Selvom året startede stærkt, nåede de samlede rapporterede dollarforpligtelser fra offentlige planer ved udgangen af 2022 op på $203,7 milliarder, en beskeden stigning på 1,7 % i forhold til 2021's total på $200,4 milliarder. Året oplevede også en lille nedgang i antallet af offentlige pensionsplaninvestorer, der rapporterede en allokering til private markets, 231 mod 233.
Et vigtigt private markets samtaleemne for institutionelle investorer i 2022 var nævner-effekten.
Da de offentlige markeder begyndte at falde i første halvdel af året, så investorer deres private markets beholdninger udgøre en større samlet procentdel af deres porteføljer, fordi private fonds værdiansættelser halter efter offentlige markeds kolleger. På grund af strenge portefølje governance modeller og målallokeringer blev investorer, der nu var overallokeret til de private markets, tvunget til at skære ned på deres tempo planer for året.
Det er sandsynligt, at disse uforudsete omstændigheder bidrog til manglen på vækst i den samlede aktivitetsniveau for offentlige planer til private markets.
Inflation og stigende renter i 2022 drev efterspørgslen fra pensionsplaner ind i meget specifikke segmenter af private markets. Frygt for inflation kombineret med en langsigtet tendens væk fra olie- og gasenergistrategier betød, at allokatorer fokuserede på infrastrukturelle strategier i deres porteføljer af reale aktiver.
Efter historiske standards var 2022 et fremragende år for fundraising af reale aktiver fra offentlige pensionsplaner. Asset class så de samlede rapporterede tilsagn nå $30,5 milliarder, en stigning på 16,9 % fra 2021. Antallet af rapporterede tilsagn så også en stærk stigning på 26,7 % YoY.
På trods af at året sluttede lavere end et højdepunkt i 2021, var 2022 det næststørste år nogensinde for aktivitet på sekundærmarkedet med en samlet transaktionsvolumen på 103 milliarder dollars ifølge investment bank Evercore. Med hensyn til dry powder anslår Evercore, at markedet sidder på en rekord på 131 milliarder dollars.
LP-ledede transaktioner udgjorde 55 mia. USD af den samlede sekundære transaktionsvolumen i 2022, et fald på 16,7% fra 2021. GP-ledede transaktionsvolumen nåede 48 mia. USD, et fald på 29,4% år-til-år. Efterspørgslen forbliver dog høj for den likviditet, der tilbydes af sekundære transaktioner, og markedet vil fortsætte med at vokse på lang sigt. Det er værd at bemærke, at LP-ledede transaktioner i 2022 overhalede GP-ledede som den største type sekundære transaktioner, en tendens der sandsynligvis vil fortsætte i den overskuelige fremtid.
Selvom året startede stærkt, nåede de samlede rapporterede dollarforpligtelser fra offentlige planer ved udgangen af 2022 op på $203,7 milliarder, en beskeden stigning på 1,7 % i forhold til 2021's total på $200,4 milliarder. Året oplevede også en lille nedgang i antallet af offentlige pensionsplaninvestorer, der rapporterede en allokering til private markets, 231 mod 233.
Et vigtigt private markets samtaleemne for institutionelle investorer i 2022 var nævner-effekten.
Da de offentlige markeder begyndte at falde i første halvdel af året, så investorer deres private markets beholdninger udgøre en større samlet procentdel af deres porteføljer, fordi private fonds værdiansættelser halter efter offentlige markeds kolleger. På grund af strenge portefølje governance modeller og målallokeringer blev investorer, der nu var overallokeret til de private markets, tvunget til at skære ned på deres tempo planer for året.
Det er sandsynligt, at disse uforudsete omstændigheder bidrog til manglen på vækst i den samlede aktivitetsniveau for offentlige planer til private markets.
Inflation og stigende renter i 2022 drev efterspørgslen fra pensionsplaner ind i meget specifikke segmenter af private markets. Frygt for inflation kombineret med en langsigtet tendens væk fra olie- og gasenergistrategier betød, at allokatorer fokuserede på infrastrukturelle strategier i deres porteføljer af reale aktiver.
Efter historiske standards var 2022 et fremragende år for fundraising af reale aktiver fra offentlige pensionsplaner. Asset class så de samlede rapporterede tilsagn nå $30,5 milliarder, en stigning på 16,9 % fra 2021. Antallet af rapporterede tilsagn så også en stærk stigning på 26,7 % YoY.
På trods af at året sluttede lavere end et højdepunkt i 2021, var 2022 det næststørste år nogensinde for aktivitet på sekundærmarkedet med en samlet transaktionsvolumen på 103 milliarder dollars ifølge investment bank Evercore. Med hensyn til dry powder anslår Evercore, at markedet sidder på en rekord på 131 milliarder dollars.
LP-ledede transaktioner udgjorde 55 mia. USD af den samlede sekundære transaktionsvolumen i 2022, et fald på 16,7% fra 2021. GP-ledede transaktionsvolumen nåede 48 mia. USD, et fald på 29,4% år-til-år. Efterspørgslen forbliver dog høj for den likviditet, der tilbydes af sekundære transaktioner, og markedet vil fortsætte med at vokse på lang sigt. Det er værd at bemærke, at LP-ledede transaktioner i 2022 overhalede GP-ledede som den største type sekundære transaktioner, en tendens der sandsynligvis vil fortsætte i den overskuelige fremtid.
Alle oplysninger i denne rapport er hentet fra Nasdaq eVestment Market Lens-platformen, med data indsamlet i februar 2023. Market Lens samler dokumenter, videos, præsentationer og mere fra over 700 offentlige pensionsplaner i USA, Canada og Europa samt fra deres investeringskonsulenter. Fremadskuende fundraising-data om bekræftede fonde er hentet fra fundraising GPs og betroede mediekilder, mens projicerede fonde bestemmes ved hjælp af Market Lens' proprietære analyse af historiske vintageår, fondsstørrelse og fondsudnyttelsesdata.
Alle oplysninger i denne rapport er hentet fra Nasdaq eVestment Market Lens-platformen, med data indsamlet i februar 2023. Market Lens samler dokumenter, videos, præsentationer og mere fra over 700 offentlige pensionsplaner i USA, Canada og Europa samt fra deres investeringskonsulenter. Fremadskuende fundraising-data om bekræftede fonde er hentet fra fundraising GPs og betroede mediekilder, mens projicerede fonde bestemmes ved hjælp af Market Lens' proprietære analyse af historiske vintageår, fondsstørrelse og fondsudnyttelsesdata.
