Einleitung
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") ist ein in Lévis, Québec ansässiger Pensionsfonds und eine Abteilung der kanadischen Finanzdienstleistungsgenossenschaft Desjardins Group. Die Gruppe verwaltet einen Pensionsplan im Wert von 16 Mrd. C$ für die 55.000+ Mitarbeiter der Genossenschaft mit einer ungefähren Aufteilung von 65/35 % zwischen öffentlichen Märkten und alternativen Investitionen. Nasdaq eVestment™ Private Markets sprach mit Dominic Poulin, CPA, einem private equity and real estate analyst bei DGPP, um mehr über ihre Erfahrungen mit Nasdaq eVestment TopQ+ zu erfahren.
Von Beratern geleitete Analyse begrenzt den Umfang der Due Diligence des DGPP-Managers
Innerhalb ihrer alternativen Investitionsallokation investiert DGPP in private equity, private debt, Infrastruktur und Immobilienfonds. Vor dem Wechsel zu TopQ+ waren die internen Due-Diligence-Fähigkeiten des Plans auf qualitative Analysen von fund managers beschränkt.
Für alle quantitative due diligence, wie Leistungs- oder Track-Record-Analysen, verließ sich DGPP auf externe Branchenberater. Das Beratermodell funktionierte gut für DGPP, aber als ihr Alternatives-Programm wuchs, wurde der "One-Size-Fits-All"-Ansatz zu einem Hindernis für die Arten von Analysen, die sie während der Due-Diligence durchführen wollten.
"Wir kamen an einen Punkt, an dem wir das Gefühl hatten, dass wir etwas benötigten, das ein wenig flexibler als Berater ist und uns ermöglicht, die Art von detaillierter Analyse durchzuführen, an der wir wirklich interessiert waren. Wenn man mit externen Beratern arbeitet, ist diese Art von Analyse normalerweise schwieriger und kostspieliger zugänglich."
Über den Kunden
Desjardins Group
Beschreibung:
Pensionsfonds
Verwaltetes Vermögen:
C$16 Mrd.
Standort:
Canada
-
Beschreibung:
PensionsfondsVerwaltetes Vermögen:
C$16 Mrd.Standort:
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+ ermöglicht es uns, die schwierigen Fragen im Rahmen der Due Diligence zu stellen. Warum schafft dieser spezifische Partner keinen Mehrwert? Warum hat dieser spezielle Deal nicht wie erwartet abgeschnitten? Wir möchten in der Lage sein, zwischen den guten GPs und den glücklichen GPs zu unterscheiden, und wir sind der Meinung, dass TopQ+ ein Werkzeug ist, das uns definitiv dabei hilft.
Internes Wachstum und der Übergang zur internen quantitativen Analyse mit Nasdaq eVestment TopQ+
Als das AUM des Plans in den 2010er Jahren wuchs, baute DGPP ihr internes Team aus, von einem Team von drei im Jahr 2008 auf heute etwa fünfundzwanzig im Team. Mit erhöhter interner Kapazität für Forschung wurde die Entscheidung getroffen, vom Beratermodell abzuweichen und alle fund manager Due Diligence intern durchzuführen. Wesentlich für den Erfolg von DGPPs Wechsel zur internen Due Diligence war die Einführung der TopQ+ Plattform.
"Bei der Zusammenarbeit mit Beratern hatten wir das Gefühl, dass sie einfach einer Unternehmensvorlage in Bezug auf die von ihnen bereitgestellte Leistungsanalyse folgten, und daher war das, was wir wirklich sehen wollten, nicht unbedingt immer vorhanden. TopQ+ ermöglicht es uns, einzusehen, wie der GP tatsächlich Wert schafft, und in Bezug auf die Leistung nach Geografie, Sektor, strategischem Investment-Typ usw. tiefer einzutauchen. Mit TopQ+ können Sie so ziemlich alles tun, was Sie möchten, und das war für uns entscheidend. Es ermöglicht uns, detailliertere Daten zu erhalten, als wir es im Beratermodell gewohnt waren."
Einer der größten Vorteile, den DGPP durch den Wechsel zu TopQ+ erlangte, war die Möglichkeit, Track-Records auf Deal-Ebene zu betrachten, um alle Aspekte der Leistung eines Managers zu verstehen.
"TopQ+ ermöglicht es uns, die schwierigen Fragen im Rahmen der Due Diligence zu stellen. Warum schafft dieser spezielle Partner keinen Wert? Warum hat dieser spezielle Deal nicht wie erwartet abgeschnitten? Wir möchten zwischen den guten GPs und den glücklichen GPs unterscheiden können, und wir sind der Meinung, dass TopQ+ definitiv ein Werkzeug ist, das uns dabei hilft."
Erweiterte Due-Diligence-Fähigkeiten bieten einen umfassenderen Blick auf den Markt
Mit ihrem größeren internen Team und den Analysefähigkeiten von Nasdaq eVestment TopQ+ kann DGPP nun effizient Due Diligence bei Fonds durchführen, die auf den Markt kommen, ohne auf externe Parteien warten zu müssen. Dies gab ihnen mehr Zeit, um Investment-Entscheidungen zu treffen, und erweiterte ihre Marktansicht über die von ihren Beratern vorgeschlagenen Manager und Investment-Ideen hinaus.
"Mit den Beratern würde es normalerweise ein paar Wochen, sogar einen Monat dauern, um das Sorgfaltspflichtmaterial zu erhalten. TopQ+ ermöglicht es uns, viel agiler zu sein und schneller zu einer Investmententscheidung zu kommen, wenn nötig. Wir warten nicht mehr Wochen und Monate, bis die Analyse abgeschlossen ist."
Seit der Einführung von TopQ+ ist das Tool zu einem zentralen Bestandteil des Analyseprozesses des Plans geworden, wenn neue Manager geprüft oder bestehende Beziehungen vor einer erneuten Investition überprüft werden. Vor allem ist es die Stärke und Flexibilität von TopQ+, die dazu beigetragen hat, die Due-Diligence- und Analysefähigkeiten von DGPP auf die nächste Ebene zu bringen.
"Das Beste an TopQ+ ist einfach die Leistung, die Geschwindigkeit und die Agilität der Plattform. Wenn Sie etwas wirklich Spezifisches und Detailliertes sehen möchten, können Sie das tun. Wenn es in einem bestimmten Widget nicht verfügbar ist, können Sie es in der angepassten Matrixfunktion tun. Sie können die Leistung für nur eine Handvoll von Geschäften sehen oder einige Geschäfte entfernen, wenn Sie sehen möchten, wie sich das auf die Leistung auswirkt. Es ist wirklich die Flexibilität und Agilität, die für mich entscheidend war. Ich war definitiv überrascht von der Leistung der Plattform und was man damit machen kann."
Mit den Beratern dauerte es normalerweise ein paar Wochen, sogar einen Monat, um das Due-Diligence-Material zu erhalten. Nasdaq eVestment TopQ+ ermöglicht es uns, viel agiler zu sein und schneller zu einer Investment-Entscheidung zu kommen, wenn nötig. Wir warten nicht mehr Wochen und Monate, bis die Analyse abgeschlossen ist.
Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
Eine private markets Fondsforschungs- und Leistungsanalyseplattform, die es Investoren und Beratern ermöglicht, die Daten zu erhalten, die sie für Entscheidungen benötigen, und die Werkzeuge, die sie benötigen, um sie zu leverage, alles an einem Ort.
-
Eine private markets Fondsforschungs- und Leistungsanalyseplattform, die es Investoren und Beratern ermöglicht, die Daten zu erhalten, die sie für Entscheidungen benötigen, und die Werkzeuge, die sie benötigen, um sie zu leverage, alles an einem Ort.
