Introduktion
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") är en pensionsfond baserad i Lévis, Québec och en division av den kanadensiska finanstjänstkooperativet Desjardins Group. Gruppen förvaltar en pensionsplan på C$16 miljarder för kooperativets 55 000+ anställda med en ungefärlig fördelning på 65/35 % mellan offentliga marknader och alternativa investeringar. Nasdaq eVestment™ Private Markets talade med Dominic Poulin, CPA, en private equity and real estate analyst hos DGPP för att lära sig om deras erfarenhet med Nasdaq eVestment TopQ+.
Konsultledd analys begränsar omfattningen av DGPP:s förvaltares due diligence
Inom deras alternativa investment-allokering investerar DGPP i private equity, private debt, infrastruktur och fastighetsfonder. Innan de övergick till TopQ+ var planens interna due diligence-kapacitet begränsad till kvalitativ analys av fund managers.
För all kvantitativ due diligence, såsom prestations- eller track record-analys, förlitade sig DGPP på tredjepartskonsulter inom branschen. Konsultmodellen fungerade bra för DGPP, men när deras alternativprogram växte blev den "one size fits all"-metoden ett hinder för de typer av analyser de ville genomföra under due diligence.
"Vi kom till en punkt där vi kände att vi behövde något som var mer flexibelt än konsulter och som skulle tillåta oss att genomföra den typ av detaljerad analys vi verkligen var intresserade av. När vi arbetar med externa konsulter är denna typ av analys vanligtvis svårare och dyrare att få tillgång till."
Om Kunden
Desjardins Group
Beskrivning:
Pensionsfond
Förvaltat kapital:
C$16B
Plats:
Kanada
-
Beskrivning:
PensionsfondFörvaltat kapital:
C$16BPlats:
Kanada
Nasdaq eVestment TopQ+ gör det möjligt för oss att ställa de svåra frågorna när det gäller due diligence. Varför skapar den specifika partner inte värde? Varför har denna specifika affär inte presterat som förväntat? Vi vill kunna skilja mellan de bra GPs och de lyckosamma GPs, och vi känner att TopQ+ är ett verktyg som definitivt gör det möjligt för oss att göra det.
Intern tillväxt och övergången till intern kvantitativ analys med Nasdaq eVestment TopQ+
När planens AUM växte under 2010-talet byggde DGPP ut sitt interna team, från ett team på tre personer 2008 till cirka tjugofem i teamet idag. Med ökad intern kapacitet för forskning togs beslutet att överge konsultmodellen och börja genomföra all fund manager due diligence internt. Avgörande för framgången med DGPP:s övergång till intern due diligence var deras antagande av TopQ+-plattformen.
"När vi arbetade med konsulter kände vi att de helt enkelt följde en företagsmall när det gällde den resultatanalys de tillhandahöll, och därför var det vi verkligen ville se inte alltid där. TopQ+ låter oss gå in och se hur GP faktiskt skapar värde och gräva djupare i termer av prestation efter geografi, sektor, strategisk investeringstyp, etc. Med TopQ+ kan du göra i stort sett allt du vill och det var avgörande för oss. Det ger oss mer detaljerad data än vad vi brukade få under konsultmodellen."
En av de största fördelarna som DGPP fick genom att flytta till TopQ+ var möjligheten att granska resultat på affärsnivå för att förstå alla aspekter av en förvaltares prestation.
"TopQ+ gör det möjligt för oss att ställa de svåra frågorna när det gäller due diligence. Varför skapar den specifika partnern inte värde? Varför har denna specifika affär inte presterat som förväntat? Vi vill kunna skilja mellan de bra GPs och de lyckosamma GPs, och vi känner att TopQ+ definitivt är ett verktyg som tillåter oss att göra det."
Förbättrade due diligence-möjligheter ger en bredare marknadsöversikt
Med deras större interna team och analyskapaciteten hos Nasdaq eVestment TopQ+ kan DGPP nu effektivt genomföra due diligence på fonder som kommer till marknaden, utan att behöva vänta på externa parter. Detta gav dem mer tid att överväga investeringsbeslut och utökade deras marknadsperspektiv bortom de förvaltare och investeringsidéer som föreslagits av deras konsulter.
"Med konsulterna brukade det vanligtvis ta ett par veckor, till och med en månad, att få due diligence-materialet. TopQ+ gör det möjligt för oss att vara mycket mer flexibla och fatta ett investment beslut mycket snabbare när det behövs. Vi väntar inte längre veckor och månader på att analysen ska bli klar."
Sedan införandet av TopQ+ har verktyget blivit en central del av planens analysprocess vid granskning av nya förvaltare eller vid översyn av befintliga relationer innan återinvestering. Framför allt är det TopQ+:s kraft och flexibilitet som har hjälpt till att lyfta DGPP:s due diligence och analysförmåga till nästa nivå.
"Det bästa med TopQ+ är helt enkelt kraften, hastigheten och smidigheten hos plattformen. Om du vill se något riktigt specifikt och detaljerat, kan du göra det. Om det inte är tillgängligt i en viss widget, kan du göra det i den anpassade matrisfunktionen. Du kan se prestandan för bara ett fåtal affärer, eller ta bort några affärer om du vill se hur det påverkar prestandan. Det är verkligen flexibiliteten och smidigheten som jag tror var avgörande för mig. Jag blev definitivt överraskad av plattformens kraft och vad du kan göra med den."
Med konsulterna skulle det vanligtvis ta ett par veckor, till och med en månad, att få due diligence-materialet. Nasdaq eVestment TopQ+ gör det möjligt för oss att vara mycket mer flexibla och fatta ett investmentbeslut mycket snabbare, när det behövs. Vi väntar inte längre veckor och månader på att analysen ska bli klar.
Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
En forsknings- och prestandaanalysplattform för private markets-fonder som gör det möjligt för investerare och konsulter att få den data de behöver för beslutsfattande, och de verktyg de behöver för att utnyttja den, allt på ett ställe.
-
En forsknings- och prestandaanalysplattform för private markets-fonder som gör det möjligt för investerare och konsulter att få den data de behöver för beslutsfattande, och de verktyg de behöver för att utnyttja den, allt på ett ställe.
