L'enjeu

SEDCO Capital est la branche d’investissement du groupe familial SEDCO Holding Group. Elle gère environ 5,8 milliards de dollars US pour différents clients, sur un large éventail de classes d’actifs, sur les marchés publics comme sur les marchés privés. SEDCO définit les allocations d’actifs stratégiques et tactiques adaptées à chaque client, puis identifie les gérants les plus appropriés pour mettre en œuvre le modèle.

SEDCO avait lancé une recherche urgente pour un gestionnaire conforme à la charia spécialisé dans les petites capitalisations mondiales. Selon Njara Rakotonanahary, Responsable de la recherche & International Liquid Assets, SEDCO a compris que son équipe aurait du mal à respecter le délai de sélection des gestionnaires si elle menait elle-même la prise de contact avec les gestionnaires, et s’est donc tournée vers Nasdaq eVestment™ pour trouver une solution.

L'équipe a établi une liste restreinte de gestionnaires de petites capitalisations mondiales à l'aide d'eVestment, puis a collecté des données supplémentaires auprès de ces gestionnaires pour une diligence raisonnable plus approfondie et a identifié les finalistes en 30 jours.

À propos du client

SEDCO Capital

Njara Rakotonanahary
Responsable de la recherche & International Liquid Assets

Description :
5,8 milliards de dollars US gérant de gérants

Lieu :
Arabie saoudite

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Identifier le bon gestionnaire d'actifs, où qu'il se trouve dans le monde

En tant qu'utilisateur de Nasdaq eVestment dans une précédente société, Rakotonanahary connaissait déjà l'étendue et la profondeur de la base de données eVestment et y voyait un "guichet unique" pour identifier des gestionnaires de petites capitalisations mondiales issus de différentes régions du monde.

"C’est la première façon dont eVestment apporte une réelle valeur ajoutée. Grâce à la couverture mondiale de la base de données eVestment, nous pouvions être certains d’inclure tous les gestionnaires possibles présentant un historique de performance solide. Nous pouvions ensuite utiliser les capacités analytiques de cette même plateforme pour approfondir l’analyse et élaborer notre liste de gestionnaires à prendre en considération."

Après avoir utilisé eVestment Analytics pour filtrer l'ensemble de l'univers des petites capitalisations mondiales, SEDCO a défini les critères de performance et les critères d'historique de performance qui devaient l'amener à une liste de 32 gestionnaires pour une prise en considération plus approfondie. Ensuite, il a entrepris de collecter les données auprès de ces gestionnaires individuellement sur la conformité à la charia, avec l'aide de la technologie eVestment.

"L’analyse de groupe de pairs que nous menons dans eVestment est essentielle à notre processus. Elle nous aide à établir notre liste initiale de gestionnaires d’intérêt pour une recherche donnée."

L’analyse de groupe de pairs que nous menons dans Nasdaq eVestment est essentielle à notre processus. Elle nous aide à établir notre liste initiale de gestionnaires d’intérêt pour une recherche donnée.

Njara Rakotonanahary

Utiliser Nasdaq eVestment pour solliciter, collecter et analyser des données complémentaires auprès des gérants à grande échelle

En élaborant un appel d'offres personnalisé et en le diffusant auprès des 32 gestionnaires via la plateforme eVestment, SEDCO a pu Collecter des données supplémentaires pour son niveau suivant de diligence raisonnable, en particulier en ce qui concerne la conformité à la charia. Grâce à ce processus, la liste des gestionnaires a été ramenée à 12 finalistes.

"Avec eVestment, nous avons pu mener à bien cette recherche de gestionnaire essentielle en un mois, soit bien moins de temps que les deux à trois mois qu'il nous aurait fallu si nous avions tenté de collecter les données sur la conformité à la charia nous-mêmes."

Décomposer les rendements pour comprendre comment les gérants génèrent de l'alpha

La recherche de gestionnaire conforme à la charia menée par SEDCO incluait des directives d’investissement concernant certains secteurs ; il était donc important pour la société de valider que les gestionnaires généraient de l’alpha dans ces secteurs précis. "Nous recherchions un gestionnaire très actif et très éloigné de l’indice de référence," a déclaré Rakotonanahary.

"Une forte concentration et un faible turnover étaient également importants, car nous recherchons une génération d'alpha à long terme. Avec eVestment Holdings Analysis, nous avons pu Évaluer les gestionnaires au regard de ces critères, ce qui nous a finalement conduits à cinq finalistes." Élément essentiel dans le cadre de cette recherche sensible au facteur temps, la SEDCO team a également pu mener cette analyse rapidement, le tout au sein de la même plateforme eVestment.

"Pour nous, eVestment Holdings Analysis a véritablement constitué une avancée. Nous allons au-delà de l'examen de l'historique de performance et des régressions afin d'obtenir une vision complète de la manière dont un gestionnaire génère de l'alpha au moyen des allocations par style, géographique par pays et sectorielle –, ainsi que de l'évolution de celles-ci au fil du temps."

Pour nous, Nasdaq eVestment Holdings Analysis analyse des avoirs a véritablement constitué une avancée. Nous allons au-delà de l'examen de l'historique de performance et des régressions afin d'obtenir une vision complète de la manière dont un gestionnaire génère de l'alpha – et de l'évolution de ces éléments au fil du temps.