Introduktion
Som Senior investeringsansvarlig ved Office of the New York City Comptroller er Eneasz Kadziela, CFA, CAIA en del af et team, der rådgiver og overvåger private equity-porteføljen for de fem New York City retirement systems, som samlet set forvalter aktiver for 229 mia. USD og tilgodeser offentligt ansatte, lærere, brandmænd og politifolk i New York City.
For Eneasz og private equity-teamet betyder det at overvåge en portefølje med over 120 kapitalforvaltere og 200 fonde, samtidig med at de regelmæssigt gennemfører grundig due diligence på nye og eksisterende kapitalforvaltere for at investere cirka 3 mia. USD i private equity. De lykkes med alt dette med hjælp fra Nasdaq eVestment™ TopQ+.
Om klienten
NYC revisor
Beskrivelse:
Offentlig pension
Lokation:
USA
-
Beskrivelse:
Offentlig pensionLokation:
USA
Due diligence: Fra ekstern afhængighed til intern uafhængighed
Før implementeringen af Nasdaq eVestment TopQ+ til at understøtte deres due diligence-proces, var Bureau of aktivforvaltning stærkt afhængig af konsulenter og fondsforvaltere fra NYC retirement systems til at levere analyse af track record eller imødekomme ad hoc dataforespørgsler.
Implementeringen af TopQ+ gav Eneasz og private equity-teamet direkte adgang til at udføre denne type analyse og muliggjorde en ekstra, uafhængig due diligence-proces. Platformens ensartede skabelon for historikdata fjernede uoverensstemmelser i kategoriseringsmetodologien, og dens analytiske kapacitet gjorde det lige så enkelt som få klik at forstå fondens sektorydelse.
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Sr. Investeringsansvarlig
"Hver kapitalforvalter, der gennemgår vores diligence-proces, indsender nu en TopQ+-skabelon. Vi bruger ikke tid på at tilpasse disse skabeloner, hvilket er en stor fordel, da det sparer os meget tid. Data går direkte ind i platformen, og derfra har jeg hurtig adgang til alt, hvad jeg behøver."
Bureau of aktivforvaltning styrker deres analysekapaciteter og fremhæver indsigt med Nasdaq eVestment TopQ+
Bureauets due diligence-proces starter med deres kontrolpanel. Ved hjælp af Nasdaq eVestment TopQ+ har de et tilpasset analysekontrolpanel, der indeholder de præstationsmålinger, porteføljeanalyse og datavisualiseringer, som er mest relevante for deres due diligence og forvalterforskning. Når en fondsforvalters historikdata er uploadet, håndterer TopQ+ alle præstationsberegninger og datamanipulation, hvilket aflaster teamet og giver dem mulighed for at fokusere på analysen og gennemgangen af resultaterne.
"Vores kontrolpanel giver os et komplet og helhedsorienteret overblik over handlerne i en portefølje og opdeler historikkens komponenter efter sektor, størrelse, vintage, region, dealteam osv. Det er et meget effektivt værktøj, fordi det fremhæver detaljer, som man ellers kunne overse, hvis de ikke blev præsenteret direkte. At være opmærksom på disse detaljer gør det muligt for os at stille spørgsmål, vi måske ikke tidligere havde overvejet. Det ændrer den måde, vi ser på historikker og analyserer præstationer på."
Som et team med en stor portefølje at overvåge og en betydelig årlig forpligtelsesplan er effektiv og målrettet tidsudnyttelse vigtig for Bureauet. Derfor er kraften og fleksibiliteten i performanceberegning og dataanalyseværktøjerne i TopQ+ værdifulde for teamet. Svaret på ethvert spørgsmål er kun et par klik væk.
"Hver gang vi udførte due diligence på en europæisk kapitalforvalter med euro-denominerede fonde, ønskede vi at kunne præsentere afkast i amerikanske dollars og sammenligne dem med vores USD-baserede offentlige markedsbenchmark. Tidligere var det en udfordring. Men nu kan vi med ét klik konvertere afkast til enhver valuta mod enhver indeks. Det tager os ikke dage at få svaret, vi har det i realtid. Spørgsmål og svar sker øjeblikkeligt."
Modellering af potentielle udfald giver nye perspektiver på dealanalyse
Mens TopQ+-kontrolpanelet hjælper private equity-teamet i Bureau of Asset Management med at forstå og analysere en fondsforvalters historik, har de også behov for at forstå, hvordan en fond kan præstere fremadrettet. Til dette formål benytter de "What If"-funktionen i TopQ+, som gør det muligt at justere NAV-værdier og transaktionsdatoer for urealiserede handler i en portefølje enten på enkelttransaktionsniveau eller for hele fonden. Disse porteføljestresstests hjælper teamet med at vurdere fondsforvalterens antagelser og forstå, hvordan forskellige faktorer kan påvirke fondens afkast.
"Med "What If"-analysen kan vi i praksis tage GP-sagen og anvende vores egne rabatter og vurderinger af porteføljeselskabernes prognoser for at inkludere den indsigt i investeringsanbefalingsnotater. Historisk set har vi kun medtaget denne analyse ad hoc og efter behov, da det var tidskrævende at udføre i Excel. Nu kan vi nemt køre denne analyse for hver historik og sammenligne over tid. Det har virkelig skabt et markant fremskridt i vores evne til at analysere forventede resultater."
En komplet løsning til deres due diligence-behov
For Eneasz og private equity-teamet i Bureau of Asset Management giver TopQ+ et samlet overblik over en GPs præstation. Fra detaljeret analyse og indsigt i historiske track records til fremadskuende simuleringer af deals og fonde.
"Hvis jeg har brug for noget, ved jeg, at det kun er få klik væk i kontrolpanelet. Jeg kender ikke til noget andet konkurrerende produkt, der samler det hele på én side. Sammenlignet med andre produkter som TopQ+ er de langt mindre modulære og tilpasselige. Halvdelen af tiden, når man bruger andre softwareværktøjer, ender man med at downloade dataene og lave sine egne pivottabeller og beregninger i Excel, hvilket underminerer formålet."
Inklusion i dette case-studie udgør ikke en anbefaling af dette produkt eller firma fra New York City Comptrollers kontor eller nogen af dets ansatte, der handler på dets vegne.
"Hvis jeg har brug for noget, ved jeg, at det kun er et par klik væk i dashboardet. Jeg kender ikke til noget andet konkurrerende produkt, der samler det hele på én side."
Effektiviser og skaler jeres due diligence for private fonde
Som LP står du over for en vanskelig balancegang: at gennemføre en grundig due diligence-proces, der giver dig og interessenterne tillid til kvaliteten af dine beslutninger, samtidig med at processen er effektiv nok til at håndtere omfanget og tempoet i nutidens kapitalrejsningscyklusser. Nasdaq eVestment TopQ+ giver dig de nødvendige data og værktøjer til at udnytte dem – samlet ét sted.
-
Som LP står du over for en vanskelig balancegang: at gennemføre en grundig due diligence-proces, der giver dig og interessenterne tillid til kvaliteten af dine beslutninger, samtidig med at processen er effektiv nok til at håndtere omfanget og tempoet i nutidens kapitalrejsningscyklusser. Nasdaq eVestment TopQ+ giver dig de nødvendige data og værktøjer til at udnytte dem – samlet ét sted.
