Einführung
Der Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") ist ein in Lévis, Québec, ansässiger Pensionsfonds und eine Sparte der kanadischen Finanzdienstleistungsgenossenschaft Desjardins Group. Die Gruppe verwaltet einen Pensionsplan im Umfang von 16 Mrd. C$ für über 55.000 Mitarbeitende der Genossenschaft mit einer ungefähren Aufteilung von 65/35 % zwischen öffentlichen Märkten und alternativen Investitionen. Nasdaq eVestment Private Markets sprach mit Dominic Poulin, CPA, einem Private-Equity- und Immobilienanalysten bei DGPP, um mehr über deren Erfahrungen mit Nasdaq eVestment TopQ+ zu erfahren.
Beratergeführte Analyse begrenzt den Umfang der Manager-Due-Diligence von DGPP
Im Rahmen ihrer alternativen Investitionsallokation investiert DGPP in Private Equity, Private Debt, Infrastruktur- und Immobilienfonds. Vor der Einführung von TopQ+ beschränkten sich die internen Sorgfaltspflichtfähigkeiten des Plans auf qualitative Analysen der Fondsmanager.
Für alle quantitativen Sorgfaltspflichten, wie Performance- oder Erfolgsbilanzanalysen, setzte DGPP auf externe Branchenberater. Das Beratermodell funktionierte für DGPP gut, doch mit dem Wachstum ihres Alternatives-Programms wurde der Einheitsgrößen-Ansatz zu einem Hindernis für die Analysearten, die sie während der Sorgfaltspflicht durchführen wollten.
"Wir erreichten einen Punkt, an dem wir der Ansicht waren, dass wir etwas benötigten, das etwas Mehr Flexibilität als Berater bietet und uns die Durchführung der granularen Analyse ermöglicht, an der wir wirklich interessiert waren. Bei der Zusammenarbeit mit externen Beratern ist diese Art der Analyse in der Regel schwerer zugänglich und mit höheren Kosten verbunden."
Über den Kunden
Desjardins Group
Beschreibung:
Pensionsfonds
verwaltetes Vermögen:
16 Mrd. C$
Standort:
Kanada
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Beschreibung:
Pensionsfondsverwaltetes Vermögen:
16 Mrd. C$Standort:
Kanada
Nasdaq eVestment TopQ+ ermöglicht es uns, bei der Sorgfaltspflicht die schwierigen Fragen zu stellen. Warum schafft gerade dieser Partner keinen Wert? Warum hat sich dieser Deal nicht wie erwartet entwickelt? Wir möchten zwischen guten und glücklichen Fondsmanagern unterscheiden können, und wir sind überzeugt, dass TopQ+ ein Werkzeug ist, das uns dies definitiv ermöglicht.
Internes Wachstum und der Übergang zur internen quantitativen Analyse mit Nasdaq eVestment TopQ+
Mit dem Wachstum des verwalteten Vermögens des Plans in den 2010er-Jahren baute DGPP sein internes Team aus, das 2008 aus drei Personen bestand und heute etwa fünfundzwanzig Mitglieder umfasst. Mit der gestiegenen internen Forschungskapazität wurde beschlossen, vom Beratermodell Abstand zu nehmen und die gesamte Manager-Due-Diligence intern durchzuführen. Wesentlicher Erfolgsfaktor für DGPPs Umstellung auf interne Sorgfaltspflicht war die Einführung der TopQ+-Plattform.
"Bei der Zusammenarbeit mit Beratern hatten wir das Gefühl, dass sie bei der Performance-Analyse lediglich einer Unternehmensvorlage folgten, sodass die Informationen, die wir wirklich sehen wollten, nicht immer vorhanden waren. TopQ+ ermöglicht es uns, genau zu erkennen, wie der Fondsmanager tatsächlich Wert schafft, und detailliert nach Leistung nach Geografie, Sektor, strategischem Investitionstyp usw. zu analysieren. Mit TopQ+ kann man so gut wie alles machen, was man möchte, und das war für uns entscheidend. Es erlaubt uns, detailliertere Daten zu erhalten als unter dem Beratermodell."
Einer der größten Vorteile, die DGPP durch den Wechsel zu TopQ+ gewann, war die Möglichkeit, Track Records auf Deal-Ebene zu analysieren, um alle Aspekte der Performance eines Managers zu verstehen.
"TopQ+ ermöglicht es uns, bei der Sorgfaltspflicht die schwierigen Fragen zu stellen. Warum schafft dieser bestimmte Partner keinen Mehrwert? Warum hat diese spezifische Transaktion nicht wie erwartet abgeschnitten? Wir möchten zwischen guten und glücklichen General Partnern unterscheiden können, und wir sind überzeugt, dass TopQ+ uns genau das ermöglicht."
Erweiterte Sorgfaltspflicht-Kompetenzen ermöglichen eine umfassendere Marktübersicht
Mit ihrem größeren internen Team und den Analysefähigkeiten von Nasdaq eVestment TopQ+ kann DGPP nun die Sorgfaltspflicht bei Fonds, die auf den Markt kommen, effizient durchführen, ohne auf externe Parteien warten zu müssen. Dies verschaffte ihnen Mehr Zeit, Investitionsentscheidungen zu prüfen, und erweiterte ihre Marktsicht über die von ihren Beratern vorgeschlagenen Manager und Investitionsideen hinaus.
"Bei den Beratern dauerte es normalerweise mehrere Wochen, manchmal sogar einen Monat, bis das Sorgfaltspflichtmaterial vorlag. TopQ+ ermöglicht uns deutlich mehr Agilität und eine schnellere Investitionsentscheidung, wenn erforderlich. Wir warten nicht mehr wochen- oder monatelang auf die Fertigstellung der Analyse."
Seit der Einführung von TopQ+ ist das Tool ein zentraler Bestandteil des Analyseprozesses des Plans bei der Sorgfaltspflicht neuer Fondsmanager oder der Überprüfung bestehender Beziehungen vor einer Reinvestition. Vor allem die Leistung und Flexibilität von TopQ+ hat dazu beigetragen, die Sorgfaltspflicht- und Analysefähigkeiten von DGPP auf die nächste Stufe zu heben.
"Das Beste an TopQ+ ist die Leistungsfähigkeit, Geschwindigkeit und Agilität der Plattform. Wenn Sie etwas wirklich Spezifisches und Granulares sehen möchten, ist das möglich. Falls es in einem bestimmten Widget nicht verfügbar ist, können Sie es über die Funktion der individuell anpassbaren Matrix realisieren. Sie können die Performance nur für eine Handvoll Deals betrachten oder einige Deals herausnehmen, um zu sehen, wie sich das auf die Performance auswirkt. Für mich war vor allem die Flexibilität und Agilität entscheidend. Ich war definitiv von der Leistungsfähigkeit der Plattform und den Möglichkeiten, die sie bietet, überrascht."
Bei den Beratern dauerte es normalerweise mehrere Wochen, manchmal sogar einen Monat, bis das Sorgfaltspflichtmaterial vorlag. Nasdaq eVestment TopQ+ ermöglicht uns deutlich mehr Agilität und eine schnellere Investitionsentscheidung, wenn erforderlich. Wir warten nicht mehr wochen- oder monatelang auf die Fertigstellung der Analyse.
Nasdaq eVestment TopQ+
Eine Forschungs- und Leistungsanalyseplattform für Fonds der privaten Märkte, die Anlegern und Beratern ermöglicht, alle erforderlichen Daten für die Entscheidungsfindung sowie die passenden Werkzeuge zur Nutzung dieser Daten an einem Ort zu erhalten.
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Eine Forschungs- und Leistungsanalyseplattform für Fonds der privaten Märkte, die Anlegern und Beratern ermöglicht, alle erforderlichen Daten für die Entscheidungsfindung sowie die passenden Werkzeuge zur Nutzung dieser Daten an einem Ort zu erhalten.
