Introducción
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") es un fondo de pensiones con sede en Lévis, Québec, y una división de la cooperativa canadiense de servicios financieros Desjardins Group. El grupo gestiona un plan de pensiones de 16.000 millones de dólares canadienses para más de 55.000 empleados de la cooperativa, con una distribución aproximada del 65/35 % entre mercados públicos e inversiones alternativas. Nasdaq eVestment™ Private Markets conversó con Dominic Poulin, CPA, analista de capital privado y bienes raíces en DGPP, para conocer su experiencia con Nasdaq eVestment TopQ+.
El análisis dirigido por consultores limita el alcance de la diligencia debida del gestor en DGPP
Dentro de su asignación en inversión alternativa, DGPP invierte en fondos de capital privado, deuda privada, infraestructuras y bienes raíces. Antes de adoptar TopQ+, las capacidades internas de diligencia debida del plan se limitaban al análisis cualitativo de los gestores de fondos.
Para toda diligencia debida cuantitativa, como el análisis de rendimiento o del historial de rendimiento, DGPP confiaba en consultores externos del sector. El modelo de consultoría funcionaba bien para DGPP, pero a medida que su programa de alternativas creció, el enfoque de talla única se convirtió en un obstáculo para los tipos de análisis que querían realizar durante la diligencia debida.
"Llegamos a un punto en el que consideramos necesario contar con una solución un poco Más flexible que los Consultores y que nos permitiera realizar el tipo de análisis granular que realmente nos interesaba. Cuando se trabaja con Consultores externos, este tipo de análisis suele ser más difícil y costoso de obtener."
Acerca del cliente
Desjardins Group
Descripción:
fondo de pensiones
AUM:
16.000 M C$
Ubicación:
Canadá
-
Descripción:
fondo de pensionesAUM:
16.000 M C$Ubicación:
Canadá
Nasdaq eVestment TopQ+ nos permite plantear las preguntas difíciles en materia de diligencia debida. ¿Por qué ese Socio específico no está generando Valor? ¿Por qué esa operación concreta no ha rendido como se esperaba? Queremos poder distinguir entre los buenos gestores y los gestores afortunados, y consideramos que TopQ+ es una herramienta que sin duda nos permite hacerlo.
Crecimiento interno y transición al análisis cuantitativo interno con Nasdaq eVestment TopQ+
A medida que los activos bajo gestión del plan crecieron durante la década de 2010, DGPP amplió su equipo interno, pasando de tres miembros en 2008 a aproximadamente veinticinco en la actualidad. Con una mayor capacidad interna para la investigación, se decidió abandonar el modelo de consultores y comenzar a realizar toda la diligencia debida del gestor de fondos internamente. La adopción de la plataforma TopQ+ fue fundamental para el éxito de este cambio hacia la diligencia debida interna en DGPP.
"Al trabajar con consultores, percibíamos que simplemente seguían un modelo estándar de la empresa en cuanto al análisis de rendimiento que proporcionaban, por lo que la información que realmente queríamos ver no siempre estaba disponible. TopQ+ nos permite profundizar y observar cómo el GP está realmente generando Valor, así como analizar el rendimiento por geografía, sector, tipo de inversión estratégica, etc. Con TopQ+ se puede hacer prácticamente todo lo que se desee, y eso fue fundamental para nosotros. Permite acceder a Más datos granulares que los que obteníamos con el modelo de consultor."
Una de las mayores ventajas que obtuvo DGPP al adoptar TopQ+ fue la posibilidad de analizar el historial a nivel de operación para comprender todos los aspectos del rendimiento de un gestor.
"TopQ+ nos permite plantear las preguntas difíciles en materia de diligencia debida. ¿Por qué ese Socio en concreto no está generando valor? ¿Por qué esta operación específica no ha tenido el rendimiento esperado? Queremos distinguir entre los buenos gestores y los gestores afortunados, y consideramos que TopQ+ es una herramienta que nos permite hacerlo con claridad."
Capacidades ampliadas de diligencia debida para una visión más amplia del mercado
Con un equipo interno más amplio y las capacidades de análisis de Nasdaq eVestment TopQ+, DGPP puede ahora realizar diligencia debida de manera eficiente sobre fondos que salen al mercado, sin depender de terceros externos. Esto les ha proporcionado más tiempo para evaluar decisiones de inversión y ha ampliado su visión del mercado más allá de los gestores e ideas de inversión presentados por sus consultores.
"Con los Consultores, normalmente se tardaba un par de semanas, incluso un mes, en obtener el material de due diligence. TopQ+ permite ser Más ágiles y tomar una decisión de inversión mucho más rápido, cuando es necesario. Ya no esperamos semanas o meses para que se complete el análisis."
Desde la adopción de TopQ+, la herramienta se ha convertido en un componente fundamental del proceso de análisis del plan, tanto para la diligencia debida de nuevos gestores como para la revisión de relaciones existentes antes de reinvertir. Por encima de todo, es la potencia y flexibilidad de TopQ+ lo que ha permitido elevar las capacidades de diligencia debida y análisis de DGPP al siguiente nivel.
"Lo mejor de TopQ+ es la potencia, la velocidad y la agilidad de la plataforma. Si desea ver algo realmente específico y granular, puede hacerlo. Si no está disponible en un widget concreto, puede utilizar la función de matriz personalizada. Puede consultar el rendimiento de solo unas pocas operaciones, o eliminar algunas para ver cómo afecta eso al rendimiento. Creo que la flexibilidad y agilidad fueron clave para mí. Sin duda, me sorprendió la potencia de la plataforma y lo que permite hacer."
Con los Consultores, normalmente se tardaba un par de semanas, incluso un mes, en obtener el material de diligencia. Nasdaq eVestment TopQ+ permite ser Más ágiles y tomar una decisión de inversión mucho más rápido, cuando es necesario. Ya no esperamos semanas ni meses para que se complete el análisis.
Nasdaq eVestment TopQ+
Una plataforma de investigación de fondos y análisis de rendimiento en mercados privados que permite a inversores y consultores acceder a los datos necesarios para la toma de decisiones y a las herramientas para aprovecharlos, todo en un único lugar.
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Una plataforma de investigación de fondos y análisis de rendimiento en mercados privados que permite a inversores y consultores acceder a los datos necesarios para la toma de decisiones y a las herramientas para aprovecharlos, todo en un único lugar.
