案例研究:NYC Comptroller
簡介
身為 New York City Comptroller Office 的資深投資主管,Eneasz Kadziela, CFA, CAIA 是團隊成員之一,負責就五個 New York City 退休金 systems 的私募股權股票投資組合提供建議並進行監督,這些 systems 合計資產達 2,290 億美元,並使 New York City 的公職人員、教師、消防員與警察受益。
對 Eneasz 與私有 股票團隊而言,這表示要監控超過 120 位管理人與 200 檔基金的投資組合,同時定期對新舊管理人進行完整的盡職調查,以部署約 30 億美元的私募股權投資。他們在 Nasdaq eVestment™ TopQ+ 的協助下,成功完成上述工作。
紐約市主計長
簡介:公共退休基金
所在地:美國
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
資深投資主管
盡職調查:從外部依賴到內部自主
在採用 Nasdaq eVestment TopQ+ 以支援其盡職調查流程之前,資產管理局高度依賴 NYC 退休系統的顧問與基金經理人,提供過往業績分析或滿足臨時資料需求。
導入 TopQ+ 後,Eneasz 與私募股權團隊得以直接掌握執行這類分析的能力,並可進行額外且獨立的盡職調查流程。該平台針對業績記錄數據所提供的統一範本,消除了分類方法論上的不一致,而其分析能力也意味著,只需幾次點擊即可了解基金在各產業的表現。
Eneasz Kadziela每位通過盡職調查流程的管理人現在都會提交 TopQ+ 範本。我們不必花時間調整這些範本,這一點非常好,因為它為我們節省了大量時間。資料會直接匯入平台,之後我就能快速存取所需的一切。
資產管理局透過 Nasdaq eVestment TopQ+ 強化分析能力並挖掘洞察
該局的盡職調查流程從儀表板開始。透過 Nasdaq eVestment TopQ+,他們擁有一個客製化分析儀表板,呈現與其盡職調查及管理人研究工作最相關的績效指標、投資組合分析與資料視覺化。當基金經理人的業績記錄資料上傳後,TopQ+ 會處理所有績效計算與資料處理,將這項負擔從團隊身上移除,讓他們能專注於分析與檢視輸出結果。
"本儀表板讓我們能全面且整體地檢視投資組合中的交易,並依產業、規模、年份、區域、交易團隊等面向拆解過往業績的構成。這是一個非常強大的工具,因為它能呈現若未直接攤在眼前就可能被忽略的細節。掌握這些細節,使我們能提出過去未必想到的問題。它改變了我們看待過往業績與分析績效的方式。"
對於一個需要監控龐大投資組合,且每年承諾排程相當繁重的團隊而言,時間的有效且高效率運用對該局至關重要。因此,TopQ+ 中的表現計算與資料分析工具所具備的強大功能與彈性,對該團隊而言極具價值。任何問題的答案,只需幾次點擊即可取得。
"每當我們對一位以歐元計價基金的歐洲管理人進行盡職調查時,我們都希望能以美元呈現報酬,並與以美元為基礎的公開市場基準相比較。過去這一直令人頭痛。但現在只要一個按鈕,我們就能將報酬轉換為任何幣別,並對照任何指數。取得答案不再需要數天,我們可即時掌握。問答回饋循環是即時的。"
模擬潛在結果,為交易分析帶來新視角
雖然 TopQ+ 儀表板可協助資產管理局私募股權團隊了解並分析基金經理人的歷史過往業績,但他們也需要了解基金未來可能的表現。為此,他們運用 TopQ+ 中的 "What If" 功能,該功能可讓他們按單筆交易或整體基金層級,調整投資組合中尚未實現交易的 NAV 與交易日期。這些投資組合壓力測試分析有助於團隊評估基金經理人的假設,並了解不同因素如何影響基金的表現。
"透過 "What If" 分析,我們基本上能夠採用 GP 的案例,並套用我們自己的折現與觀點,評估對投資組合公司預測的看法,將該洞察納入投資建議備忘錄。過去,考量到在 Excel 中執行相當耗時,我們只會在需要時以臨時方式納入這項分析。現在,我們可以輕鬆針對每一份過往業績執行這項分析,並隨時間進行比較。這確實大幅提升了我們分析預期結果的能力。"
滿足盡職調查需求的完整方案
對於 Eneasz 與資產管理局私募股權團隊而言,TopQ+ 提供 GP 表現的單一整合視圖。從歷史過往業績的詳細分析與洞察,到前瞻性的交易與基金模擬。
"如果我需要什麼,我知道在儀表板上只要幾次點擊就能找到。我不知道還有任何其他競爭產品能在同一頁面完成這一切。至於其他像 TopQ+ 這類產品,它們在模組化與可客製化程度上都遠遠不及。您在使用這些其他軟體工具時,有一半時間最後都只是下載資料,然後在 Excel 中自行建立樞紐分析表與計算,這就失去了原本的目的。"
本案例研究的收錄,不代表 New York City Comptroller's Office 或其任何代表其行事的員工對本產品或公司表示認可。
Eneasz Kadziela如果我需要什麼,我知道在儀表板上只要幾次點擊就能找到。我不知道還有任何其他競爭產品能在同一頁面完成這一切。
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