Introduktion
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") är en pensionsfond baserad i Lévis, Québec, och en division inom den kanadensiska finanstjänstekooperativen Desjardins Group. Gruppen förvaltar en pensionsplan på 16 miljarder kanadensiska dollar för kooperativets över 55 000 anställda med en ungefärlig fördelning på 65/35 % mellan offentliga marknader och alternativa investeringar. Nasdaq eVestment™ Private Markets talade med Dominic Poulin, CPA, analytiker inom privat kapital och fastigheter på DGPP, för att få veta mer om deras erfarenhet av Nasdaq eVestment TopQ+.
Konsultledd analys begränsar omfattningen av DGPP:s granskning av förvaltare
Inom sin allokering för alternativa investeringar investerar DGPP i privat kapital, privat skuld, infrastruktur och fastighetsfonder. Innan övergången till TopQ+ var planens interna företagsgranskningskapacitet begränsad till kvalitativ analys av fondförvaltare.
För all kvantitativ företagsgranskning, såsom prestations- eller meritlistanalys, förlitade sig DGPP på externa branschkonsulter. Konsultmodellen fungerade väl för DGPP, men i takt med att deras program för alternativa investeringar växte blev den generella "en storlek passar alla"-metoden ett hinder för den typ av analyser de ville genomföra under företagsgranskningen.
"Vi nådde en punkt där vi ansåg att vi behövde något som var lite Mer flexibelt än Konsulter och som skulle ge oss möjlighet att genomföra den typ av detaljerad analys vi verkligen var intresserade av. När man arbetar med externa Konsulter är denna typ av analys vanligtvis svårare och mer kostsam att få tillgång till."
Om kunden
Desjardins Group
Beskrivning:
pensionsfond
Förvaltat kapital:
16 miljarder kanadensiska dollar
Plats:
Kanada
-
Beskrivning:
pensionsfondFörvaltat kapital:
16 miljarder kanadensiska dollarPlats:
Kanada
Nasdaq eVestment TopQ+ ger oss möjlighet att ställa de svåra frågorna när det gäller företagsgranskning. Varför skapar just den partnern inte Värde? Varför har just den affären inte presterat som förväntat? Vi vill kunna skilja på skickliga GPs och lyckosamma GPs, och vi anser att TopQ+ är ett verktyg som definitivt möjliggör detta.
Intern tillväxt och övergång till intern kvantitativ analys med Nasdaq eVestment TopQ+
När planens förvaltade kapital växte under 2010-talet byggde DGPP ut sitt interna team, från tre personer 2008 till cirka tjugofem i dag. Med ökad intern kapacitet för forskning fattades beslutet att lämna konsultmodellen och börja genomföra all granskning av fondförvaltare internt. En avgörande faktor för att DGPP:s övergång till intern företagsgranskning skulle lyckas var deras införande av TopQ+-plattformen.
"När vi arbetade med konsulter upplevde vi att de i princip följde en företagsmall för den prestationsanalys de levererade, och därför fanns inte alltid det vi verkligen ville se med. TopQ+ ger oss möjlighet att gå in och se hur fondförvaltaren faktiskt skapar värde och att fördjupa oss i prestationer efter geografi, sektor, strategisk investering med mera. Med TopQ+ kan du göra i princip allt du vill, och det var avgörande för oss. Det ger oss tillgång till mer granulär data än vad vi tidigare fick med konsultmodellen."
En av de största fördelarna DGPP fick genom att gå över till TopQ+ var möjligheten att granska meriter på affärsnivå för att förstå alla aspekter av en förvaltares prestation.
"TopQ+ ger oss möjlighet att ställa de svåra frågorna vid företagsgranskning. Varför skapar just den här partnern inte värde? Varför har denna specifika affär inte presterat som förväntat? Vi vill kunna skilja på duktiga förvaltare och lyckosamma förvaltare, och vi anser att TopQ+ är ett verktyg som definitivt möjliggör det."
Utökade företagsgranskningsmöjligheter ger en bredare marknadsbild
Med sitt större interna team och analyskapaciteten i Nasdaq eVestment TopQ+ kan DGPP nu effektivt genomföra företagsgranskning av fonder som kommer ut på marknaden, utan att behöva invänta externa parter. Detta gav dem mer tid att överväga investeringsbeslut och utvidgade deras marknadsperspektiv bortom de förvaltare och investeringsidéer som deras konsulter föreslog.
"Med Konsulter tar det vanligtvis ett par veckor, ibland upp till en månad, att få tillgång till diligence-materialet. TopQ+ gör det möjligt för oss att vara Mer flexibla och fatta investeringsbeslut betydligt snabbare när det behövs. Vi behöver inte längre vänta veckor eller månader på att analysen ska bli klar."
Sedan införandet av TopQ+ har verktyget blivit en central del av planens analysprocess vid företagsgranskning av nya förvaltare eller vid granskning av befintliga relationer inför återinvestering. Framför allt är det TopQ+:s kraft och flexibilitet som har bidragit till att höja DGPP:s företagsgransknings- och analyskapacitet till nästa nivå.
"Det bästa med TopQ+ är just plattformens kapacitet, hastighet och flexibilitet. Om du vill se något mycket specifikt och detaljerat går det att göra. Om det inte är Tillgänglig i en viss widget kan du använda den anpassade matrisfunktionen. Du kan se prestationen för bara ett fåtal affärer, eller ta bort några affärer för att se hur det påverkar prestationen. Det är verkligen flexibiliteten och smidigheten som var avgörande för mig. Jag blev definitivt överraskad av plattformens kapacitet och vad som är möjligt att göra med den."
Med konsulter tar det vanligtvis ett par veckor, ibland upp till en månad, att få tillgång till företagsgranskningsmaterialet. Nasdaq eVestment TopQ+ ger oss mer flexibilitet och möjliggör snabbare investeringsbeslut när det behövs. Vi behöver inte längre vänta veckor eller månader på att analysen ska bli klar.
Nasdaq eVestment TopQ+
En forsknings- och prestandaanalysplattform för fonder på privata marknader som ger investerare och konsulter tillgång till den data de behöver för beslutsfattande samt verktygen för att utnyttja den, allt samlat på ett ställe.
-
En forsknings- och prestandaanalysplattform för fonder på privata marknader som ger investerare och konsulter tillgång till den data de behöver för beslutsfattande samt verktygen för att utnyttja den, allt samlat på ett ställe.
