Trotz des starken Jahresbeginns beliefen sich die insgesamt gemeldeten Dollarverpflichtungen aus öffentlichen Plänen bis Ende 2022 auf 203,7 Milliarden $, was einem geringen Anstieg von 1,7 % im Jahresvergleich gegenüber dem Gesamtwert von 2021 (200,4 Milliarden $) entspricht. Im Jahr 2022 meldeten auch etwas weniger Investoren öffentlicher Pensionspläne eine Zuteilung zu den private markets, 231 gegenüber 233.
Ein wichtiger private markets Gesprächspunkt für institutionelle Investoren im Jahr 2022 war der Nenner-Effekt.
Als die öffentlichen Märkte in der ersten Jahreshälfte zu fallen begannen, sahen Investoren, dass ihre Private Markets-Beteiligungen einen größeren Gesamtanteil ihrer Portfolios einnahmen, da die Bewertungen von privaten Fonds hinter denen der öffentlichen Märkte zurückblieben. Aufgrund strenger Portfoliogovernance-Modelle und Zielallokationen waren Investoren, die nun übermäßig in den Private Markets investiert waren, gezwungen, ihre Planungen für das Jahr zurückzuschrauben.
Es ist wahrscheinlich, dass diese unvorhergesehenen Umstände zum fehlenden Wachstum der Gesamtverpflichtungsaktivität von öffentlichen Plänen zu den Private Markets beigetragen haben.
Inflation und steigende Zinssätze im Jahr 2022 führten zu einer Nachfrage von Pensionsplänen in sehr spezifische Segmente der private markets. Inflationsängste, kombiniert mit einem langfristigen Trend weg von Öl- und Gasenergiestrategien, bedeuteten, dass Allokatoren Infrastrukturstrategien in ihren Real-Assets-Portfolios anvisierten.
Nach historischen standards war 2022 ein ausgezeichnetes Jahr für das Fundraising von Real Assets durch öffentliche Pensionspläne. Die Anlageklasse verzeichnete insgesamt gemeldete Zusagen in Höhe von 30,5 Milliarden $, was einem Anstieg von 16,9 % gegenüber 2021 entspricht. Auch die Anzahl der gemeldeten Zusagen verzeichnete einen starken Anstieg von 26,7 % im Jahresvergleich.
Obwohl das Jahr unter einem Höchststand von 2021 endete, war 2022 das zweitgrößte Jahr in der Geschichte der Aktivitäten auf dem Sekundärmarkt mit einem gesamten Transaktionsvolumen von 103 Milliarden $ laut der Investmentbank Evercore. In Bezug auf dry powder schätzt Evercore, dass der Markt auf einem Rekordwert von 131 Milliarden $ sitzt.
LP-geführte Transaktionen machten 2022 55 Milliarden US-Dollar des gesamten Sekundärtransaktionsvolumens aus, ein Rückgang von 16,7 % gegenüber 2021. Das GP-geführte Transaktionsvolumen erreichte 48 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 29,4 % im Jahresvergleich. Dennoch bleibt die Nachfrage nach der von Sekundärtransaktionen gebotenen Liquidität hoch und der Markt wird langfristig weiter wachsen. Bemerkenswert ist, dass 2022 LP-geführte Transaktionen erstmals die Mehrheit der Sekundärtransaktionen ausmachten - ein Trend, der sich voraussichtlich fortsetzen wird.
Trotz des starken Jahresbeginns beliefen sich die insgesamt gemeldeten Dollarverpflichtungen aus öffentlichen Plänen bis Ende 2022 auf 203,7 Milliarden $, was einem geringen Anstieg von 1,7 % im Jahresvergleich gegenüber dem Gesamtwert von 2021 (200,4 Milliarden $) entspricht. Im Jahr 2022 meldeten auch etwas weniger Investoren öffentlicher Pensionspläne eine Zuteilung zu den private markets, 231 gegenüber 233.
Ein wichtiger private markets Gesprächspunkt für institutionelle Investoren im Jahr 2022 war der Nenner-Effekt.
Als die öffentlichen Märkte in der ersten Jahreshälfte zu fallen begannen, sahen Investoren, dass ihre Private Markets-Beteiligungen einen größeren Gesamtanteil ihrer Portfolios einnahmen, da die Bewertungen von privaten Fonds hinter denen der öffentlichen Märkte zurückblieben. Aufgrund strenger Portfoliogovernance-Modelle und Zielallokationen waren Investoren, die nun übermäßig in den Private Markets investiert waren, gezwungen, ihre Planungen für das Jahr zurückzuschrauben.
Es ist wahrscheinlich, dass diese unvorhergesehenen Umstände zum fehlenden Wachstum der Gesamtverpflichtungsaktivität von öffentlichen Plänen zu den Private Markets beigetragen haben.
Inflation und steigende Zinssätze im Jahr 2022 führten zu einer Nachfrage von Pensionsplänen in sehr spezifische Segmente der private markets. Inflationsängste, kombiniert mit einem langfristigen Trend weg von Öl- und Gasenergiestrategien, bedeuteten, dass Allokatoren Infrastrukturstrategien in ihren Real-Assets-Portfolios anvisierten.
Nach historischen standards war 2022 ein ausgezeichnetes Jahr für das Fundraising von Real Assets durch öffentliche Pensionspläne. Die Anlageklasse verzeichnete insgesamt gemeldete Zusagen in Höhe von 30,5 Milliarden $, was einem Anstieg von 16,9 % gegenüber 2021 entspricht. Auch die Anzahl der gemeldeten Zusagen verzeichnete einen starken Anstieg von 26,7 % im Jahresvergleich.
Obwohl das Jahr unter einem Höchststand von 2021 endete, war 2022 das zweitgrößte Jahr in der Geschichte der Aktivitäten auf dem Sekundärmarkt mit einem gesamten Transaktionsvolumen von 103 Milliarden $ laut der Investmentbank Evercore. In Bezug auf dry powder schätzt Evercore, dass der Markt auf einem Rekordwert von 131 Milliarden $ sitzt.
LP-geführte Transaktionen machten 2022 55 Milliarden US-Dollar des gesamten Sekundärtransaktionsvolumens aus, ein Rückgang von 16,7 % gegenüber 2021. Das GP-geführte Transaktionsvolumen erreichte 48 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 29,4 % im Jahresvergleich. Dennoch bleibt die Nachfrage nach der von Sekundärtransaktionen gebotenen Liquidität hoch und der Markt wird langfristig weiter wachsen. Bemerkenswert ist, dass 2022 LP-geführte Transaktionen erstmals die Mehrheit der Sekundärtransaktionen ausmachten - ein Trend, der sich voraussichtlich fortsetzen wird.
Alle Informationen in diesem Bericht stammen von der Nasdaq eVestment Market Lens-Plattform, mit Daten, die im Februar 2023 gesammelt wurden. Market Lens aggregiert Dokumente, Videos, Präsentationen und mehr von über 700 öffentlichen Pensionsplänen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Europa sowie von deren Anlageberatern. Zukunftsgerichtete Fundraising-Daten zu bestätigten Fonds stammen von Fundraising-GPs und vertrauenswürdigen Medienquellen, während prognostizierte Fonds durch proprietäre Analysen von Market Lens basierend auf historischen Jahrgangsdaten, Fondsgröße und Fondseinsatzdaten ermittelt werden.
Alle Informationen in diesem Bericht stammen von der Nasdaq eVestment Market Lens-Plattform, mit Daten, die im Februar 2023 gesammelt wurden. Market Lens aggregiert Dokumente, Videos, Präsentationen und mehr von über 700 öffentlichen Pensionsplänen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Europa sowie von deren Anlageberatern. Zukunftsgerichtete Fundraising-Daten zu bestätigten Fonds stammen von Fundraising-GPs und vertrauenswürdigen Medienquellen, während prognostizierte Fonds durch proprietäre Analysen von Market Lens basierend auf historischen Jahrgangsdaten, Fondsgröße und Fondseinsatzdaten ermittelt werden.
