Manager of ManagersがNasdaq eVestment™を活用し、検索最終候補を迅速に特定
課題
SEDCO Capitalは、家族経営のSEDCO Holding Groupの投資部門です。上場企業・非公開企業の両市場で、幅広い資産クラスにわたり、さまざまな顧客のために約58億ドルを運用しています。SEDCOは、各顧客に適した戦略的・戦術的な資産配分を決定し、そのモデルを実行する適切な運用会社を選定します。
SEDCOでは、グローバル・スモールキャップのシャリア準拠マネージャーを対象とした、時間的制約のある検索が進行していました。リサーチ統括責任者兼国際流動資産責任者のNjara Rakotonanaharyによると、SEDCOは、マネージャーへの接触活動を社内で行っていてはマネージャー選定の期限に間に合わないと判断し、解決策としてNasdaq eVestment™を活用しました。
チームは、eVestmentを使用してグローバル・スモールキャップのマネージャーのショートリストを作成し、その後、より深いデューデリジェンスのためにそれらのマネージャーから追加データを収集することで、30日以内に最終候補者を特定しました。
SEDCO Capital
Njara Rakotonanahary
リサーチ統括責任者 & 国際流動資産
説明:
58億ドルのマネージャー・オブ・マネージャーズ
所在地:
サウジアラビア
世界のどこにいても、最適なアセットマネージャーを見つける
以前の勤務先でNasdaq eVestmentのユーザーだったRakotonanaharyは、eVestmentデータベースの広さと深さをすでに把握しており、さまざまな地域のグローバル・スモールキャップ・マネージャーを特定するための"ワンストップショップ"だと捉えていました。
"eVestmentが真に役立つのは、まずこの点です。eVestmentデータベースのグローバルカバレッジにより、確かな実績を持つあらゆる候補マネージャーを確実に含めることができました。さらに、同じプラットフォームの分析機能を使って深掘りし、検討対象のマネージャーリストを作成できました。"
eVestment Analyticsを用いて Global Small Cap の全ユニバースをスクリーニングした後、SEDCO は、より深いマネージャー検討につなげるための 32 社のマネージャーリストに至るパフォーマンスおよび実績基準を定めました。次に、eVestment の技術を活用し、これらのマネージャーから個別にシャリア準拠に関するデータを収集することにしました。
"eVestmentで行う同業グループ分析は、当社のプロセスに不可欠です。特定の検索における関心対象マネージャーの初期リストを作成するのに役立ちます。"
Njara RakotonanaharyNasdaq eVestmentで行う同業グループ分析は、当社のプロセスに不可欠です。特定の検索における関心対象マネージャーの初期リストを作成するのに役立ちます。
Nasdaq eVestmentを使い、運用者に追加データを大規模に依頼・収集・分析する
カスタムRFPを作成し、eVestmentプラットフォームを通じて32人のマネージャーに送付することで、SEDCOは次の段階のデューデリジェンスに向けた追加データを収集できました。特に、シャリア準拠に関するデータです。このプロセスを通じて、マネージャーリストはさらに絞り込まれ、12人の候補者となりました。
"eVestmentにより、この重要なマネージャー検索を1か月で実施できました。シャリア準拠について自らデータ収集を試みていたら、2~3か月はかかっていたはずです。"
リターンを分解し、運用者がどのようにアルファを生み出しているかを理解する
SEDCOのシャリア準拠マネージャー検索には、特定セクターに関する投資ガイドラインが含まれていました。そのため、各マネージャーがその特定セクターでアルファを生み出していることを確認することが重要でした。"私たちは、かなりアクティブで、ベンチマークから非常に乖離したマネージャーを探していました"とRakotonanaharyは述べています。
"高い集中度と低い回転率も重要でした。長期アルファの創出を目指していたためです。eVestment Holdings Analysisを活用することで、これらの観点からマネージャーを評価することができ、最終的に5名の最終候補者に絞り込めました。" この時間的制約のある検索において重要だったのは、SEDCO teamも同じeVestmentプラットフォーム内で、この分析を迅速に実施できたことです。
"当社にとって、eVestment Holdings Analysisはまさに画期的でした。実績を見るだけでなく、回帰分析も行い、スタイル配分、国別配分、セクター配分を通じてマネージャーがどのようにアルファを生み出しているか–、またそれが時間とともにどう変化してきたかを全体像として把握しています。"
Njara RakotonanaharyNasdaq eVestment Holdings Analysis は、当社にとって大きな転機となりました。実績を見るだけでなく、回帰分析も行うことで、マネージャーがどのようにアルファ – を生み出しているのか、またそれが時間の経過とともにどのように変化してきたのかを全体像として把握しています。
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