Introduzione
In qualità di responsabile degli investimenti presso l’Ufficio del Revisore dei conti di New York, Eneasz Kadziela, CFA, CAIA fa parte di un team incaricato di consigliare e monitorare il portafoglio di private equity dei cinque sistemi pensionistici di New York City, che complessivamente gestiscono 229 miliardi di dollari in asset e supportano i dipendenti pubblici, insegnanti, vigili del fuoco e polizia di New York.
Per Eneasz e il team private equity, questo significa monitorare un portafoglio di oltre 120 gestori e 200 fondi, conducendo regolarmente una due diligence approfondita su gestori nuovi ed esistenti per allocare circa 3 miliardi di dollari in investimenti di private equity. Riescono a gestire tutto ciò con il supporto di Nasdaq eVestment™ TopQ+.
Informazioni sul cliente
Comptroller di New York
Descrizione:
pensione pubblica
Località:
Stati Uniti
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Descrizione:
pensione pubblicaLocalità:
Stati Uniti
Due diligence: dall’affidamento esterno all’autonomia interna
Prima di adottare Nasdaq eVestment TopQ+ a supporto del processo di due diligence, il Bureau di gestione patrimoniale si affidava in larga misura ai consulenti e ai gestori di fondi dei sistemi pensionistici di New York per fornire analisi del track record o soddisfare richieste di dati ad hoc.
L’implementazione di TopQ+ ha messo nelle mani di Eneasz e del team private equity la possibilità di condurre questo tipo di analisi, consentendo inoltre un processo di due diligence aggiuntivo e indipendente. Il modello uniforme della piattaforma per i dati della performance storica ha eliminato le incoerenze nella metodologia di categorizzazione e la sua capacità analitica ha reso semplice comprendere la performance settoriale di un fondo con pochi clic.
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Responsabile degli investimenti senior
Ogni gestore che affronta il nostro processo di due diligence ora invia un modello TopQ+. Non perdiamo tempo a modificare quei modelli, il che è ottimo perché ci fa risparmiare molto tempo. I dati vengono inseriti direttamente nella piattaforma e da lì ho accesso rapido a tutto ciò di cui ho bisogno.
Il Bureau di gestione patrimoniale potenzia le capacità di analisi e fa emergere approfondimenti con Nasdaq eVestment TopQ+
Il processo di due diligence del Bureau inizia dal cruscotto. Utilizzando Nasdaq eVestment TopQ+ dispongono di un cruscotto di analisi personalizzato che include le metriche di performance, le analisi di portafoglio e le visualizzazioni dei dati più rilevanti per il processo di due diligence e la ricerca sui gestori. Una volta caricati i dati della performance storica di un gestore di fondi, TopQ+ esegue tutti i calcoli di performance e la manipolazione dei dati, sollevando il team da questo onere e consentendo di concentrarsi sull’analisi e sulla revisione dei risultati.
"Il nostro cruscotto offre una visione completa e olistica delle operazioni in un portafoglio, scomponendo le componenti dello storico delle performance per settore, dimensione, vintage, regione, team di deal, ecc. È uno strumento molto potente perché mette in evidenza dettagli che potrebbero sfuggire se non presentati chiaramente. Essere consapevoli di questi dettagli ci consente di porre domande che in passato non avremmo considerato. Cambia il modo in cui osserviamo gli storici delle performance e analizziamo le performance."
Per un gruppo con un ampio portafoglio da monitorare e un significativo programma annuale di impegno, l'utilizzo efficiente ed efficace del tempo riveste un'importanza fondamentale per l'Ufficio. In questo contesto, la potenza e la flessibilità degli strumenti di calcolo delle performance e analisi dei dati in TopQ+ rappresentano un valore aggiunto per il gruppo. La risposta a qualsiasi domanda è a pochi clic di distanza.
"Ogni volta che effettuavamo la due diligence su un gestore europeo con fondi denominati in euro, volevamo poter presentare i rendimenti in dollari USA e confrontarli con il nostro benchmark del mercato pubblico basato su USD. In passato era un problema complesso. Ora, con un solo clic, possiamo convertire i rendimenti in qualsiasi valuta, rispetto a qualsiasi indice. Non ci vogliono giorni per ottenere la risposta, la abbiamo in tempo reale. Il ciclo di domanda e risposta è istantaneo."
La modellizzazione degli esiti potenziali offre nuove prospettive all’analisi delle operazioni
Mentre il cruscotto di TopQ+ aiuta il team private equity del Bureau di gestione patrimoniale a comprendere e analizzare lo storico delle performance di un gestore di fondi, è necessario anche valutare come un fondo potrebbe performare in futuro. A questo scopo sfruttano la funzionalità "What If" di TopQ+, che consente di modificare i NAV e le date delle transazioni di deal non realizzati in un portafoglio, sia singolarmente che a livello complessivo del fondo. Queste analisi di stress-testing del portafoglio aiutano il team a valutare le ipotesi del gestore di fondi e a capire come diversi fattori possano influenzare la performance del fondo.
Con l'analisi "What If" possiamo sostanzialmente prendere il caso del GP e applicare i nostri sconti e valutazioni sulle proiezioni delle società in portafoglio, includendo questo approfondimento nei memo di raccomandazione di investimento. Storicamente, questa analisi veniva effettuata solo in modo occasionale e quando necessario, data la complessità e il tempo richiesto in Excel. Ora possiamo eseguire facilmente questa analisi per ogni storico delle performance e confrontarla nel tempo. Ciò ha rappresentato un cambiamento significativo nella nostra capacità di analizzare i risultati attesi.
Una soluzione completa per le esigenze di due diligence
Per Eneasz e il team private equity del Bureau di gestione patrimoniale, TopQ+ offre una visione completa della performance di un general partner, dall'analisi dettagliata e dall'approfondimento dello storico delle performance fino alle simulazioni prospettiche di deal e fondi.
"Se mi serve qualcosa, so che è a pochi clic di distanza nel cruscotto. Non conosco nessun altro prodotto concorrente che offra tutto questo in un’unica pagina. Per quanto riguarda altri prodotti simili a TopQ+, non sono minimamente modulari e personalizzabili come questo. Spesso, usando questi altri software, si finisce per scaricare i dati e creare tabelle pivot e calcoli in Excel, vanificando così lo scopo."
L’inclusione in questo studio di caso non costituisce un’approvazione di questo prodotto o della società da parte dell’Ufficio del Controllore di New York o di suoi dipendenti che agiscono per suo conto.
"Se mi serve qualcosa, so che è a pochi clic di distanza nel cruscotto. Non conosco nessun altro prodotto concorrente che offra tutto questo in un'unica pagina."
Snellire e potenziare la due diligence del fondo privato
Come LP, affronti un delicato equilibrio: gestire un processo di due diligence rigoroso che garantisca a te e agli stakeholder fiducia nella qualità delle decisioni, ma sufficientemente efficiente da gestire il volume e la rapidità dei cicli di raccolta fondi odierni. Nasdaq eVestment TopQ+ fornisce i dati necessari e gli strumenti per sfruttarli – tutto in un unico luogo.
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Come LP, affronti un delicato equilibrio: gestire un processo di due diligence rigoroso che garantisca a te e agli stakeholder fiducia nella qualità delle decisioni, ma sufficientemente efficiente da gestire il volume e la rapidità dei cicli di raccolta fondi odierni. Nasdaq eVestment TopQ+ fornisce i dati necessari e gli strumenti per sfruttarli – tutto in un unico luogo.
