主要優勢
首創
新的index旨在追踪水的現貨價格,其目標是代表由水權交易決定的水的當前估值。
透明
支持價格發現,並允許創建可交易的金融工具,以管理與供水風險相關的財務敞口。
投資未來
Nasdaq Veles California Water Index 的期貨可在 CME Group 交易。NQH2O 期貨是一種創新工具,旨在為農業、商業和市政用水者提供更高的透明度、價格發現和風險轉移,從而更有效地協調這一重要資源的供需。
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探索市場
水市場交易涉及多種水所有權利益的銷售或租賃。水權賦予所有者從河流、溪流和地下水盆地引水或抽水的權利,是最常交易的所有權利益類別。其他常見的交易權益包括地下水銀行股份、地表水庫儲存權和處理過的廢水權益。
與其他更常交易的自然資源相比,美國西部的水市場總體規模相對較小,但由於水供應相對稀缺,該地區已經出現了新興但快速增長的水權交易市場。水交易在每個西部州都發生,市場活動常見於超過20個不同地區。
加州,特別是該州的南部,是按交易量和價值計算的最大市場。加州每年交易的水價值和交易量幾乎是其他州的四倍。其他著名市場位於科羅拉多州的前沿地區、亞利桑那州和德克薩斯州中部(奧斯汀和聖安東尼奧附近)。這些市場在地方和區域層面形成,以應對各種市場條件、公共政策,最終滿足不斷增長和變化的需求。
為水定價
價格顯示水在源頭的商品價值,不包含運輸或損耗的額外成本。水價數據如下:
- 來自加州五個最大和最活躍的交易市場的匯總數據。
- 以每英畝英尺的美元價格($/AF)每週定價,這是水交易的現行市場價格
- 每週來自Waterlitix™--由WestWater Research開發和維護的定價和市場信息數據庫。
供需估算基於過去10年美國西部市場的總交易量。農業部門的需求增長最大,過去10年的購買量翻了一番。這一增長主要由加州高價值特色作物的擴張推動。
新穎方法
NQH2O指數能夠靈敏地反映基礎實體水市場的供需狀況,因為它完全反映了這些市場中的交易活動。在乾旱水文條件和水資源供應有限的時期,該指數對價格上升壓力作出反應。在潮濕水文條件和水資源供應過剩的時期,這種關係同樣成立。
廣泛關注的水文學指標是帕爾默乾旱嚴重指數(PDSI),該指數使用易於獲得的溫度和降水數據來估算相對乾燥程度。PDSI 值下降,表明水文條件更乾燥,通常伴隨著水供應的減少、水需求的增加,從而導致水的市場價格上升。
*當Palmer乾旱嚴重指數為負值時
**當州水工程分配線接近圖表底部時
資料來源:WestWater 的 Waterlitix™
合作夥伴
Veles Water
Veles 是一家專注於水定價、水金融產品及水經濟和金融方法的金融產品公司。Veles開發了水價指數化的原始概念,並與Nasdaq共同創建了NQH2O指數方法。
合作夥伴
WestWater Research
2018年,Nasdaq與WestWater Research合作。WestWater是水權和水資源開發定價、估值及交易諮詢服務的領先經濟顧問公司。WestWater的Waterlitix™提供計算NQH2O所使用的交易數據。
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Live Index Performance
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資源中心
常見問題
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- 追踪加州水的現貨價格。
- 代表由加州地表水市場和四個裁定地下水盆地的水權交易決定的水的當前估值。
- 對基礎物理水市場內的供需條件作出反應。
- 旨在為依賴水市場以調整供需的個人和實體提供增強透明度和創新風險管理解決方案。
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- 水市場交易涉及水權益的出售或租賃。水權賦予所有者從河流、溪流和地下水盆地引水或抽水的權利。
- 水權是最常交易的所有權益類別。其他常交易的權益包括地下水銀行股份、地表水庫儲存權和經處理廢水的權益。
- 美國西部水市場的總體規模相對較小,與其他更常交易的自然資源相比。
- 這些市場在地方和區域層面形成,以應對多種市場條件、公共政策,並最終滿足不斷增長和變化的供水需求。
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- 價格顯示了水源地的水資源商品價值,但不包含與運輸或損耗相關的額外成本。
- 價格數據來自加州五個最大和最活躍的交易市場的匯總
- 每週以美元每英畝英尺($/AF)定價,為水交易的現行市場價格。
- 水價數據每週來自Waterlitix™--由WestWater Research開發和維護的定價和市場信息數據庫。
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- 鑑於水供應的相對稀缺,西部美國已出現初步但快速增長的水權交易市場。
- 水交易在每個西部州都發生,並且有超過20個不同的地區定期進行市場活動
- 加州是按交易量和價值計算的最大市場,其次是科羅拉多州、亞利桑那州和德克薩斯州。
- 加州每年交易的水的價值和數量幾乎是其他州的四倍。
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- 農業部門是西部州水市場中水交易的主要持份者。過去10年中約67%的總交易量涉及來自該部門的賣方。
- 下一個主要持份者是市政機構,占16%,其次是工業權利,占8%,以及投資者擁有的權利,占4%。
- 在需求方面,市政當局是最大買家類別,占總市場的44%,其次是環境買家,占26%,農業部門占15%。
- 農業部門的需求顯示出最大增長,過去10年購買量翻倍。這一增長主要由加州高價值特色作物的擴展所推動。
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- 在乾旱的水文條件和水資源供應有限的時期,指數會對價格上升的壓力作出反應。同樣,在潮濕的水文條件和水資源供應過剩的時期,這種關係依然成立。
- 在水文學中廣泛使用的指標之一是Palmer Drought Severity Index (PDSI)4,該指標利用易於獲得的溫度和降水數據來評估相對乾燥程度。
- 下降的PDSI值表明更乾燥的水文條件,通常伴隨著水供應的減少、水需求的增加,從而導致水的現行市場價格上升。
