Vuoden vahvasta alusta huolimatta julkisten suunnitelmien ilmoitetut dollarimääräiset sitoumukset olivat vuoden 2022 lopussa yhteensä 203,7 miljardia dollaria, mikä on vain 1,7 %:n kasvu edellisvuoteen verrattuna (200,4 miljardia dollaria). Vuonna 2022 hieman vähemmän julkisia eläkesuunnitelmasijoittajia ilmoitti allokaatiosta private markets -markkinoille, 231 verrattuna 233:een.
Merkittävä private markets -keskustelunaihe institutionaalisille sijoittajille vuonna 2022 oli nimittäjävaikutus.
Kun julkiset markkinat alkoivat laskea vuoden ensimmäisellä puoliskolla, sijoittajat huomasivat private markets -omistustensa muodostavan suuremman osuuden salkuistaan, koska yksityisten rahastojen arvostukset laahaavat julkisten markkinoiden verrokkeja jäljessä. Tiukkojen salkun hallintamallien ja kohdeallokaatioiden vuoksi sijoittajat, jotka olivat nyt yliallokoinneet private markets -markkinoille, joutuivat supistamaan vuoden aikataulusuunnitelmiaan.
On todennäköistä, että nämä odottamattomat olosuhteet vaikuttivat julkisten suunnitelmien sitoutumistoiminnan yleisen kasvun puutteeseen private markets -markkinoilla.
Inflaatio ja nousevat korot vuonna 2022 lisäsivät eläkesuunnitelmien kysyntää hyvin erityisiin private markets -segmentteihin. Inflaation pelot yhdistettynä pitkän aikavälin trendiin pois öljy- ja kaasustrategioista tarkoittivat, että allokoijat kohdistivat infrastruktuuristrategioihin reaalivarallisuusportfoliossaan.
Vuoden 2022 katsotaan olleen erinomainen vuosi reaalivarojen varainhankinnalle julkisista eläkesuunnitelmista historiallisten standardien mukaan. Tämä omaisuusluokka raportoi sitoumusten kokonaismäärän nousseen 30,5 miljardiin dollariin, mikä on 16,9 % kasvu vuoteen 2021 verrattuna. Raportoitujen sitoumusten määrä kasvoi myös vahvasti, 26,7 % vuodesta toiseen.
Vaikka vuosi päättyi alemmalle tasolle kuin vuoden 2021 huippu, vuosi 2022 oli toiseksi suurin vuosi toissijaismarkkinoiden toiminnassa, ja kokonaiskauppavolyymi oli 103 miljardia dollaria sijoituspankki Evercoren mukaan. Kuivan ruudin osalta Evercore arvioi, että markkinoilla on ennätykselliset 131 miljardia dollaria.
LP-vetoiset transaktiot muodostivat 55 miljardia dollaria koko toissijaisten transaktioiden volyymista vuonna 2022, mikä on 16,7 % vähemmän kuin vuonna 2021. GP-vetoisten transaktioiden volyymi oli 48 miljardia dollaria, laskua 29,4 % edellisvuodesta. Siitä huolimatta kysyntä toissijaisten tarjoamalle likviditeetille pysyy korkeana, ja markkinat jatkavat kasvuaan pitkällä aikavälillä. On huomionarvoista, että vuonna 2022 LP-vetoiset ohittivat GP-vetoiset suurimpana toissijaisten transaktiotyyppinä, mikä on trendi, joka todennäköisesti jatkuu lähitulevaisuudessa.
Vuoden vahvasta alusta huolimatta julkisten suunnitelmien ilmoitetut dollarimääräiset sitoumukset olivat vuoden 2022 lopussa yhteensä 203,7 miljardia dollaria, mikä on vain 1,7 %:n kasvu edellisvuoteen verrattuna (200,4 miljardia dollaria). Vuonna 2022 hieman vähemmän julkisia eläkesuunnitelmasijoittajia ilmoitti allokaatiosta private markets -markkinoille, 231 verrattuna 233:een.
Merkittävä private markets -keskustelunaihe institutionaalisille sijoittajille vuonna 2022 oli nimittäjävaikutus.
Kun julkiset markkinat alkoivat laskea vuoden ensimmäisellä puoliskolla, sijoittajat huomasivat private markets -omistustensa muodostavan suuremman osuuden salkuistaan, koska yksityisten rahastojen arvostukset laahaavat julkisten markkinoiden verrokkeja jäljessä. Tiukkojen salkun hallintamallien ja kohdeallokaatioiden vuoksi sijoittajat, jotka olivat nyt yliallokoinneet private markets -markkinoille, joutuivat supistamaan vuoden aikataulusuunnitelmiaan.
On todennäköistä, että nämä odottamattomat olosuhteet vaikuttivat julkisten suunnitelmien sitoutumistoiminnan yleisen kasvun puutteeseen private markets -markkinoilla.
Inflaatio ja nousevat korot vuonna 2022 lisäsivät eläkesuunnitelmien kysyntää hyvin erityisiin private markets -segmentteihin. Inflaation pelot yhdistettynä pitkän aikavälin trendiin pois öljy- ja kaasustrategioista tarkoittivat, että allokoijat kohdistivat infrastruktuuristrategioihin reaalivarallisuusportfoliossaan.
Vuoden 2022 katsotaan olleen erinomainen vuosi reaalivarojen varainhankinnalle julkisista eläkesuunnitelmista historiallisten standardien mukaan. Tämä omaisuusluokka raportoi sitoumusten kokonaismäärän nousseen 30,5 miljardiin dollariin, mikä on 16,9 % kasvu vuoteen 2021 verrattuna. Raportoitujen sitoumusten määrä kasvoi myös vahvasti, 26,7 % vuodesta toiseen.
Vaikka vuosi päättyi alemmalle tasolle kuin vuoden 2021 huippu, vuosi 2022 oli toiseksi suurin vuosi toissijaismarkkinoiden toiminnassa, ja kokonaiskauppavolyymi oli 103 miljardia dollaria sijoituspankki Evercoren mukaan. Kuivan ruudin osalta Evercore arvioi, että markkinoilla on ennätykselliset 131 miljardia dollaria.
LP-vetoiset transaktiot muodostivat 55 miljardia dollaria koko toissijaisten transaktioiden volyymista vuonna 2022, mikä on 16,7 % vähemmän kuin vuonna 2021. GP-vetoisten transaktioiden volyymi oli 48 miljardia dollaria, laskua 29,4 % edellisvuodesta. Siitä huolimatta kysyntä toissijaisten tarjoamalle likviditeetille pysyy korkeana, ja markkinat jatkavat kasvuaan pitkällä aikavälillä. On huomionarvoista, että vuonna 2022 LP-vetoiset ohittivat GP-vetoiset suurimpana toissijaisten transaktiotyyppinä, mikä on trendi, joka todennäköisesti jatkuu lähitulevaisuudessa.
Kaikki tässä raportissa esitetyt tiedot on hankittu Nasdaq eVestment Market Lens -alustalta, ja data on koottu helmikuussa 2023. Market Lens kokoaa dokumentteja, videoita, esityksiä ja muuta yli 700 julkisesta eläkesuunnitelmasta Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Euroopassa sekä heidän sijoituskonsulteiltaan. Tulevaisuuteen suuntautuvat varainhankintatiedot vahvistetuista rahastoista on saatu varainhankinnan GPs:ltä ja luotettavilta tiedotusvälineiltä, kun taas ennustetut rahastot määritetään Market Lensin omalla analyysillä historiallisista vuosikertoimista, rahastojen koosta ja rahastojen käyttöönoton datasta.
Kaikki tässä raportissa esitetyt tiedot on hankittu Nasdaq eVestment Market Lens -alustalta, ja data on koottu helmikuussa 2023. Market Lens kokoaa dokumentteja, videoita, esityksiä ja muuta yli 700 julkisesta eläkesuunnitelmasta Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Euroopassa sekä heidän sijoituskonsulteiltaan. Tulevaisuuteen suuntautuvat varainhankintatiedot vahvistetuista rahastoista on saatu varainhankinnan GPs:ltä ja luotettavilta tiedotusvälineiltä, kun taas ennustetut rahastot määritetään Market Lensin omalla analyysillä historiallisista vuosikertoimista, rahastojen koosta ja rahastojen käyttöönoton datasta.
