集合投资信托是一种汇集资金、免税的投资载体，由银行或信托公司管理，后者同时担任受托人和受信义务人。它将符合条件的退休计划资产汇集起来，以实现既定投资目标，概念上类似共同基金，但专为机构退休市场打造，不向公众销售，也不对公众开放。
集合投资信托（CIT）
让这一广受欢迎的退休计划载体更易查找、关注和评估
美国超过四分之三的确定缴费（DC）计划提供 CITs。如今，CITs 已成为 DC 计划中使用最广泛的目标日期投资工具，所持资产规模已超过共同基金。Nasdaq Fund Network (NFN) 为整个退休生态系统中的利益相关方提供 CIT 透明度。
每个在 NFN 注册的 CIT 份额类别都会获得独特、可公开检索的证券代码，因此顾问、咨询机构和参与者可以像查询任何上市基金一样，获取每日定价和标准化基金数据。NFN 注册也为 CIT 信托公司和资产管理公司带来收益，使其产品在退休领域获得更高可见性。
CIT 市场数据一览
$6.3T+
CIT assets held across retirement plans (year-end 2024)¹
77%
of DC plans use CITs²
42%
of DC assets are in CITs, up from 23% a decade earlier³
54%
of target date assets are in CITs, having overtaken mutual funds in 2024⁴
21 of 21
new target date series launched in 2025 were CITs⁴
$9.2T
projected CIT assets by 2029¹
1 Cerulli，“美国确定供款 2025”
2 Callan，“2026 确定供款趋势调查”
3 Morningstar，“退休规划格局报告”（2026）
4 Morningstar，“2026 目标日期基金格局”
Nasdaq Fund Network 为 CITs 提供什么服务？
Nasdaq Fund Network 与信托公司和资产管理公司合作，为其 CITs 完成注册，并为每个份额类别分配一个唯一、可公开检索的证券代码，同时发布其价格和参考数据。注册后，CIT 信息可通过专业人士已用于其他基金的相同渠道获取，提升产品可见性，也让顾问、咨询机构和参与者能够以熟悉的方式查找基金层面的细节。
精选视频
#TradeTalks:为 CIT 市场带来透明度
#TradeTalks：Nasdaq Fund Network 如何为集合投资信托提供透明度
首批可检索 CIT 代码背后的合作关系，如何持续提升集合投资信托的透明度
NFN 如何分配证券代码并向投资界发布 CIT 数据：概览
是时候摒弃“CITs 缺乏透明度”这一错误观念了
Nasdaq 与格雷特·格雷信托公司近期发布的一份报告梳理了规范 CITs 的信息披露框架，并回应了市场认知中其缺乏透明度的过时看法。该报告结合监管标准、第三方洞察和市场采用数据，为受托人提供了关于 CIT 信息如何披露、获取和评估的最新实用视角。
格雷特·格雷信托公司 阅读白皮书常见问题
CITs 由州或联邦银行监管机构监督，其中包括针对全国特许受托人的货币监理署（OCC），同时还适用美国国税局规则和普通法下的受托责任。当 CIT 持有受《1974 年雇员退休收入保障法》（ERISA）管辖的计划资产时，该信托还受 ERISA 的受托责任和禁止交易标准约束，法院将这些标准描述为法律所施加的最高标准之一。
是。根据美国劳工部 404a-5 号规定，参与者自主选择的计划必须披露相同的费用、业绩和投资信息，不论某一选项是 CIT、共同基金还是其他工具。受托人和参与者通过用于任何基金的相同记录保存机构渠道，审阅目标、费用率和基准业绩。
是。包括 Morningstar 在内的独立数据提供商，使用与共同基金相同的分析方法覆盖数千只 CITs。在 Nasdaq Fund Network 上注册后，每个 CIT 份额类别都会获得一个唯一证券代码，使每日定价和参考数据更易查找和关注。
CITs 仅限符合条件的退休计划使用，例如 401(k) 计划、许多政府计划以及联邦节约储蓄计划。个人投资者或 IRA 通常无法参与。近年来，降低或取消投资最低门槛，已让各类规模计划的参与范围进一步扩大。
费用因产品而异，但行业研究发现，CITs 的平均费用通常低于可比共同基金，这一差异主要源于其服务的机构市场。Morningstar 报告称，平均主动管理型共同基金的成本约为平均主动管理型 CIT 的 3 倍。实际成本取决于特定基金。
NFN 为每个已注册的 CIT 份额类别分配唯一、可公开检索的证券代码，并发布其价格与参考数据。这使信托公司和资产管理公司能够更广泛地展示产品，也为顾问、咨询机构和参与者提供一种熟悉的方式，便于查找和关注 CIT 信息。
已注册的 CITs 可在 Bloomberg.com、Nasdaq.com 等主要金融数据平台上按证券代码检索，亦可通过 Nasdaq Fund Network 查询。对于尚未注册的 CIT，计划的记录保存机构或管理该基金的受托人可提供基金说明书及相关披露信息。
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