Desjardins 如何摆脱顾问模式,借助 Nasdaq eVestment™ TopQ+ 提升内部尽职调查能力
简介
Desjardins Group Pension Plan("DGPP")是总部位于魁北克省莱维斯的一家养老基金,也是加拿大金融服务合作社 Desjardins Group 的一个部门。该集团为合作社 55,000+ 名员工管理一项规模达 160亿加元的养老金计划,资产配置约为 65/35%,分别投向上市市场和替代投资。Nasdaq eVestment™ 私募市场采访了 DGPP 的私募股权和房地产分析师、CPA Dominic Poulin,了解他们使用 Nasdaq eVestment TopQ+ 的体验。
以顾问主导的分析限制了 DGPP 管理人尽职调查的覆盖范围
在另类投资配置中,DGPP 投资于私募股权、私募债务、基础设施和房地产基金。在转向 TopQ+ 之前,该计划的内部尽职调查能力仅限于对基金经理的定性分析。
对于所有量化尽职调查,例如业绩表现或业绩记录分析,DGPP 过去都依赖第三方行业顾问。顾问模型对 DGPP 而言运作良好,但随着其另类投资项目不断扩大,"一刀切"的方法逐渐成为其在尽职调查中希望开展的分析类型的阻碍。
"我们逐渐意识到,需要一种比顾问更灵活的工具,能够让我们开展真正感兴趣的那类细致分析。与外部顾问合作时,这类分析通常更难获取,成本也更高。"
Desjardins Group
说明:
养老基金
AUM:
C16,000,000,000美元
Location:
Canada
Dominic Poulin,CPA,私募股权和房地产分析师"Nasdaq eVestment TopQ+ 使我们能够在尽职调查中提出更具挑战性的问题。为什么那个特定合伙人没有创造价值?为什么这笔特定交易的表现没有达到预期?我们希望能够区分优秀的 GPS 和靠运气的 GPS,而我们认为 TopQ+ 确实能帮助我们做到这一点。"
内部能力提升与借助 Nasdaq eVestment TopQ+ 转向内部量化分析
随着该计划的管理资产规模在 2010 年代持续增长,DGPP 扩充了内部团队,从 2008 年的 3 人发展到如今约 25 人。随着内部研究能力增强,DGPP 决定摆脱顾问模型,开始在内部开展全部基金经理尽职调查。DGPP 成功转向内部尽职调查,TopQ+ 平台的采用至关重要。
"与顾问合作时,我们感觉他们在提供业绩分析时,只是在套用公司模板,因此我们真正想看到的内容并不一定总是出现。TopQ+ 让我们能够深入查看 GP 实际如何创造价值,并按地域、行业、战略投资类型等维度深入分析业绩表现。借助 TopQ+,您几乎可以完成想做的所有事情,这对我们而言非常重要。它使我们获得比顾问模式下更多的细化数据。"
DGPP 转向 TopQ+ 后获得的最大优势之一,是能够在交易层面查看业绩记录,从而了解管理人业绩表现的各个方面。
"TopQ+ 让我们在尽职调查中能够提出更严苛的问题。为什么那个特定合伙人没有创造价值?为什么这笔特定交易的表现没有达到预期?我们希望能够区分优秀的 GP 和运气好的 GP,而我们认为 TopQ+ 确实是一款能够帮助我们做到这一点的工具。"
增强的尽职调查能力带来更广阔的市场视野
凭借更大的内部团队以及 Nasdaq eVestment TopQ+ 的分析能力,DGPP 现在可以高效地对进入市场的基金开展尽职调查,而无需等待外部方。这为他们争取了更多时间来考虑投资决策,并将其市场视野扩展到顾问提出的管理人和投资理念之外。
"通过顾问获取尽职调查材料通常需要几周,甚至一个月。TopQ+ 让我们在需要时更加灵活,并能更快作出投资决策。我们不再需要等待数周甚至数月才能完成分析。"
自采用 TopQ+ 以来,该工具已成为该计划在尽职调查新管理人或在再次投资前审查现有关系时分析流程的核心组成部分。最重要的是,正是 TopQ+ 的强大功能和灵活性,帮助 DGPP 将尽职调查和分析能力提升到新的水平。
"TopQ+ 最突出的优势在于平台的强大性能、速度和灵活性。如果您想查看非常具体、细致的内容,也可以实现。如果某个特定组件中没有提供,您还可以在定制矩阵功能中完成。您可以只查看少数几笔交易的业绩表现,也可以剔除几笔交易,看看这会如何影响业绩表现。对我来说,关键就在于这种灵活性和敏捷性。我对平台的强大能力以及它所能实现的功能确实感到惊讶。"
Dominic Poulin"通过顾问获取尽职调查材料,通常需要几周,甚至一个月。Nasdaq eVestment TopQ+ 让我们能够更加灵活,并在需要时更快作出投资决策。我们不再需要等待数周甚至数月才能完成分析。"
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