Den konventionelle metode til modellering af obligationspriser kan give usikre resultater, især ved anvendelse på indfrielige obligationer, der handles over pari. Udfordringerne ved denne metode inkluderer præcis estimering af pengestrømme, fastlæggelse af likviditetsspread og håndtering af prisforskelle mellem udstedere.
Unik og objektiv metode, der er eksklusiv for Nasdaq
Nasdaq har udviklet en rent data-drevet, yderst effektiv tilgang til obligationsprissætning, der resulterer i betydeligt mere præcise målinger, selv når de anvendes på illikvide callable obligationer trading over pari. Vigtigt er det, at denne metode også fremhæver ISIN-niveau kvartalsvise prisstigninger, der opstår efter en procentdel af obligationen er indløst til pari - en prisforskel, der kan give værdifuld indsigt for investeringssamfundet. Prisen vil blive genberegnet hvert 12. minut i trading timerne.
Tilgangen
Fordele ved Nasdaq Fair Value-teknologi
ISIN-specifikke spring i ex-indløsningspriser defineret
Den skarpe prisforskel, når obligationer handles uden indfrielse, ligger uden for den generelle markedsbevægelse. Vores metode beregner den relative forudbetalingsrate-Δ i forhold til generelle markedsbevægelser og justerer priserne tilsvarende. Inkorporeringen af dette prisudsving i Nasdaq-metodologien giver større nøjagtighed til prismodellen.
-
Den skarpe prisforskel, når obligationer handles uden indfrielse, ligger uden for den generelle markedsbevægelse. Vores metode beregner den relative forudbetalingsrate-Δ i forhold til generelle markedsbevægelser og justerer priserne tilsvarende. Inkorporeringen af dette prisudsving i Nasdaq-metodologien giver større nøjagtighed til prismodellen.
Handelsvolumen betragtes som en vigtig variabel
Handler med højt volumen vægtes tungere.
-
Handler med højt volumen vægtes tungere.
Priskilde for fair value: Nasdaq CPH Consolidated Reference Price som benchmark
Nasdaq CPH Consolidated Reference Price, der anvendes som kilde til Fair value-modellen, giver fuld gennemsigtighed i det Danish Fixed Income-marked. Baseret på Nasdaq CPH Consolidated Trade Feed inkluderer det Nasdaq on- og off-exchange handler (OTC-handler rapporteret til Nasdaq APA), samt duplikering af transaktioner fra andre handelssteder sendt til Nasdaq af Danish markedsdeltagere og handelsrapporter for primære transaktioner og lånebetalinger (finansiering af realkreditlån).
-
Nasdaq CPH Consolidated Reference Price, der anvendes som kilde til Fair value-modellen, giver fuld gennemsigtighed i det Danish Fixed Income-marked. Baseret på Nasdaq CPH Consolidated Trade Feed inkluderer det Nasdaq on- og off-exchange handler (OTC-handler rapporteret til Nasdaq APA), samt duplikering af transaktioner fra andre handelssteder sendt til Nasdaq af Danish markedsdeltagere og handelsrapporter for primære transaktioner og lånebetalinger (finansiering af realkreditlån).
Rimelig værdi af danske realkreditobligationer
Lær hvordan Nasdaqs rent data-drevne, yderst effektive tilgang til obligationsprissætning resulterer i betydeligt mere præcise målinger, selv når de anvendes på illikvide callable obligationer, der handles over pari.
Kontakt os for at lære mere
Er du interesseret i at vide mere?
