Introducción
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP"), es un fondo de pensiones con sede en Lévis, Québec, y una división de la cooperativa de servicios financieros canadiense Desjardins Group. El grupo gestiona un plan de pensiones de 16 mil millones de dólares canadienses para los más de 55.000 empleados de la cooperativa, con una división aproximada del 65/35 % entre mercados públicos e inversiones alternativas. Nasdaq eVestment™ Private Markets habló con Dominic Poulin, CPA, analista de capital privado e inmobiliario de DGPP para conocer su experiencia con Nasdaq eVestment TopQ+.
El análisis liderado por consultores limita el alcance de la debida diligencia del gestor de DGPP
Dentro de su asignación de inversiones alternativas, DGPP invierte en capital privado, deuda privada, infraestructura y fondos inmobiliarios. Antes de pasar a TopQ+, las capacidades internas de diligencia debida del plan estaban limitadas al análisis cualitativo de los gestores de fondos.
Para toda la diligencia debida cuantitativa, como el análisis de rendimiento o track record, DGPP dependía de consultores de la industria de terceros. El modelo de consultoría funcionó bien para DGPP, pero a medida que su programa de alternativas creció, el enfoque de "talla única" se convirtió en un obstáculo para los tipos de análisis que querían realizar durante la diligencia debida.
"Llegamos a un punto en el que sentimos que necesitábamos algo más flexible que los consultores y que nos permitiera realizar el tipo de análisis granular que realmente nos interesaba. Cuando trabajas con consultores externos, este tipo de análisis suele ser más difícil y costoso de acceder."
Acerca del cliente
Desjardins Group
Descripción:
Fondo de pensiones
Activos bajo gestión:
16 mil millones C$
Ubicación:
Canadá
-
Descripción:
Fondo de pensionesActivos bajo gestión:
16 mil millones C$Ubicación:
Canadá
Nasdaq eVestment TopQ+ nos permite formular las preguntas difíciles en lo que respecta a la diligencia debida. ¿Por qué ese socio específico no está creando valor? ¿Por qué este acuerdo específico no ha rendido como se esperaba? Queremos poder diferenciar entre los buenos GPs y los GPs afortunados, y sentimos que TopQ+ es una herramienta que definitivamente nos permite hacerlo. Nasdaq eVestment TopQ+ allows us to ask the tough questions when it comes to due diligence. Why is that specific partner not creating value? Why has this specific deal not performed as anticipated? We want to be able to differentiate between the good GPs and the lucky GPs, and we feel TopQ+ is a tool that definitely allows us to do that.
El crecimiento interno y el cambio hacia el análisis cuantitativo interno con Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
A medida que los activos bajo gestión (AUM) del plan crecieron durante la década de 2010, DGPP amplió su equipo interno, pasando de un equipo de tres en 2008 a aproximadamente veinticinco en la actualidad. Con una mayor capacidad interna para la investigación, se tomó la decisión de abandonar el modelo de consultoría y comenzar a realizar toda la diligencia debida de los gestores de fondos internamente. Fundamental para el éxito del cambio de DGPP hacia la diligencia debida interna fue su adopción de la plataforma TopQ+.
"Al trabajar con consultores, sentimos que simplemente seguían un modelo de empresa en términos del análisis de rendimiento que proporcionaban, por lo que las cosas que realmente queríamos ver no estaban necesariamente siempre allí. TopQ+ nos permite entrar y ver cómo el GP está creando valor y profundizar en términos de rendimiento por geografía, sector, tipo de inversión estratégica, etc. Con TopQ+ puedes hacer prácticamente todo lo que quieras y eso fue fundamental para nosotros. Nos permite obtener datos más granulares de los que solíamos obtener bajo el modelo de consultores."
Una de las mayores ventajas que DGPP obtuvo al pasar a TopQ+ fue la capacidad de examinar los track records a nivel de operación para comprender todos los aspectos del rendimiento de un gestor.
«TopQ+ nos permite hacer las preguntas difíciles cuando se trata de la debida diligencia. ¿Por qué ese socio específico no está creando valor? ¿Por qué este acuerdo específico no ha funcionado como se esperaba? Queremos poder diferenciar entre los buenos GPs y los GPs afortunados, y sentimos que TopQ+ es una herramienta que definitivamente nos permite hacerlo.»
Las capacidades de diligencia debida ampliadas crean una visión más amplia del mercado
Con su equipo interno más grande y las capacidades de análisis de Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP ahora puede realizar de manera eficiente la debida diligencia sobre los fondos que llegan al mercado, sin tener que esperar a terceros. Esto les dio más tiempo para considerar decisiones de inversión y amplió su visión del mercado más allá de los gestores e ideas de inversión presentadas por sus consultores. Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP can now efficiently conduct due diligence on funds coming to market, without having to wait on external parties. This gave them more time to consider investment decisions and expanded their market view beyond the managers and investment ideas put forward by their consultants.
"Con los consultores, normalmente tomaría un par de semanas, incluso un mes, obtener el material de diligencia. TopQ+ nos permite ser mucho más ágiles y tomar una decisión de inversión mucho más rápido, cuando sea necesario. Ya no estamos esperando semanas y meses para que se complete el análisis."
Desde la adopción de TopQ+, la herramienta se ha convertido en una parte fundamental del proceso de análisis del plan al evaluar nuevos gestores o revisar relaciones existentes antes de reinvertir. Sobre todo, es el poder y la flexibilidad de TopQ+ lo que ha ayudado a llevar las capacidades de debida diligencia y análisis de DGPP al siguiente nivel.
"Lo mejor de TopQ+ es simplemente la potencia, la velocidad y la agilidad de la plataforma. Si desea ver algo realmente específico y granular, puede hacerlo. Si no está disponible en un widget en particular, puede hacerlo en la función de matriz personalizada. Puede ver el rendimiento de solo un puñado de operaciones, o puede quitar algunas operaciones si desea ver cómo eso impacta en el rendimiento. Realmente es la flexibilidad y agilidad lo que creo que fue clave para mí. Definitivamente me sorprendió la potencia de la plataforma y lo que se puede hacer con ella."
Con los consultores, normalmente tomaría un par de semanas, incluso un mes, obtener el material de diligencia. Nasdaq eVestment TopQ+ nos permite ser mucho más ágiles y tomar decisiones de inversión mucho más rápido, cuando es necesario. Ya no estamos esperando semanas y meses para que se realice el análisis. Nasdaq eVestment TopQ+ allows us to be a lot more agile and to come to an investment decision much faster, when needed. We're no longer waiting weeks and months for the analysis to be done.
Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
Una plataforma de investigación de fondos de private markets y análisis de rendimiento que permite a los inversores y consultores obtener los datos que necesitan para la toma de decisiones, y las herramientas que necesitan para aprovecharlos, todo en un solo lugar.
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Una plataforma de investigación de fondos de private markets y análisis de rendimiento que permite a los inversores y consultores obtener los datos que necesitan para la toma de decisiones, y las herramientas que necesitan para aprovecharlos, todo en un solo lugar.
