Introduzione
Desjardins Group Pension Plan (DGPP) è un fondo pensione con sede a Lévis, Québec, e una divisione della cooperativa canadese di servizi finanziari Desjardins Group. Il gruppo gestisce un fondo pensione da 16 miliardi di dollari canadesi per oltre 55.000 dipendenti della cooperativa, con una ripartizione approssimativa del 65/35 % tra mercati pubblici e investimenti alternativi. Nasdaq eVestment™ Private Markets ha intervistato Dominic Poulin, CPA, analista di private equity e immobiliare presso DGPP, per conoscere la loro esperienza con Nasdaq eVestment TopQ+.
L'analisi guidata dal consulente limita l'ambito della due diligence del gestore di DGPP
Nell’ambito della loro allocazione in investimenti alternativi, DGPP investe in private equity, private debt, fondi infrastrutturali e fondi immobiliari. Prima di adottare TopQ+, le capacità interne di due diligence del piano erano limitate all’analisi qualitativa dei gestori di fondi.
Per tutte le attività di quantitative due diligence, come l'analisi della performance o dello storico delle performance, DGPP si è affidata a consulenti esterni del settore. Il modello consulente ha funzionato bene per DGPP, ma con la crescita del loro programma di alternative, l'approccio unico per tutti è diventato un ostacolo per i tipi di analisi che desideravano effettuare durante la due diligence.
"Siamo arrivati al punto in cui abbiamo sentito la necessità di uno strumento più flessibile rispetto ai consulenti, che ci permettesse di effettuare il tipo di analisi granulare a cui eravamo realmente interessati. Quando si lavora con consulenti esterni, questo tipo di analisi è solitamente più difficile e costoso da ottenere."
Informazioni sul cliente
Desjardins Group
Descrizione:
fondo pensione
Patrimoni gestiti:
16 miliardi di C$
Sede:
Canada
-
Descrizione:
fondo pensionePatrimoni gestiti:
16 miliardi di C$Sede:
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+ ci consente di porre le domande più difficili in materia di due diligence. Perché quel partner non sta creando valore? Perché quell'operazione non ha avuto performance come previsto? Vogliamo distinguere tra i gestori competenti e quelli fortunati, e riteniamo che TopQ+ sia uno strumento che ci permette certamente di farlo.
Crescita interna e passaggio all’analisi quantitativa interna con Nasdaq eVestment TopQ+
Con la crescita dei patrimoni gestiti del piano nel corso degli anni 2010, DGPP ha ampliato il proprio team interno, passando da tre membri nel 2008 a circa venticinque oggi. Con una maggiore capacità interna di ricerca, è stata presa la decisione di abbandonare il modello del consulente e di iniziare a svolgere internamente tutta la due diligence del gestore di fondi. Fondamentale per il successo della transizione di DGPP verso la due diligence interna è stata l’adozione della piattaforma TopQ+.
"Lavorando con i consulenti, avevamo la sensazione che seguissero semplicemente un modello aziendale per l'analisi delle performance fornita, e quindi ciò che volevamo realmente vedere non era sempre presente. TopQ+ ci permette di analizzare come il gestore di fondi crea effettivamente valore e di approfondire le performance per geografia, settore, tipo di investimento strategico, ecc. Con TopQ+ si può fare praticamente tutto ciò che si desidera, ed è stato fondamentale per noi. Ci consente di ottenere dati più granulari rispetto a quelli a cui eravamo abituati con il modello dei consulenti."
Uno dei principali vantaggi ottenuti da DGPP passando a TopQ+ è stata la possibilità di esaminare i track record a livello di singola operazione per comprendere ogni aspetto della performance di un gestore.
"TopQ+ consente di porre le domande più difficili nell'ambito della due diligence. Perché quel determinato partner non sta creando Valore? Perché quell'operazione specifica non ha avuto le performance previste? È importante poter distinguere tra i gestori di fondi competenti e quelli fortunati, e riteniamo che TopQ+ sia uno strumento che consente certamente di farlo."
Capacità di due diligence ampliate per una visione più completa del mercato
Grazie a un team interno più ampio e alle capacità di analisi di Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP può ora condurre la due diligence sui fondi in ingresso in modo efficiente, senza dover attendere soggetti esterni. Ciò ha consentito di dedicare più tempo alle decisioni di investimento e di ampliare la visione di mercato oltre i gestori e le idee di investimento proposte dai loro consulenti.
"Con i consulenti di solito servivano un paio di settimane, a volte anche un mese, per ottenere il materiale di due diligence. TopQ+ ci consente di essere molto più agili e di arrivare a una decisione di investimento molto più rapidamente, quando necessario. Non aspettiamo più settimane o mesi per completare l'analisi."
Da quando è stato adottato TopQ+, lo strumento è diventato una componente centrale del processo di analisi del piano, sia nella due diligence di nuovi gestori sia nella revisione delle relazioni esistenti prima di reinvestire. Soprattutto, è la potenza e la flessibilità di TopQ+ che hanno contribuito a portare le capacità di due diligence e analisi di DGPP a un livello superiore.
"Il punto di forza di TopQ+ è la potenza, la velocità e l’agilità della piattaforma. Se vuoi vedere qualcosa di molto specifico e granulare, puoi farlo. Se non è disponibile in un widget particolare, puoi utilizzare la funzione matrice personalizzata. È possibile visualizzare la performance di pochi investimenti selezionati, oppure escluderne alcuni per valutare l’impatto sulle performance complessive. Credo che la flessibilità e l’agilità siano state per me determinanti. Sono rimasto davvero sorpreso dalla potenza della piattaforma e dalle possibilità offerte."
Con i consulenti di solito servivano un paio di settimane, a volte anche un mese, per ottenere il materiale di due diligence. Nasdaq eVestment TopQ ci consente di essere molto più agili e di arrivare a una decisione di investimento molto più rapidamente, quando necessario. Non aspettiamo più settimane o mesi per completare l'analisi.
Nasdaq eVestment TopQ+
Una piattaforma di ricerca sui fondi dei mercati privati e di analisi delle prestazioni che consente a investitori e consulenti di accedere ai dati necessari per le decisioni e agli strumenti per sfruttarli, tutto in un unico luogo.
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Una piattaforma di ricerca sui fondi dei mercati privati e di analisi delle prestazioni che consente a investitori e consulenti di accedere ai dati necessari per le decisioni e agli strumenti per sfruttarli, tutto in un unico luogo.
