2021年2月11日
NQH2Oを活用し、Nasdaqはベンチマークの構築における専門知識を提供し、貴重な天然資源を支える市場の発展に寄与します。
主要な利点
初の試み
水の権利取引によって決定される水の現在の評価を示すことを目的とした、新しい水のスポットレート価格を追跡する指数です。
透明性
価格発見を支援し、水供給リスクに関連する財務的なエクスポージャーを管理するための取引可能な金融商品を作成することができます。
未来に投資する
Nasdaq Veles California Water Indexの先物はCME Groupを通じて取引できます。NQH2O先物は、農業、商業、自治体の水利用者に対し、透明性、価格発見、リスク移転を向上させる革新的なツールであり、この重要な資源の供給と需要を効率的に調整するのに役立ちます。
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市場を発見する
水市場の取引は、水に関するさまざまな所有権の売買や賃貸を含みます。水利権は、所有者に河川や地下水盆地から水を引き込む権利を与えます。水利権は最も一般的に取引される所有権の一つです。他に取引される権利には、地下水銀行の株式、地表貯水池の貯蔵権、処理済み廃水の利用権があります。
米国西部の水市場は、他の天然資源と比べて規模が小さいですが、水供給の希少性から急成長する市場が形成されています。西部のすべての州で水取引が行われており、20以上の地域で市場活動が活発です。
カリフォルニア州、特に南部は、取引量と価値で最大の市場です。カリフォルニア州での年間取引量と価値は他州の約4倍です。他の主要市場には、コロラド州のフロントレンジ、アリゾナ州、テキサス州中央部(オースティンとサンアントニオ付近)があります。これらの市場は、さまざまな市場条件や公共政策、そして増加する需要に応じて形成されています。
水に価格を付ける
価格は、源泉における水のコモディティ価値を反映しており、輸送や損失に関連する追加費用は含まれていません。水価格データは以下の通りです:
- カリフォルニア州の5つの最大かつ最も活発に取引されている市場から集約されています。
- 水取引の市場価格は、1エーカー・フィートあたりの米ドル($/AF)で毎週設定されます。
- WestWater Researchが開発および維持している価格および市場情報データベースであるWaterlitix™から毎週取得されます。
Supply and demand estimates are based on total volume transacted across the western U.S. market over the past 10 years. Demand from the agricultural sector has exhibited the largest growth, with purchases doubling over the past 10 years. This growth has largely been driven by the expansion of high valued specialty crops within California.
新しいアプローチ
NQH2Oは、基礎となる物理的な水市場の供給と需要の状況に応じて敏感に反応します。これは、これらの市場で行われる取引を完全に反映しているためです。乾燥した水文学的条件と水供給が限られている時期には、指数は価格の上昇圧力に反応します。同様の関係は、湿潤な水文学的条件と水供給過剰の時期にも当てはまります。
水文学で広く注目されている指標の一つに、Palmer Drought Severity Index(PDSI)があります。これは、簡単に入手できる気温と降水量のデータを用いて相対的な乾燥度を評価します。PDSI値の低下は、通常、乾燥した水文学的状況を示し、水供給の減少、水需要の増加、そして水の市場価格の上昇と関連しています。
*パーマー干ばつ指数が負の時
**州水プロジェクト配分ラインがチャートの下部に近づく時
出典:WestWater's Waterlitix™
Our Partners
Veles Water
Veles は、水の価格設定、水の金融商品、そして水の経済および金融手法を専門とする金融商品会社です。Velesは水価格インデックスの元のコンセプトを開発し、Nasdaqと共にNQH2Oインデックスの方法論の共同開発者です。
私たちのパートナー
WestWater Research
2018年にNasdaqはWestWater Researchと提携しました。WestWaterは、水利権および水資源開発の価格設定、評価、取引に関するadvisory servicesを提供するトップの経済コンサルティング会社です。WestWaterのWaterlitix™は、NQH2Oの計算に使用される取引データを提供します。
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ライブインデックスパフォーマンス
Global Index Watch (GIW)ウェブサイトで、リアルタイムのパフォーマンスデータと歴史的なインデックストレンドを確認してください。
リソースセンター
よくある質問
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- カリフォルニア州における水のスポットレート価格を追跡します。
- カリフォルニア州の地表水市場および4つの裁定された地下水盆地からの水権取引によって決定される水の現在の評価を表します。
- 基礎となる物理的な水市場の供給と需要の条件に対応しています。
- 供給と需要を調整するために水市場に依存する個人および団体に、透明性の向上と革新的なリスク管理ソリューションを提供することを目指しています。
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- 水市場の取引には、水に関する所有権の売買またはリースが含まれます。水利権は、所有者に川、河川、地下水盆地から水を引き込むまたは汲み上げる権利を与えます。
- 水利権は、最も一般的に取引される所有権のカテゴリーです。他に一般的に取引される権利には、地下水バンクのシェア、地表貯水池の貯蔵権、処理済み廃水の権利が含まれます。
- 米国西部の水市場の全体的な規模は、より一般的に取引される他の天然資源と比較して比較的小さいです。
- これらの市場は、さまざまな市場条件、公共政策、そして最終的には増大し変化する需要に応えるために、地域および地方レベルで形成されました。
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- 価格は、水源における水のコモディティ価値を反映しており、輸送や損失に関連する追加費用は含まれていません。
- 価格データは、カリフォルニア州で最も大きく、最も活発に取引されている5つの市場から集約されています。
- 水取引の市場価格は、1エーカー・フィートあたりの米ドル($/AF)で毎週価格設定されます。
- 水価格データは、WestWater Researchが開発および維持している価格および市場情報データベースであるWaterlitix™から毎週取得されます。
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- 水供給の相対的な希少性を考慮すると、米国西部では水権取引のための新興だが急速に成長している市場が創出されています。
- 水のtradingはすべての西部州で行われており、市場活動が定期的に行われる20以上の異なる地域があります。
- カリフォルニアは量と価値の両方で最大の市場であり、次いでコロラド、アリゾナ、テキサスが続きます。
- カリフォルニア州で年間に取引される水の価値と量は、他の州のほぼ4倍です。
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- 農業部門は、西部州の水市場における取引水取引の主要なステークホルダーです。過去10年間に取引された総量の約67%がこの部門の売り手を含んでいます。
- 次の主要なステークホルダーは、16%の自治体、続いて8%の産業権、そして4%の投資家所有権です。
- 需要側では、自治体が市場全体の44%を占める最大の買い手カテゴリーであり、次いで環境買い手が26%、農業部門が15%です。
- 農業部門からの需要は最大の成長を示し、過去10年間で購入が倍増しました。この成長は主に、カリフォルニア州内の高価値の特殊作物の拡大によって促進されました。
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- 乾燥した水文条件と水供給が限られている期間には、指数は価格の上昇圧力に反応します。同じ関係は、湿潤な水文条件と水供給が過剰な期間にも当てはまります。
- 水文学で広く利用されている指標の一つにPalmer Drought Severity Index (PDSI)があります。これは、容易に入手可能な温度と降水量のデータを使用して相対的な乾燥度を推定します。
- PDSI値の低下は、乾燥した水文条件を示し、通常、水の供給の減少、水の需要の増加、したがって水の市場価格の上昇と一致します。
