte lavere enn toppnivået i 2021, var 2022 det nest største året for markedsaktivitet i secondaries med et samlet transaksjonsvolum på 103 mrd. USD ifølge investeringsbanken Evercore. Når det gjelder dry powder, anslår Evercore at markedet sitter på rekordhøye 131 mrd. USD.
LP-led transaksjoner utgjorde 55 mrd. USD av det totale secondaries transaksjonsvolumet i 2022, ned 16,7 % fra 2021. GP-led transaksjonsvolum nådde 48 mrd. USD, ned 29,4 % år over år. Etterspørselen etter likviditeten som secondaries tilbyr, er fortsatt høy, og markedet forventes å vokse på lang sikt. Det er verdt å merke seg at LP-led transaksjoner i 2022 overgikk GP-led som den dominerende typen secondaries-transaksjoner, en trend som sannsynligvis vil fortsette i nær fremtid.
All informasjon i denne rapporten er hentet fra Nasdaq eVestment Market Lens-plattformen, med data samlet i februar 2023. Market Lens samler dokumenter, videoer, presentasjoner og mer fra over 700 offentlige pensjonsordninger i USA, Canada og Europa, samt fra deres investeringskonsulenter. Fremtidsrettede kapitalinnhentingsdata for bekreftede fond kommer fra kapitalinnhentende GP-er og pålitelige medier, mens projiserte fond fastsettes ved hjelp av Market Lens’ egen analyse av historisk vintageår, fondsstørrelse og fondets deployeringsdata.
All informasjon i denne rapporten er hentet fra Nasdaq eVestment Market Lens-plattformen, med data samlet i februar 2023. Market Lens samler dokumenter, videoer, presentasjoner og mer fra over 700 offentlige pensjonsordninger i USA, Canada og Europa, samt fra deres investeringskonsulenter. Fremtidsrettede kapitalinnhentingsdata for bekreftede fond kommer fra kapitalinnhentende GP-er og pålitelige medier, mens projiserte fond fastsettes ved hjelp av Market Lens’ egen analyse av historisk vintageår, fondsstørrelse og fondets deployeringsdata.
