事例:NYC Comptroller
はじめに
New York City会計監査官室のシニア投資オフィサーであるEneasz Kadziela, CFA, CAIAは、5つのNew York City退職 systemsのプライベートエクイティ株式ポートフォリオについて助言とモニタリングを担うチームの一員です。これらのsystemsは合計で2,290億ドルの資産を有し、New York Cityのパブリック職員、教員、消防士、警察官に利益をもたらしています。
Eneasz氏とプライベートエクイティチームにとって、これは120以上のマネージャーと200のファンドからなるポートフォリオを監視しながら、新規および既存のマネージャーに対して定期的に徹底したデューデリジェンスを行い、約30億ドルのプライベートエクイティ投資を実行することを意味します。これらすべてを、Nasdaq eVestment™ TopQ+の支援で実現しています。
デューデリジェンス:外部依存から内部自立へ
Nasdaq eVestment TopQ+を導入してデューデリジェンスのプロセスをサポートする前、資産運用局は、NYC年金制度のコンサルタントやファンドマネージャーに大きく依存し、実績分析の提供や個別のデータ要請への対応を求めていました。
TopQ+の導入により、この種の分析を行う力がEneasz氏とプライベートエクイティチームの手に直接渡り、追加の独立したデューデリジェンス・プロセスも可能になりました。プラットフォームの実績データ向け統一テンプレートにより、分類方法論の不整合は解消され、その分析力によって、ファンドのセクター別パフォーマンスの把握も数クリックで済むようになりました。
ニューヨーク市会計監査官
種別:公的年金
所在地:米国
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Sr. Investment Officer
Eneasz Kadzielaデューデリジェンスのプロセスを経る各マネージャーは、現在TopQ+テンプレートを提出しています。テンプレートを手直しする時間は一切かかりません。これは大きな利点で、かなりの時間を節約できます。データはそのままプラットフォームに取り込まれ、そこから必要なものすべてにすぐアクセスできます。
資産運用局は、Nasdaq eVestment TopQ+を活用して分析機能を強化し、洞察を引き出しています
同局のデューデリジェンスプロセスは、ダッシュボードから始まります。Nasdaq eVestment TopQ+を活用し、デューデリジェンスと運用会社調査に最も関連性の高いパフォーマンス指標、ポートフォリオ分析、データ可視化を備えたカスタマイズ分析ダッシュボードを利用しています。運用会社の実績データがアップロードされると、TopQ+がすべてのパフォーマンス計算とデータ処理を担うため、チームの負担が軽減され、分析と出力結果の確認に集中できます。
"ダッシュボードにより、ポートフォリオ内の案件を包括的かつ全体的に把握でき、実績の構成要素をセクター、規模、ビンテージ、地域、ディールチームなどの観点で分解できます。目の前に整理されていなければ見落としがちな詳細を可視化できるため、非常に強力なツールです。こうした詳細を把握することで、これまで思いつかなかった質問を投げかけられるようになります。実績の見方とパフォーマンスの分析の仕方が変わります。"
大規模なポートフォリオを監視し、年間のコミットメント予定も多いチームとして、Bureauにとって時間を効率的かつ効果的に使うことは重要です。そのため、TopQ+のパフォーマンス計算およびデータ分析ツールの柔軟性と機能は、チームにとって価値があります。どのような質問に対しても、答えは数クリックで得られます。
"ユーロ建てファンドを運用する欧州のマネージャーをデューデリジェンスしていた際には、リターンを米ドルで示し、USDベースの公開市場ベンチマークとどう比較されるかを提示できる必要がありました。以前はそれが悩みの種でした。しかし今では、ボタン1つで、あらゆる通貨、あらゆるインデックスに対してリターンを換算できます。答えを得るのに何日もかかることはなく、リアルタイムで把握できます。質問と回答のフィードバックループも即時です。"
想定結果のモデリングが、案件分析に新たな視点をもたらします
TopQ+のダッシュボードは、Bureau of Asset Managementのプライベートエクイティチームがファンドマネージャーの過去の実績を理解し分析するのに役立ちますが、ファンドが将来どのように推移するかも把握する必要があります。そのために、TopQ+の"What If"機能を活用し、ポートフォリオ内の未実現案件について、案件ごとまたはファンド全体の単位でNAVと取引日を調整しています。こうしたポートフォリオのストレステスト分析により、チームはファンドマネージャーの前提を評価し、さまざまな要因がファンドのパフォーマンスにどう影響するかを理解できます。
" "What If"分析を用いることで、基本的にはGPのケースを取り上げ、ポートフォリオ企業の予測に対する独自のディスカウントと見解を適用し、その洞察を投資推奨メモに反映できます。従来は、Excelで行うのに非常に時間がかかることから、この分析は必要に応じて都度、限定的にしか組み込んでいませんでした。現在は、すべての実績でこの分析を容易に実行し、時系列で比較できます。これにより、想定結果を分析する能力は大きく向上しました。"
デューデリジェンス要件を満たす包括的なパッケージ
EneaszとBureau of Asset Managementのプライベートエクイティチームにとって、TopQ+はGPのパフォーマンスを一元的に把握できるビューを提供します。詳細な分析と過去の実績に関する洞察から、将来を見据えた案件およびファンドのシミュレーションまで対応します。
"必要なものがあれば、ダッシュボードですぐに数クリックで見つかると分かっています。1ページでそこまでできる競合製品は、ほかに知りません。TopQ+のような他製品と比べても、モジュール性とカスタマイズ性はまったく及びません。こうした他のソフトウェアツールを使っていると、半分は結局データをダウンロードして、Excelで独自にピボットテーブルや計算を作成することになり、本来の目的が損なわれます。"
このケーススタディへの掲載は、New York City Comptroller's Office、またはその代理として行動する職員による本製品や本企業の推奨を意味するものではありません。
Eneasz Kadziela必要なものがあれば、ダッシュボードですぐに数クリックで見つかると分かっています。1ページでそこまでできる競合製品は、ほかに知りません。
より多くのコンテンツを翻訳し、お客様の体験向上に継続して取り組んでいます。ただし、これからご覧になるページは、まだ翻訳されていません。
サービスの改善を続けるにあたり、ご理解とご辛抱に感謝申し上げます。
AI翻訳
当翻訳ツールは正確性の向上に努めていますが、機械翻訳は完全ではなく、人間の翻訳者の代替にはなりません。翻訳は利便性のために、"現状有姿"で提供されます。英語から他言語への翻訳について、正確性、信頼性、または正しさを保証するものではありません。ソフトウェアの制約により、一部のコンテンツは正確に翻訳されない場合があります。ウェブサイト上では英語の原文が優先されます。翻訳の相違は拘束力を持たず、コンプライアンスまたは執行のための法的効力もありません。翻訳コンテンツの正確性に関するお問い合わせは、当サイトの公式英語版をご確認ください。