GPs können NFS individuell beauftragen, um den gesamten oder einen Teil des sekundären Tenderangebotsprozesses von der Einführung bis zum Abschluss zu unterstützen - und bieten einen strukturierten Arbeitsablauf, Überwachung und Transparenz.
NFS kooperiert mit GPs, um ein reibungsloses Transaktionsmanagement für Single-Asset-CVs, Multi-Asset-CVs und Strip-Verkäufe über einen einheitlichen Workflow zu gewährleisten. Unsere Technologie unterstützt GPs bei der Steuerung von Preisermittlung und Angebotsabgabe, der Wahl der LPs, der Dokumentenausführung und dem Abschluss - wodurch wesentliche Stakeholder jede Phase überwachen können.
Ein GP bietet regelmäßige (z. B. vierteljährliche) Liquiditätsereignisse über einen oder mehrere Fonds hinweg an. GPs können Angebote für LP-Anteile von Sekundärkäufern annehmen oder ablehnen, wodurch GPs strukturierte Liquiditätsmöglichkeiten für LPs bieten können, während sie die Kontrolle behalten.
NFS kann jeden Teil der Transaktion unterstützen, von der Einführung bis zum Abschluss.
Embedded Liquidity™ ist eine Bestimmung, die in die Angebotsdokumente eines Fonds aufgenommen wird und NFS als Liquiditätspartner des GP bezeichnet, wobei Liquiditätsereignisse typischerweise um das fünfte Jahr beginnen - was den Anlegern signalisiert, dass eine Liquiditätsstrategie vorhanden ist, falls dies erforderlich wird.
Die Nasdaq Fund Secondaries Technologieplattform kann als qualifizierter Matching-Service (QMS) fungieren, wie in einem privaten Briefurteil der IRS interpretiert, das die Methodik der Plattform innerhalb der IRS-Regeln für öffentlich gehandelte Partnerschaften (PTPs) festlegt.
Durch die Nutzung des QMS von NFS können berechtigte GPs die Liquiditätsschwellen von 2 % auf 10 % des Gesamtwerts eines Fonds jährlich erhöhen, wodurch GPs schneller PTP-Warteschlangen abwickeln können.
Eine US-basierte Tier-1-Bank suchte nach einer effizienteren, vorhersehbaren Möglichkeit für Investoren in ihren über 420 Conduit-Fonds, um Zugang zu Liquidität zu erhalten.
Die Bank arbeitete mit Nasdaq Fund Secondaries (NFS) zusammen, um geplante Auktionen anzubieten, bei denen Investoren vierteljährlich zur NFS-Technologieplattform kommen können, um Fondsanteile an vom Manager genehmigte Käufer zu verkaufen.
Mit Stand des 4. Quartals 2025 haben diese Ereignisse zu einem abgewickelten NAV von über 134 Millionen $ geführt. Die vierteljährlichen Auktionen haben den Liquiditätsprozess für die privaten Fondsinvestoren der Bank revolutioniert, indem sie regelmäßige und effiziente Transaktionen sowie verbesserten Investorensupport ermöglichten. Die Partnerschaft verdeutlichte, wie Technologie das Management privater Fonds für globale Institutionen in großem Maßstab modernisieren kann, ohne die Komplexität zu erhöhen.
Ein führender in den USA ansässiger Vermögensverwalter mit einem Vermögen von über 2 Billionen US-Dollar suchte nach verbesserten Liquiditätslösungen für seine globalen Investoren in privaten Fonds.
Um dieses Ziel zu erreichen, kooperierte der Asset Manager mit NFS, um halbjährliche Liquiditätsveranstaltungen zu organisieren, bei denen Investoren ihre Fondsanteile in Sekundärtransaktionen mit umfassender Unterstützung durch NFS-Technologie veräußern konnten. Diese Zusammenarbeit nutzte die institutionelle Reichweite des Asset Managers sowie die integrierte Technologie von NFS, strukturierte Arbeitsabläufe und Echtzeit-Transparenz bei jedem Geschäft, um einen vereinfachten Liquiditätsprozess für die privaten Fondsanleger des Asset Managers zu ermöglichen.
Mit frühem Erfolg erweiterte der Manager die Liquiditätsangebote auf sein gesamtes globales Netzwerk von Anlegern.
Ab 2025 wurden über 100 Millionen US-Dollar an Net Asset Value (NAV) durch diese Ereignisse transferiert, wobei im größten Ereignis über 30 Millionen US-Dollar umgesetzt wurden. Investoren profitierten von einem erleichterten Zugang zu Liquidität, schnelleren Transaktionen und verlässlicher institutioneller Unterstützung. Die Partnerschaft setzte neue Maßstäbe für die Liquiditätsbereitstellung in privaten Fonds, indem sie bewährte finanzielle Expertise mit modernen Lösungen für sekundäre Liquidität kombinierte.
Ein globaler, technologieorientierter GP mit Vermögenswerten von 12 Milliarden US-Dollar suchte nach einer Lösung, um seinen Tender Offer-Prozess zu skalieren. Zuvor wurden Liquiditätsereignisse individuell behandelt, was den Prozess langsam und komplex machte.
In Zusammenarbeit mit einem führenden sekundären advisor und der Technologie von NFS koordinierte der Manager ein Übernahmeangebot über den Hauptfonds und die Untervehikel, wobei LP-Wahlen, Zahlungen und Abschluss abgewickelt wurden. Über 60 LPs nahmen am ersten Liquiditätsereignis teil.
Angesichts des frühen Erfolgs erweiterte der Manager die Liquiditätsangebote für seine globale Investorenbasis.
Die Zusammenarbeit resultierte in Transaktionen von über 830 Millionen $ in NAV bei einem einzigen Ereignis und mehr als 100 Millionen $ über verschiedene Ereignisse innerhalb von drei Jahren, wobei einzelne Transaktionen über 30 Millionen $ lagen. Investoren profitierten von beschleunigter Liquidität und verlässlichem Support. Diese Kooperation setzte neue Maßstäbe für die Liquidität privater Fonds, indem sie finanzielle Expertise mit innovativen Lösungen kombinierte.
Hunter Point Capital (HPC), eine in den USA ansässige Investmentfirma, verwaltet einen GP-Stakes-Fonds im Wert von 3,3 Milliarden US-Dollar - den größten Debüt-GP-Stakes-Fonds, der speziell auf private market Strategien fokussiert ist. Mit einem Portfolio aus Vermögenswerten mit unbegrenzter Laufzeit wollte HPC den Anlegern eine strukturierte Möglichkeit bieten, aus ihrem Fonds auszusteigen, wenn und wann dies erforderlich wäre, aufgrund seiner unbegrenzten Natur. In einem wettbewerbsintensiven Fundraising-Umfeld suchte HPC nach einer Lösung, die sein Angebot differenzieren und die Liquiditätsbedenken der Anleger im Voraus ansprechen würde.
Um diese Ziele zu erreichen, ist HPC eine Partnerschaft mit NFS eingegangen, um eine Embedded Liquidity™-Lösung in die Fondsstruktur zu integrieren. NFS wurde im Limited Partnership Agreement (LPA) des Fonds als der vorgesehene Anbieter für Liquiditätsereignisse benannt. Ab dem fünften Jahr des Fonds verpflichtete sich NFS, halbjährliche, von GP gesponserte Liquiditätsereignisse zu organisieren, die allen Limited Partners (LPs) die Möglichkeit bieten, auf transparente und effiziente Weise Liquidität zu erhalten. Diese Partnerschaft nutzte die marktführende Technologie und Expertise von NFS, um den Prozess zu optimieren und den weltweiten Investor*innenstamm von HPC zu unterstützen.
Durch die Einbettung geplanter Liquiditätsereignisse konnte HPC seinen Fonds in einem überfüllten Markt hervorheben, indem es Investoren ansprach, die Flexibilität und institutionelle Lösungen suchen, und positionierte HPC als Innovator im Management privater Fonds.
Ein prominentes family office, das 122 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwaltet, hatte Schwierigkeiten mit ineffizienten, einmaligen Liquiditätstransaktionen von privaten Fonds. Anleger sahen sich häufig mit fragmentierten Prozessen konfrontiert, wenn sie Liquidität für ihre Bestände suchten.
Um diese Herausforderungen zu bewältigen, arbeitete das family office mit NFS zusammen, um vierteljährliche Liquiditätsereignisse für ihre privaten Fondsinvestoren umzusetzen. Diese Änderung brachte vorhersehbare, regelmäßige Möglichkeiten für Liquidität im gesamten privaten Fondsportfolio des Büros und verbesserte Effizienz und Transparenz.
Die Zusammenarbeit erweiterte sich um den Verkauf eines gesamten Feeder-Engagements an eine BDC, insgesamt etwa 9 Millionen US-Dollar in NAV, was die Flexibilität der Partnerschaft und die Fähigkeit zur Verwaltung sowohl routinemäßiger als auch komplexer Transaktionen unterstreicht.
