Nasdaq Fund Secondaries
파트너와의 협력 방식
기술 플랫폼으로서 Nasdaq Fund Secondaries (NFS)는 모든 이해관계자에게 거래 규모나 구조에 관계없이 유동성을 관리하고 접근할 수 있는 더 나은 전략적 방법을 제공하기 위해 구조, 속도 및 신뢰를 제공합니다.
NFS가 GP의 유동성 제공을 지원하는 방법
공개 매수
GP는 NFS와 개별적으로 협력하여 공개 매수 2차 프로세스의 전체 또는 일부를 지원할 수 있습니다. 이는 출시부터 마감까지 체계적인 워크플로, 모니터링 및 투명성을 제공합니다.
펀드 구조조정
NFS는 단일 자산 CV, 다중 자산 CV 및 스트립 판매를 위한 원활한 거래 관리를 단일 워크플로우를 통해 지원합니다. 우리의 기술은 GP가 가격 발견 및 입찰 제출, LP 선거, 문서 실행 및 마감을 관리할 수 있도록 하며, 주요 이해관계자가 각 단계를 모니터링할 수 있도록 합니다.
스폰서 유동성 프로그램
GP는 하나 이상의 펀드에 대해 정기적(예: 분기별) 유동성 이벤트를 제공합니다. GP는 2차 매수자의 LP 지분에 대한 제안을 수락하거나 거부할 수 있으며, 이를 통해 GP는 LP에게 구조화된 유동성 기회를 제공하면서 통제력을 유지할 수 있습니다.
NFS는 거래 개시부터 완료까지 거래의 모든 부분을 지원할 수 있습니다.
Embedded Liquidity™
Embedded Liquidity™는 펀드의 제공 문서에 포함된 조항으로, NFS를 GP의 유동성 파트너로 지정하며, 유동성 이벤트는 일반적으로 5년 차에 시작되어 필요 시 유동성 전략이 마련되어 있음을 투자자에게 알립니다.
Qualified Matching Service (QMS)
Nasdaq Fund Secondaries 기술 플랫폼은 적격 매칭 서비스(QMS)로 운영될 수 있습니다. 이는 IRS의 비공개 결정서에 명시된 바와 같이, 플랫폼의 방법론이 공개 거래 파트너십(PTP)과 관련된 IRS 규정을 준수해야 한다는 내용입니다.
적격 GP는 NFS의 QMS를 사용하여 유동성 기준을 펀드 총 가치의 연간 2%에서 10%로 높일 수 있으며, 이를 통해 GP는 PTP 대기열을 더욱 신속하게 처리할 수 있습니다.
지원하는 거래 단계
고객 성공 사례
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배경
미국에 본사를 둔 Tier 1 은행은 420개 이상의 컨듀잇 펀드 투자자들이 유동성에 접근할 수 있는 더 효율적이고 예측 가능한 방법을 모색했습니다.
파트너십
은행은 Nasdaq Fund Secondaries (NFS)와 협력하여 정기적인 경매를 제공하며, 투자자들은 분기별로 NFS 기술 플랫폼에 와서 펀드 지분을 관리자 승인 구매자에게 판매할 수 있습니다.
결과 및 영향
2025년 4분기 기준, 이러한 이벤트는 1억 3,400만 달러 이상의 거래된 NAV를 초래했습니다. 분기별 경매는 은행의 사모펀드 투자자들을 위한 유동성 프로세스를 변화시켜 정기적이고 효율적인 거래와 더 나은 투자자 지원을 가능하게 했습니다. 이 파트너십은 기술이 글로벌 기관의 사모펀드 관리를 복잡성을 증가시키지 않고 대규모로 현대화할 수 있음을 강조했습니다.
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배경
미국에 본사를 둔 선도적인 자산 관리자는 2조 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 전 세계 사모 펀드 투자자들을 위한 더 나은 유동성 옵션을 모색했습니다.
파트너십
이 목표를 달성하기 위해, 자산 관리자는 NFS와 협력하여 semi-연간 유동성 이벤트를 설정했습니다. 여기서 투자자는 NFS 기술의 종합적인 지원을 받아 2차 거래에서 펀드 이익을 매각할 수 있습니다. 이 파트너십은 자산 관리자의 기관적 도달 범위와 NFS의 통합 기술, 구조화된 워크플로우 및 각 거래에 대한 실시간 가시성을 활용하여 자산 관리자의 사모 펀드 투자자에게 단순화된 유동성 프로세스를 제공합니다.
확대된 참여
초기 성공을 바탕으로, 관리자는 전 세계 투자자 네트워크에 유동성 제공을 확대했습니다.
결과 및 영향
2025년 기준, 이러한 이벤트를 통해 1억 달러 이상의 순자산가치(NAV)가 거래되었으며, 가장 큰 이벤트에서는 3천만 달러 이상이 거래되었습니다. 투자자들은 더 쉬운 유동성 접근, 빠른 거래, 신뢰할 수 있는 기관 지원을 받았습니다. 이 파트너십은 기존의 금융 전문성과 현대적인 2차 유동성 솔루션을 결합하여 사모펀드의 유동성 제공에 대한 새로운 기준을 확립했습니다.
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배경
120억 달러의 자산을 보유한 글로벌 기술 중심 GP는 입찰 제안 프로세스를 확장할 수 있는 솔루션을 모색했습니다. 이전에는 유동성 이벤트가 개별적으로 처리되어 프로세스가 느리고 복잡했습니다.
파트너십
선도적인 2차 advisor 및 NFS의 기술과 협력하여, 관리자는 주요 펀드 및 하위 차량 전반에 걸쳐 입찰 제안을 조정하고, LP 선거, 지불 및 마감을 처리했습니다. 첫 번째 유동성 이벤트에는 60개 이상의 LP가 참여했습니다.
확대된 참여
초기 성공을 보고, 관리자는 전 세계 투자자 기반으로 유동성 제공을 확대했습니다.
결과 및 영향
이 파트너십은 하나의 이벤트에서 NAV로 8억 3천만 달러 이상 거래되었고, 3년 동안 다양한 이벤트에서 1억 달러 이상 거래되었으며, 개별 거래는 3천만 달러 이상이었습니다. 투자자들은 더 빠른 유동성과 신뢰할 수 있는 지원을 얻었으며, 이 협력은 금융 전문성과 현대적 솔루션을 결합하여 사모펀드 유동성의 새로운 기준을 설정했습니다.
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배경
미국에 본사를 둔 투자 회사인 Hunter Point Capital (HPC)은 33억 달러 규모의 GP 지분 펀드를 관리하고 있으며, 이는 private market 전략에 중점을 둔 가장 큰 데뷔 GP 지분 펀드입니다. 영구 자산으로 구성된 포트폴리오를 보유한 HPC는 영구적인 특성으로 인해 필요 시 투자자들이 펀드에서 출구를 찾을 수 있는 구조화된 방법을 제공하고자 했습니다. 경쟁이 치열한 자금 조달 환경에서 HPC는 자사의 제공을 차별화하고 투자자의 유동성 우려를 사전에 해결할 수 있는 솔루션을 모색했습니다.
파트너십
이 목표를 달성하기 위해, HPC는 NFS와 협력하여 펀드 구조 내에 Embedded Liquidity™ 솔루션을 구현했습니다. NFS는 유동성 이벤트의 지정 제공자로서 펀드의 유한 파트너십 계약(LPA)에 포함되었습니다. 펀드의 5년 차부터 NFS는 연 2회, GP 후원 유동성 이벤트를 조직하여 모든 유한 파트너(LP)에게 투명하고 효율적인 방식으로 유동성에 접근할 기회를 제공하기로 약속했습니다. 이 파트너십은 NFS의 시장 선도 기술과 전문성을 활용하여 프로세스를 간소화하고 HPC의 전 세계 투자자 기반을 지원했습니다.
결과 및 피드백
예정된 유동성 이벤트를 포함함으로써 HPC는 혼잡한 시장에서 펀드를 차별화하여 유연성과 기관급 솔루션을 찾는 투자자들에게 매력을 제공하고, HPC를 사모펀드 관리의 혁신자로 자리매김할 수 있었습니다.
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배경
1220억 달러의 자산을 관리하는 저명한 패밀리 오피스는 비효율적이고 일회성인 사모펀드 유동성 거래로 어려움을 겪었습니다. 투자자들은 보유 자산의 유동성을 찾을 때 종종 분산된 과정을 겪었습니다.
파트너십
이러한 과제를 해결하기 위해, 패밀리 오피스는 NFS와 협력하여 사모펀드 투자자를 위한 분기별 유동성 이벤트를 구현했습니다. 이 변화는 사모펀드 포트폴리오 전반에 걸쳐 예측 가능하고 정기적인 유동성 기회를 제공하여 효율성과 투명성을 향상시켰습니다.
확대된 참여
이 협력은 BDC에 대한 전체 피더 커밋먼트의 매각을 포함하도록 확대되었으며, 이는 약 900만 달러의 NAV에 해당하며, 파트너십의 유연성과 일상적 및 복잡한 거래를 관리할 수 있는 능력을 강조합니다.
결과 및 영향
- 임시 판매를 반복적이고 조직적인 사모펀드 유동성 프로세스로 대체했습니다.
- 패밀리 오피스가 포트폴리오와 투자자 요구를 더 잘 관리할 수 있도록 도왔습니다.
- 수백만 달러 규모의 매각을 성공적으로 처리하여 솔루션의 적응성을 입증했습니다.
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