Trots den starka starten på året uppgick de totala rapporterade dollaråtagandena från offentliga planer till 203,7 miljarder dollar i slutet av 2022, en knapp ökning med 1,7 % jämfört med 2021 års total (200,4 miljarder dollar). Året såg också något färre offentliga pensionsplaninvesterare rapportera en allokering till private markets, 231 jämfört med 233.
En viktig diskussionspunkt inom private markets för institutionella investerare 2022 var nämnareffekten.
När de offentliga marknaderna började falla under första halvåret såg investerare att deras innehav i private markets utgjorde en större andel av deras portföljer eftersom värderingarna av privata fonder släpar efter offentliga marknadsjämförelser. På grund av strikta portföljstyrningsmodeller och målallokeringar tvingades investerare som nu var överallokerade till private markets att minska sina taktplaner för året.
Det är troligt att dessa oförutsedda omständigheter bidrog till bristen på tillväxt i den övergripande åtagandeaktiviteten från offentliga planer till private markets.
Inflation och stigande räntor under 2022 drev efterfrågan från pensionsplaner into mycket specifika segment av de private markets. Rädslan för inflation i kombination med en långsiktig trend bort från olje- och gasenergistrategier innebar att allokerare riktade in sig på infrastrukturstrategier i sina portföljer för reala tillgångar.
Enligt historiska mått var 2022 ett exceptionellt år för kapitalinsamling för reala tillgångar från offentliga pensionsplaner. Tillgångsklassen rapporterade åtaganden på totalt 30,5 miljarder dollar, en ökning med 16,9 % från 2021. Antalet rapporterade åtaganden ökade också kraftigt med 26,7 % jämfört med föregående år.
Trots att året avslutades lägre än den höga nivån 2021, var 2022 det näst största året någonsin för aktivitet på sekundärmarknaden med en total transaktionsvolym på 103 miljarder dollar enligt investmentbanken Evercore. När det gäller dry powder, uppskattar Evercore att marknaden sitter på ett rekord på 131 miljarder dollar.
LP-ledda transaktioner stod för 55 miljarder USD av den totala volymen av sekundära transaktioner under 2022, vilket är en minskning med 16,7 % jämfört med 2021. GP-ledda transaktionsvolymen nådde 48 miljarder USD, en minskning med 29,4 % jämfört med föregående år. Trots detta kvarstår den höga efterfrågan på den likviditet som erbjuds av sekundärmarknaden och marknaden kommer att fortsätta växa på lång sikt. Värt att notera är att 2022 såg LP-ledda överträffa GP-ledda som den mest förekommande typen av sekundära transaktioner, en trend som sannolikt kommer att fortsätta i den närmaste framtiden.
Trots den starka starten på året uppgick de totala rapporterade dollaråtagandena från offentliga planer till 203,7 miljarder dollar i slutet av 2022, en knapp ökning med 1,7 % jämfört med 2021 års total (200,4 miljarder dollar). Året såg också något färre offentliga pensionsplaninvesterare rapportera en allokering till private markets, 231 jämfört med 233.
En viktig diskussionspunkt inom private markets för institutionella investerare 2022 var nämnareffekten.
När de offentliga marknaderna började falla under första halvåret såg investerare att deras innehav i private markets utgjorde en större andel av deras portföljer eftersom värderingarna av privata fonder släpar efter offentliga marknadsjämförelser. På grund av strikta portföljstyrningsmodeller och målallokeringar tvingades investerare som nu var överallokerade till private markets att minska sina taktplaner för året.
Det är troligt att dessa oförutsedda omständigheter bidrog till bristen på tillväxt i den övergripande åtagandeaktiviteten från offentliga planer till private markets.
Inflation och stigande räntor under 2022 drev efterfrågan från pensionsplaner into mycket specifika segment av de private markets. Rädslan för inflation i kombination med en långsiktig trend bort från olje- och gasenergistrategier innebar att allokerare riktade in sig på infrastrukturstrategier i sina portföljer för reala tillgångar.
Enligt historiska mått var 2022 ett exceptionellt år för kapitalinsamling för reala tillgångar från offentliga pensionsplaner. Tillgångsklassen rapporterade åtaganden på totalt 30,5 miljarder dollar, en ökning med 16,9 % från 2021. Antalet rapporterade åtaganden ökade också kraftigt med 26,7 % jämfört med föregående år.
Trots att året avslutades lägre än den höga nivån 2021, var 2022 det näst största året någonsin för aktivitet på sekundärmarknaden med en total transaktionsvolym på 103 miljarder dollar enligt investmentbanken Evercore. När det gäller dry powder, uppskattar Evercore att marknaden sitter på ett rekord på 131 miljarder dollar.
LP-ledda transaktioner stod för 55 miljarder USD av den totala volymen av sekundära transaktioner under 2022, vilket är en minskning med 16,7 % jämfört med 2021. GP-ledda transaktionsvolymen nådde 48 miljarder USD, en minskning med 29,4 % jämfört med föregående år. Trots detta kvarstår den höga efterfrågan på den likviditet som erbjuds av sekundärmarknaden och marknaden kommer att fortsätta växa på lång sikt. Värt att notera är att 2022 såg LP-ledda överträffa GP-ledda som den mest förekommande typen av sekundära transaktioner, en trend som sannolikt kommer att fortsätta i den närmaste framtiden.
All information i denna rapport har hämtats från Nasdaq eVestment Market Lens-plattformen, med data sammanställd i februari 2023. Market Lens samlar in dokument, videor, presentationer och mer från över 700 offentliga pensionsplaner i USA, Kanada och Europa samt från deras investeringskonsulter. Framåtblickande insamlingsdata om bekräftade fonder hämtas från insamlings-GP:er och betrodda medier, medan projicerade fonder bestäms genom egen analys från Market Lens av historiska årgångar, fondstorlekar och fondutplaceringsdata.
All information i denna rapport har hämtats från Nasdaq eVestment Market Lens-plattformen, med data sammanställd i februari 2023. Market Lens samlar in dokument, videor, presentationer och mer från över 700 offentliga pensionsplaner i USA, Kanada och Europa samt från deras investeringskonsulter. Framåtblickande insamlingsdata om bekräftade fonder hämtas från insamlings-GP:er och betrodda medier, medan projicerade fonder bestäms genom egen analys från Market Lens av historiska årgångar, fondstorlekar och fondutplaceringsdata.
