Introduzione
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP"), è un fondo pensione con sede a Lévis, Québec e una divisione della cooperativa di financial services canadese Desjardins Group. Il gruppo gestisce un piano pensionistico da 16 miliardi di dollari canadesi per i 55.000+ dipendenti della cooperativa con una suddivisione approssimativa del 65/35% tra mercati pubblici e alternative investments. Nasdaq eVestment™ Private Markets ha parlato con Dominic Poulin, CPA, un private equity and real estate analyst di DGPP per conoscere la loro esperienza con Nasdaq eVestment TopQ+.
L'analisi condotta dai consulenti riduce l'ambito della due diligence dei manager di DGPP
Nella loro allocazione di investimenti alternativi, DGPP investe in fondi di private equity, debito privato, infrastrutture e immobiliare. Prima di passare a TopQ+, le capacità interne di due diligence del piano erano limitate all'analisi qualitativa dei fund managers.
Per tutta la due diligence quantitativa, come l'analisi delle prestazioni o dei track record, DGPP si affidava a consulenti del settore esterni. Il modello di consulenza funzionava bene per DGPP, ma con la crescita del loro programma di alternative, l'approccio "taglia unica" è diventato un ostacolo ai tipi di analisi che volevano condurre durante la due diligence.
"Siamo arrivati a un punto in cui abbiamo sentito la necessità di qualcosa di più flessibile rispetto ai consulenti, che ci permettesse di condurre il tipo di analisi dettagliata che ci interessava davvero. Quando si lavora con consulenti esterni, questo tipo di analisi è solitamente più difficile e costoso da ottenere."
Informazioni sul cliente
Desjardins Group
Descrizione:
Fondo Pensione
Patrimonio gestito:
C$16 Mld
Luogo:
Canada
-
Descrizione:
Fondo PensionePatrimonio gestito:
C$16 MldLuogo:
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+ ci consente di porre le domande difficili quando si tratta di due diligence. Perché quel particolare partner non sta creando valore? Perché questo specifico accordo non ha avuto i risultati attesi? Vogliamo essere in grado di distinguere tra i buoni GPs e i fortunati GPs, e riteniamo che TopQ+ sia uno strumento che sicuramente ci permette di farlo. Nasdaq eVestment TopQ+ allows us to ask the tough questions when it comes to due diligence. Why is that specific partner not creating value? Why has this specific deal not performed as anticipated? We want to be able to differentiate between the good GPs and the lucky GPs, and we feel TopQ+ is a tool that definitely allows us to do that.
Crescita interna e transizione verso l'analisi quantitativa interna con Nasdaq eVestment TopQ+
Con la crescita dell'AUM del piano negli anni 2010, DGPP ha ampliato il loro team interno, passando da un team di tre nel 2008 a circa venticinque nel team oggi. Con una maggiore capacità interna di ricerca, è stata presa la decisione di abbandonare il modello di consulenza e iniziare a condurre tutta la due diligence del fund manager internamente. Integrale al successo del passaggio di DGPP alla due diligence interna è stata l'adozione della piattaforma TopQ+.
"Quando lavoravamo con i consulenti, sentivamo che stavano semplicemente seguendo un modello aziendale in termini di analisi delle prestazioni che fornivano, e quindi le informazioni che volevamo davvero vedere non erano necessariamente sempre presenti. TopQ+ ci permette di entrare e vedere come il GP sta effettivamente creando valore e di approfondire in termini di prestazioni per geografia, settore, tipo di investment strategico, ecc. Con TopQ+ puoi fare praticamente tutto ciò che vuoi e questo è stato fondamentale per noi. Ci permette di ottenere dati più dettagliati di quelli che eravamo soliti ottenere con il modello di consulenza."
Uno dei maggiori vantaggi che DGPP ha ottenuto passando a TopQ+ è stata la capacità di esaminare i track record a livello di operazione per comprendere tutti gli aspetti delle prestazioni di un gestore.
"TopQ+ ci consente di porre le domande difficili quando si tratta di due diligence. Perché quel partner specifico non sta creando valore? Perché questo accordo specifico non ha avuto le prestazioni previste? Vogliamo essere in grado di distinguere tra i buoni gestori e quelli fortunati, e riteniamo che TopQ+ sia uno strumento che sicuramente ci permette di farlo."
Le capacità di due diligence potenziate offrono una visione più ampia del mercato
Con il loro team interno più ampio e le capacità di analisi di Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP può ora condurre in modo efficiente la due diligence sui fondi in arrivo sul mercato, senza dover attendere parti esterne. Questo ha dato loro più tempo per considerare le decisioni di investimento e ha ampliato la loro visione del mercato oltre i gestori e le idee di investimento proposte dai loro consulenti. Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP can now efficiently conduct due diligence on funds coming to market, without having to wait on external parties. This gave them more time to consider investment decisions and expanded their market view beyond the managers and investment ideas put forward by their consultants.
"Con i consulenti ci vorrebbero di solito un paio di settimane, anche un mese, per ottenere il materiale di due diligence. TopQ+ ci permette di essere molto più agili e di arrivare a una decisione di investment molto più rapidamente, quando necessario. Non stiamo più aspettando settimane e mesi per completare l'analisi."
Dall'adozione di TopQ+, lo strumento è diventato una parte fondamentale del processo di analisi del piano durante la due diligence di nuovi gestori o la revisione delle relazioni esistenti prima di reinvestire. Soprattutto, è la potenza e la flessibilità di TopQ+ che ha contribuito a portare le capacità di due diligence e analisi di DGPP al livello successivo.
"La cosa migliore di TopQ+ è proprio la potenza, la velocità e l'agilità della piattaforma. Se vuoi vedere qualcosa di veramente specifico e dettagliato, puoi farlo. Se non è disponibile in un particolare widget, puoi farlo nella funzione di matrice personalizzata. Puoi vedere le prestazioni per solo un numero limitato di operazioni, oppure puoi escludere alcune operazioni se vuoi vedere come ciò influisce sulle prestazioni. È davvero la flessibilità e l'agilità che penso siano state fondamentali per me. Sono rimasto sicuramente sorpreso dalla potenza della piattaforma e da ciò che puoi fare con essa."
Con i consulenti di solito ci vorrebbero un paio di settimane, anche un mese, per ottenere il materiale di due diligence. Nasdaq eVestment TopQ+ ci permette di essere molto più agili e di arrivare a una decisione di investimento molto più rapidamente, quando necessario. Non aspettiamo più settimane e mesi per completare l'analisi.
Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
Una piattaforma di ricerca sui fondi dei private markets e analisi delle prestazioni che consente agli investitori e ai consulenti di ottenere i dati necessari per prendere decisioni e gli strumenti per sfruttarli, tutto in un unico luogo.
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Una piattaforma di ricerca sui fondi dei private markets e analisi delle prestazioni che consente agli investitori e ai consulenti di ottenere i dati necessari per prendere decisioni e gli strumenti per sfruttarli, tutto in un unico luogo.
