Introduksjon
Desjardins Group Pension Plan (« DGPP ») er et pensjonsfond basert i Lévis, Québec, og en avdeling av den kanadiske finansielle tjenestekooperativen Desjardins Group. Gruppen forvalter en pensjonsplan på 16 milliarder CAD for kooperativets over 55 000 ansatte med en omtrentlig fordeling på 65/35 % mellom offentlige markeder og alternative investeringer. Nasdaq eVestment™ Private Markets snakket med Dominic Poulin, CPA, en analytiker innen private equity og eiendom hos DGPP, for å lære om deres erfaring med Nasdaq eVestment TopQ+.
Konsulentledet analyse begrenser omfanget av DGPPs leder due diligence
Innenfor deres alternative investeringsallokering investerer DGPP i private equity, privat gjeld, infrastruktur og eiendomsfond. Før de gikk over til TopQ+, var planens interne due diligence-kapasiteter begrenset til kvalitativ analyse av fondsforvaltere.
For all kvantitativ due diligence, som ytelses- eller sporingsanalyse, benyttet DGPP seg av eksterne bransjekonsulenter. Konsulentmodellen fungerte godt for DGPP, men etter hvert som deres alternative program vokste, ble den generelle tilnærmingen en hindring for de spesifikke analysene de ønsket å utføre under due diligence.
"Vi nådde et punkt hvor vi følte at vi trengte noe mer fleksibelt enn konsulenter, som ville tillate oss å utføre den typen detaljert analyse vi virkelig var interessert i. Når man arbeider med eksterne konsulenter, er denne typen analyse vanligvis vanskeligere og mer kostbar å få tilgang til."
Om klienten
Desjardins Group
Beskrivelse:
Pensjonsfond
AUM:
C$16 milliarder
Sted:
Canada
-
Beskrivelse:
PensjonsfondAUM:
C$16 milliarderSted:
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+ lar oss stille de vanskelige spørsmålene når det gjelder due diligence. Hvorfor skaper ikke den spesifikke partner verdi? Hvorfor har denne spesifikke avtalen ikke prestert som forventet? Vi ønsker å kunne skille mellom de gode GP-ene og de heldige GP-ene, og vi føler TopQ+ er et verktøy som definitivt lar oss gjøre det.
Intern vekst og overgang til intern kvantitativ analyse med Nasdaq eVestment TopQ+
Etter hvert som planens AUM vokste gjennom 2010-tallet, utvidet DGPP sitt interne team, fra tre personer i 2008 til omtrent tjuefem personer i teamet i dag. Med økt intern kapasitet for forskning ble beslutningen tatt om å gå bort fra konsulentmodellen og begynne å utføre all due diligence av fondsforvaltere internt. En integrert del av suksessen til DGPPs overgang til intern due diligence var deres implementering av TopQ+ plattformen.
"Når vi jobbet med konsulenter, følte vi at de bare fulgte en selskapsmal når det gjaldt ytelsesanalyse de ga, og derfor var ikke alltid det vi virkelig ønsket å se der. TopQ+ lar oss gå inn og se hvordan GP faktisk skaper verdi og dykke ned i ytelse etter geografi, sektor, strategisk investeringstype, osv. Med TopQ+ kan du gjøre stort sett alt du vil, og det var viktig for oss. Det gir oss mer detaljerte data enn det vi pleide å få under konsulentmodellen."
En av de største fordelene DGPP oppnådde ved å gå over til TopQ+ var muligheten til å se på track records på avtalenivå for å forstå alle aspekter av en leders ytelse.
"TopQ+ lar oss stille de vanskelige spørsmålene når det gjelder due diligence. Hvorfor skaper ikke den spesifikke partner verdi? Hvorfor har denne spesifikke avtalen ikke prestert som forventet? Vi ønsker å kunne skille mellom de gode GP-ene og de heldige GP-ene, og vi føler TopQ+ er et verktøy som definitivt lar oss gjøre det."
Utvidede due diligence-muligheter gir et bredere syn på markedet
Med sitt større interne team og analysekapasitetene til Nasdaq eVestment TopQ+ kan DGPP nå effektivt utføre due diligence på fond som kommer på markedet, uten å måtte vente på eksterne parter. Dette ga dem mer tid til å vurdere investeringsbeslutninger og utvidet deres markedsutsikt utover lederne og investeringsideene som ble foreslått av deres konsulenter.
"Med konsulentene ville det vanligvis ta et par uker, kanskje en måned, å få due diligence-materialet. TopQ+ gjør oss mye mer fleksible og lar oss ta en investeringsbeslutning mye raskere, når det trengs. Vi venter ikke lenger i uker og måneder på at analysen skal bli ferdig."
Siden TopQ+ ble tatt i bruk, har verktøyet blitt en kjernekomponent i analyseprosessen ved vurdering av nye ledere eller gjennomgang av eksisterende relasjoner før nyinvestering. Fremfor alt er det kraften og fleksibiliteten til TopQ+ som har løftet DGPPs due diligence og analysekapasiteter til et nytt nivå.
"Det beste med TopQ+ er kraften, hastigheten og smidigheten til plattformen. Hvis du ønsker å se noe spesifikt og detaljert, kan du gjøre det. Hvis det ikke er tilgjengelig i en bestemt widget, kan du bruke den tilpassede matrise-funksjonen. Du kan se ytelsen for et fåtall avtaler, eller fjerne noen for å se hvordan det påvirker ytelsen. Fleksibiliteten og smidigheten var avgjørende for meg. Jeg ble virkelig overrasket over plattformens kraft og mulighetene den gir."
Med konsulentene tok det vanligvis et par uker, til og med en måned, å få due diligence-materialet. Nasdaq eVestment TopQ+ gjør oss langt mer smidige og lar oss ta investeringsbeslutninger mye raskere når det trengs. Vi venter ikke lenger i ukevis eller månedsvis på at analysen skal bli ferdig.
Nasdaq eVestment TopQ+ Nasdaq eVestment TopQ+
En forsknings- og ytelsesanalytisk plattform for private markets fond som gjør det mulig for investorer og konsulenter å få den data de trenger for beslutningstaking, og verktøyene de trenger for å utnytte den, alt på ett sted.
-
En forsknings- og ytelsesanalytisk plattform for private markets fond som gjør det mulig for investorer og konsulenter å få den data de trenger for beslutningstaking, og verktøyene de trenger for å utnytte den, alt på ett sted.
