Innledning
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") er et pensjonsfond basert i Lévis, Québec, og en divisjon av den kanadiske finansielle tjenestekooperasjonen Desjardins Group. Gruppen forvalter en pensjonsordning på 16 mrd. canadiske dollar for kooperativets over 55 000 ansatte, med en omtrentlig fordeling på 65/35 % mellom offentlige markeder og alternative investeringer. Nasdaq eVestment™ Private Markets snakket med Dominic Poulin, CPA, en analytiker innen privat egenkapital og eiendom hos DGPP, for å høre om deres erfaring med Nasdaq eVestment TopQ+.
Konsulentstyrt analyse begrenser omfanget av DGPPs fondsforvalter aktsomhetsvurdering
Innenfor sin alternative investeringsallokering investerer DGPP i privat egenkapital, privat gjeld, infrastruktur- og eiendomsfond. Før overgangen til TopQ+ var planens interne aktsomhetsvurdering begrenset til kvalitativ analyse av fondsforvaltere.
For all kvantitativ aktsomhetsvurdering, som avkastnings- eller historikkanalyse, stolte DGPP på eksterne bransjekonsulenter. Konsulentmodellen fungerte godt for DGPP, men etter hvert som deres alternative program vokste, ble "one size fits all"-tilnærmingen en begrensning for hvilke analyser de ønsket å gjennomføre under aktsomhetsvurderingen.
"Vi kom til et punkt hvor vi mente at vi trengte noe som var litt Mer fleksibelt enn Konsulenter, og som ville gi oss mulighet til å gjennomføre den typen detaljert analyse vi virkelig var interessert i. Når man samarbeider med eksterne Konsulenter, er denne typen analyse vanligvis vanskeligere og mer kostbar å få tilgang til."
Om klienten
Desjardins Group
Beskrivelse:
pensjonsfond
Forvaltet kapital:
16 mrd. CAD
Lokasjon:
Canada
-
Beskrivelse:
pensjonsfondForvaltet kapital:
16 mrd. CADLokasjon:
Canada
Nasdaq eVestment TopQ+ gjør det mulig for oss å stille de vanskelige spørsmålene knyttet til aktsomhetsvurdering. Hvorfor skaper ikke denne spesifikke partneren verdi? Hvorfor har denne spesifikke avtalen ikke levert som forventet? Vi ønsker å kunne skille mellom dyktige forvaltere og heldige forvaltere, og vi mener TopQ+ er et verktøy som definitivt gir oss den muligheten.
Intern vekst og overgangen til intern kvantitativ analyse med Nasdaq eVestment TopQ+
Etter hvert som planens forvaltede kapital vokste gjennom 2010-årene, utvidet DGPP sitt interne team, fra tre personer i 2008 til omtrent tjuefem i dag. Med økt intern kapasitet for forskning ble det besluttet å gå bort fra konsulentmodellen og begynne å gjennomføre all fondsforvalteraktsomhetsvurdering internt. En sentral faktor for DGPPs suksess med overgangen til intern aktsomhetsvurdering var deres bruk av TopQ+-plattformen.
"Når vi jobbet med Konsulenter, opplevde vi at de i stor grad fulgte en fast mal for ytelsesanalyse, og derfor var ikke alltid det vi virkelig ønsket å se, tilgjengelig. TopQ+ gir oss mulighet til å undersøke hvordan GP faktisk skaper Verdi, og å gå i dybden på ytelse fordelt på geografi, sektor, strategisk investeringstype osv. Med TopQ+ kan man gjøre nær sagt alt man ønsker, og det var avgjørende for oss. Det gir oss Mer detaljerte data enn det vi tidligere fikk gjennom konsulentmodellen."
En av de største fordelene DGPP fikk ved å ta i bruk TopQ+ var muligheten til å analysere resultathistorikk på dealnivå for å forstå alle sider ved en forvalters avkastning.
"TopQ+ gjør det mulig for oss å stille de vanskelige spørsmålene knyttet til aktsomhetsvurdering. Hvorfor skaper ikke den aktuelle partneren Verdi? Hvorfor har denne spesifikke avtalen ikke levert som forventet? Vi ønsker å kunne skille mellom dyktige GPer og heldige GPer, og vi mener TopQ+ er et verktøy som definitivt gir oss mulighet til det."
Utvidede aktsomhetsvurderinger gir et bredere markedsperspektiv
Med et større internt team og analysekapasiteten i Nasdaq eVestment TopQ+ kan DGPP nå effektivt gjennomføre aktsomhetsvurdering av fond som kommer på markedet, uten å måtte vente på eksterne parter. Dette ga dem mer tid til å vurdere investeringsbeslutninger og utvidet deres markedsbilde utover forvalterne og investeringsideene som ble presentert av deres konsulenter.
"Med Konsulenter ville det vanligvis tatt et par uker, kanskje en måned, å få tilgang til diligence-materialet. TopQ+ gjør oss Mer smidige og gjør det mulig å fatte en investeringsbeslutning mye raskere når det er nødvendig. Vi venter ikke lenger i flere uker eller måneder på at analysen skal være ferdig."
Siden innføringen av TopQ+ har verktøyet blitt en sentral del av planens analyseprosess ved vurdering av nye fondsforvaltere eller gjennomgang av eksisterende relasjoner før reinvestering. Fremfor alt er det kraften og fleksibiliteten i TopQ+ som har bidratt til å løfte DGPPs aktsomhetsvurdering og analysekapasitet til et nytt nivå.
"Det beste med TopQ+ er kraften, hastigheten og smidigheten i plattformen. Hvis du ønsker å se noe veldig spesifikt og detaljert, kan du gjøre det. Hvis det ikke finnes i en bestemt widget, kan du bruke den tilpassede matrisefunksjonen. Du kan se avkastningen for bare noen få transaksjoner, eller du kan fjerne noen transaksjoner for å se hvordan det påvirker avkastningen. Det er virkelig fleksibiliteten og smidigheten som var avgjørende for meg. Jeg ble definitivt overrasket over plattformens kraft og hva man kan gjøre med den."
Med konsulenter ville det vanligvis ta et par uker, til og med en måned, å få tilgang til diligence-materialet. Nasdaq eVestment TopQ+ gjør oss mer smidige og gjør det mulig å fatte investeringsbeslutning mye raskere når det er nødvendig. Vi venter ikke lenger i uker og måneder på at analysen skal være ferdig.
Nasdaq eVestment TopQ+
En forsknings- og ytelsesanalyseplattform for fond i private markeder som gir investorer og konsulenter tilgang til dataene de trenger for beslutningstaking, samt verktøyene de trenger for å utnytte dem, samlet på ett sted.
-
En forsknings- og ytelsesanalyseplattform for fond i private markeder som gir investorer og konsulenter tilgang til dataene de trenger for beslutningstaking, samt verktøyene de trenger for å utnytte dem, samlet på ett sted.
