集合投資信託是一種由銀行或信託公司維護的集合型、免稅投資工具，該銀行或信託公司同時擔任受託人與受信義務人。它匯集符合資格的退休計畫資產，以追求既定投資目標；概念上類似共同基金，但係為機構退休市場而建立，且不向一般大眾銷售或提供。
集合投資信託（CITs）
讓這項廣受採用的退休計畫工具更容易查找、追蹤與評估
美國超過四分之三的確定提撥（DC）計畫提供 CITs。如今，CITs 已成為 DC 計畫中最廣泛採用的目標日期投資工具，所管理的資產也多於共同基金。Nasdaq Fund Network (NFN) 為退休生態系中的利害關係人提供 CIT 透明度。
每個向 NFN 註冊的 CIT 股別都會取得獨特且可公開搜尋的代號，因此顧問、諮詢人員與參與者能以與任何上市基金相同的方式，存取每日定價與標準化基金資料。NFN 註冊也為 CIT 信託公司與資產管理人帶來主要效益，讓其產品在退休社群中更具可見度。
CIT 市場數字概覽
$6.3T+
CIT assets held across retirement plans (year-end 2024)¹
77%
of DC plans use CITs²
42%
of DC assets are in CITs, up from 23% a decade earlier³
54%
of target date assets are in CITs, having overtaken mutual funds in 2024⁴
21 of 21
new target date series launched in 2025 were CITs⁴
$9.2T
projected CIT assets by 2029¹
1 Cerulli，「美國確定提撥制 2025」
2 Callan，「2026 確定提撥制趨勢調查」
3 Morningstar，「退休規劃市場格局報告」（2026）
4 Morningstar，「2026 目標日期基金市場格局」
Nasdaq Fund Network 為 CITs 提供哪些服務？
Nasdaq Fund Network 與信託公司及資產管理人合作，為其 CITs 提供註冊服務，並為每個股別指定獨特且可公開搜尋的代號，同時發布其價格與參考資料。註冊讓 CIT 資訊進入專業人士原本用於其他基金的相同管道，提升供應商的可搜尋性，也讓顧問、諮詢人員與參與者能以熟悉的方式查找基金層級細節。
精選影片
#TradeTalks:為 CIT 市場帶來透明度
#TradeTalks：Nasdaq Fund Network 如何為集體投資信託提供透明度
首批可搜尋的 CIT 代號背後的夥伴關係，如何持續提升集合投資信託的透明度
概覽 NFN 如何指定代號並向投資社群發布 CIT 資料
FAQs
CITs 由州或聯邦銀行監理機關監督，包括針對全國特許受託人的貨幣監理署（OCC），並同時受國稅局規則與普通法受信義務約束。當 CIT 持有受 1974 年《員工退休收入保障法》（ERISA）規範之計畫資產時，該信託亦受 ERISA 的受信義務與禁止交易標準約束，法院曾將其形容為法律所施加的最高標準之一。
是。依據美國勞工部第 404a-5 號規範，參與者主導型計畫必須揭露相同的費用、績效與投資資訊，不論選項是 CIT、共同基金或其他工具皆然。受託人與參與者也會透過與任何基金相同的紀錄保存機構管道，審閱目標、費用率與相對基準績效。
是。包括 Morningstar 在內的獨立資料供應商，使用與共同基金相同的分析方法，涵蓋數千檔 CITs。在 Nasdaq Fund Network 登入後，每個 CIT 股別都會新增一個唯一代號，使每日定價與參考資料更容易查找與追蹤。
CITs 僅限於符合資格的退休計畫使用，例如 401(k) 計畫、許多政府計畫，以及聯邦節儉儲蓄計畫。一般而言，不適用於個人投資人或 IRA。近年來，降低或取消投資最低門檻，已讓各種規模的計畫都能更容易使用。
費用會因產品而異，但產業研究顯示，CITs 的平均成本通常低於可比較的共同基金，這主要是因為其服務的是法人市場。Morningstar 報告指出，平均主動管理型共同基金的成本約為平均主動管理型 CIT 的三倍。實際成本取決於特定基金。
NFN 為每個已註冊的 CIT 股別指定獨特且可公開搜尋的代號，並發布其價格與參考資料。這讓信託公司與資產管理人能更廣泛地提升產品可見度，也讓顧問、諮詢人員與參與者能以熟悉的方式查找並追蹤 CIT 資訊。
已註冊的 CITs 可依代號在 Bloomberg.com、Nasdaq.com 等主要金融資料平台上搜尋。若某個 CIT 尚未註冊，Nasdaq Fund Network、計畫的紀錄保存機構或維護該基金的受託人可提供基金簡介與相關揭露事項。
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