Processo di due diligence efficiente, con miglioramenti per un piccolo team
Introduzione
Verger Capital Management fornisce servizi OCIO a organizzazioni non profit, tra cui endowment e fondazioni. Verger è stata fondata nel 2014 ed è nata dall'Office of Investments della Wake Forest University. Verger è guidata da un ex CIO universitario e da un team di investimento che attualmente gestisce oltre 1,9 miliardi di USD in attivi in gestione. Verger utilizza Nasdaq eVestment™ TopQ+ per migliorare il proprio processo di due diligence e trarre informazioni utili dai dati.
Taylor Jackson, CFA, Investment Officer presso Verger, ha sperimentato direttamente come il processo di due diligence di Verger si sia evoluto con l’uso di TopQ+. In precedenza, Verger utilizzava un modello di foglio di calcolo gestito internamente, che prevedeva la richiesta dei flussi di cassa a un GP per calcolare una traccia a livello di singola operazione per un’analisi quantitativa approfondita a supporto del processo decisionale. Con il precedente flusso di lavoro, servivano diversi giorni per inserire i dati nel modello e produrre l’analisi. Ora, «TopQ+ ci consente non solo di caricare i dati molto più rapidamente, ma anche di esaminarli in modo più efficiente», afferma Jackson.
Nasdaq eVestment TopQ+ consente agli LP di ottenere una visione più completa della performance del gestore e di ricavare insight, semplificando e standardizzando al tempo stesso i processi con i dati necessari. TopQ+ automatizza rapidamente i dati sul track record a livello di operazione di un gestore ed elimina ore, o persino giorni, di pulizia, inserimento e riformattazione dei modelli. TopQ+ ha migliorato i processi di Verger per la due diligence e la capacità di ricavare informazioni più significative dai dati – soprattutto per il loro team ridotto.
Nel riferirsi al processo precedente, Jackson ha detto, "Il principale punto critico, soprattutto in un team ridotto, era il tempo necessario per inserire i dati nei modelli di cui avevamo bisogno per condurre la nostra analisi. È ovviamente una risorsa enorme. Trovare modi per recuperare parte di quel tempo è sempre utile."
Ha aggiunto, "Laddove prima mi sarebbero serviti un paio di giorni, poter accedere a quelle informazioni, trovarle e passare al gestore successivo in un contesto come quello attuale è probabilmente stato il beneficio più grande."
Verger Capital Management
Taylor Jackson, CFA
responsabile degli investimenti, Verger Capital Management
Description:
OCIO
Sedi:
Winston-Salem, North Carolina
Taylor Jackson"Il principale punto critico, soprattutto in un team ridotto, era il tempo necessario per inserire i dati nei modelli di cui avevamo bisogno per condurre la nostra analisi. È ovviamente una risorsa enorme. Trovare modi per recuperare parte di quel tempo è sempre utile."
Creare un'unica fonte di verità e rafforzare l'integrità dei dati
Ridurre il lavoro manuale e poter condividere i dati con facilità all’interno del team ha fatto la differenza. "Avere un luogo centralizzato in cui qualcuno possa inserire le informazioni, così che chiunque possa entrare, consultarle e poi non toccare nulla, limitandosi a vedere il risultato, è stato estremamente utile."
Passare da una struttura basata su un'unità condivisa legacy all'archiviazione dei track record del gestore di fondi in una posizione centralizzata come Nasdaq eVestment TopQ+ "consente a tutti nel team di immergersi in quella specifica strategia e vedere davvero ciò che vedono gli altri."
Quindi, in un team di piccole dimensioni, è molto più facile che qualcun altro intervenga e inserisca le informazioni in Nasdaq eVestment TopQ+. Se lavori con un modello in Excel o Access, servono molta formazione e molto tempo per capire come funziona quel modello. E, in sostanza, c'è una sola persona che sa come farlo.
Decisioni più rapide basate sui dati
Verger ha constatato di riuscire a prendere decisioni più rapidamente con i dati e le analisi a disposizione. Nel discutere gli effetti di Nasdaq eVestment TopQ+ e il modo in cui gli approfondimenti utilizzati hanno influenzato il loro processo decisionale, Jackson ha detto, "Riusciamo a prendere decisioni un po’ più rapidamente. Se decidiamo di rinunciare, non dobbiamo approfondire i dati così a fondo né per così tanto tempo. Se vediamo abbastanza segnali d’allarme da TopQ+ e poi ne vediamo altri, è abbastanza facile rinunciare a un’opportunità."
Ha aggiunto: «È un altro risparmio di tempo. Se riusciamo a prendere decisioni più rapidamente, possiamo passare a ciò che dobbiamo fare dopo, con un impatto notevole per un team piccolo».
Jackson ha riscontrato anche vantaggi inattesi: «Con l’uso continuato di TopQ+ nel corso degli anni, direi che oggi per noi è molto importante la funzione personalizzabile di filtrare i dati in base ai criteri desiderati, per ricavare informazioni più significative dai dati che abbiamo».
Ha proseguito, "in termini di maggiori approfondimenti, direi che probabilmente ci sono aree che prima dell’uso di TopQ+ non avremmo esaminato, per quanto sarebbe stato difficile analizzare quei dati –, che si trattasse della dimensione delle operazioni e dell’impatto sui rendimenti del gestore."
Taylor Jackson"Nasdaq eVestment TopQ+ ci consente di assicurarci di non tralasciare nulla e di essere affiancati dai partner e dai gestori giusti."
Rafforzare le decisioni di investimento, far emergere nuove opportunità
Quando valuta nuovi investimenti e prepara gli incontri con i gestori, Verger sfrutta Nasdaq eVestment TopQ+ per aiutarlo nella preparazione. «Quando parliamo con potenziali nuovi gestori, se in TopQ+ ci sono già informazioni che possiamo consultare, abbiamo un’idea migliore di quanto valga la pena continuare quella conversazione. Non possiamo accettare tutti gli incontri, e poter vagliare quelli che saranno più significativi è sempre utile.»
"Possiamo eseguire rapidamente alcuni insiemi dell'universo per vedere chi sono gli altri operatori e quali sono i tipi e le dimensioni dei mercati in cui stiamo valutando di investire. Ci dà un'idea di chi altro è presente sul mercato e se sia o meno già attivo ora. Questo ci dà un motivo per contattare qualcuno e potenzialmente avviare una relazione."
Nasdaq eVestment TopQ+ rafforza la convinzione che Verger stia facendo le scelte e gli investimenti giusti, "TopQ+ ci consente di assicurarci di non tralasciare nulla e di essere con i partner giusti e i gestori giusti."
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