Vuoden vahvasta alusta huolimatta julkisten suunnitelmien ilmoitetut dollarimääräiset sitoumukset olivat vuoden 2022 lopussa yhteensä 203,7 miljardia dollaria, mikä on vain 1,7 %:n kasvu edellisvuoteen verrattuna (200,4 miljardia dollaria). Vuonna 2022 hieman vähemmän julkisia eläkesuunnitelmasijoittajia ilmoitti allokaatiosta private markets -markkinoille, 231 verrattuna 233:een.
Merkittävä private markets -keskustelunaihe institutionaalisille sijoittajille vuonna 2022 oli nimittäjävaikutus.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla, kun julkiset markkinat alkoivat laskea, sijoittajat havaitsivat, että heidän private markets -sijoitustensa osuus salkuista kasvoi, koska yksityisten rahastojen arvostukset eivät pysyneet julkisten markkinoiden tahdissa. Tiukkojen salkunhallintamallien ja kohdeallokaatioiden vuoksi sijoittajat, jotka olivat nyt yliallokoinneet private markets -sektorille, joutuivat supistamaan vuoden sijoitussuunnitelmiaan.
On todennäköistä, että nämä odottamattomat olosuhteet vaikuttivat julkisten suunnitelmien sitoutumistoiminnan kasvun puutteeseen yksityisillä markkinoilla.
Inflaatio ja nousevat korot vuonna 2022 lisäsivät eläkesuunnitelmien kysyntää hyvin erityisiin private markets -segmentteihin. Inflaation pelot yhdistettynä pitkän aikavälin trendiin pois öljy- ja kaasustrategioista tarkoittivat, että allokoijat kohdistivat infrastruktuuristrategioihin reaalivarallisuusportfoliossaan.
Vuoden 2022 katsotaan olleen erinomainen vuosi reaalivarojen varainhankinnalle julkisista eläkesuunnitelmista historiallisten standardien mukaan. Tämä omaisuusluokka raportoi sitoumusten kokonaismäärän nousseen 30,5 miljardiin dollariin, mikä on 16,9 % kasvu vuoteen 2021 verrattuna. Raportoitujen sitoumusten määrä kasvoi myös vahvasti, 26,7 % vuodesta toiseen.
Vaikka vuosi 2022 päättyi alemmalle tasolle kuin vuoden 2021 huippukohta, se oli historian toiseksi suurin vuosi toissijaisten markkinoiden aktiivisuudessa, ja kokonaiskauppavolyymi oli 103 miljardia dollaria sijoituspankki Evercoren mukaan. Kuivan pääoman osalta Evercore arvioi, että markkinoilla on ennätykselliset 131 miljardia dollaria.
LP-vetoiset transaktiot muodostivat 55 miljardia dollaria koko toissijaisten transaktioiden volyymista vuonna 2022, mikä on 16,7 % vähemmän kuin vuonna 2021. GP-vetoisten transaktioiden volyymi oli 48 miljardia dollaria, laskua 29,4 % edellisvuodesta. Siitä huolimatta kysyntä toissijaisten tarjoamalle likviditeetille pysyy korkeana, ja markkinat jatkavat kasvuaan pitkällä aikavälillä. On huomionarvoista, että vuonna 2022 LP-vetoiset ohittivat GP-vetoiset suurimpana toissijaisten transaktiotyyppinä, mikä on trendi, joka todennäköisesti jatkuu lähitulevaisuudessa.
Vuoden vahvasta alusta huolimatta julkisten suunnitelmien ilmoitetut dollarimääräiset sitoumukset olivat vuoden 2022 lopussa yhteensä 203,7 miljardia dollaria, mikä on vain 1,7 %:n kasvu edellisvuoteen verrattuna (200,4 miljardia dollaria). Vuonna 2022 hieman vähemmän julkisia eläkesuunnitelmasijoittajia ilmoitti allokaatiosta private markets -markkinoille, 231 verrattuna 233:een.
Merkittävä private markets -keskustelunaihe institutionaalisille sijoittajille vuonna 2022 oli nimittäjävaikutus.
Kun julkiset markkinat alkoivat laskea vuoden ensimmäisellä puoliskolla, sijoittajat huomasivat, että heidän private markets -omistuksensa muodostivat suuremman osan heidän salkuistaan, koska yksityisten rahastojen arvostukset jäävät jälkeen julkisten markkinoiden vertailukohdista. Tiukkojen salkun hallintamallien ja kohdeallokaatioiden vuoksi sijoittajat, jotka olivat nyt yliallokoinneet private markets -markkinoille, joutuivat vähentämään vuoden rytmityssuunnitelmiaan.
On todennäköistä, että nämä odottamattomat olosuhteet vaikuttivat julkisten suunnitelmien kokonaispanostustoiminnan kasvun puutteeseen private markets -markkinoilla.
Inflaatio ja nousevat korot vuonna 2022 lisäsivät eläkesuunnitelmien kysyntää hyvin erityisiin private markets -segmentteihin. Inflaation pelot yhdistettynä pitkän aikavälin trendiin pois öljy- ja kaasustrategioista tarkoittivat, että allokoijat kohdistivat infrastruktuuristrategioihin reaalivarallisuusportfoliossaan.
Vuoden 2022 katsotaan olleen erinomainen vuosi reaalivarojen varainhankinnalle julkisista eläkesuunnitelmista historiallisten standardien mukaan. Tämä omaisuusluokka raportoi sitoumusten kokonaismäärän nousseen 30,5 miljardiin dollariin, mikä on 16,9 % kasvu vuoteen 2021 verrattuna. Raportoitujen sitoumusten määrä kasvoi myös vahvasti, 26,7 % vuodesta toiseen.
Vaikka vuosi päättyi alempana kuin vuoden 2021 huippumerkki, vuosi 2022 oli toiseksi suurin vuosi toissijaisten markkinoiden toiminnassa, ja kokonaiskauppavolyymi oli 103 miljardia dollaria sijoituspankki Evercore mukaan. Kuivan ruudin osalta Evercore arvioi, että markkinoilla on ennätykselliset 131 miljardia dollaria.
LP-vetoiset transaktiot muodostivat 55 miljardia dollaria koko toissijaisten transaktioiden volyymista vuonna 2022, mikä on 16,7 % vähemmän kuin vuonna 2021. GP-vetoisten transaktioiden volyymi oli 48 miljardia dollaria, laskua 29,4 % edellisvuodesta. Siitä huolimatta kysyntä toissijaisten tarjoamalle likviditeetille pysyy korkeana, ja markkinat jatkavat kasvuaan pitkällä aikavälillä. On huomionarvoista, että vuonna 2022 LP-vetoiset ohittivat GP-vetoiset suurimpana toissijaisten transaktiotyyppinä, mikä on trendi, joka todennäköisesti jatkuu lähitulevaisuudessa.
Kaikki tässä raportissa esitetyt tiedot on hankittu Nasdaq eVestmentMarket Lens -alusta, jossa data on koottu helmikuussa 2023. Market Lens kokoaa dokumentteja, videos, esityksiä ja muuta yli 700 julkisesta eläkesuunnitelmasta Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Euroopassa sekä heidän sijoituskonsultteiltaan. Tulevaisuuteen suuntautuva varainhankinnan data vahvistetuista rahastoista on peräisin varainhankinnan GPs ja luotettavista tiedotusvälineistä, kun taas ennustetut rahastot määritetään Market Lensin omalla analyysillä historiallisesta vuosikertavuodesta, rahaston koosta ja rahaston käyttöönoton data.
Kaikki tässä raportissa esitetyt tiedot on hankittu Nasdaq eVestmentMarket Lens -alusta, jossa data on koottu helmikuussa 2023. Market Lens kokoaa dokumentteja, videos, esityksiä ja muuta yli 700 julkisesta eläkesuunnitelmasta Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Euroopassa sekä heidän sijoituskonsultteiltaan. Tulevaisuuteen suuntautuva varainhankinnan data vahvistetuista rahastoista on peräisin varainhankinnan GPs ja luotettavista tiedotusvälineistä, kun taas ennustetut rahastot määritetään Market Lensin omalla analyysillä historiallisesta vuosikertavuodesta, rahaston koosta ja rahaston käyttöönoton data.
