Étude de cas : NYC Comptroller

Le processus de diligence raisonnable du Bureau commence par son tableau de bord. Avec Nasdaq eVestment TopQ, il dispose d’un tableau de bord d’analyse personnalisé qui présente les indicateurs de performance, les analyses de portefeuille et les visualisations de données les plus pertinentes pour ses travaux de diligence raisonnable et de recherche sur les gestionnaires. Une fois les données d’historique de performance d’un gestionnaire de fonds chargées, TopQ+ prend en charge l’ensemble des calculs de performance et des manipulations de données, allégeant ainsi la charge de l’équipe et lui permettant de se concentrer sur son analyse et sur la revue des résultats.

"Notre tableau de bord nous offre une vision complète et globale des opérations d’un portefeuille, et détaille les composantes de l’historique de performance par secteur, taille, millésime, région, équipe d’investissement, etc. C’est un outil très puissant, car il fait ressortir certains détails qui pourraient vous échapper s’ils ne sont pas présentés clairement sous vos yeux. La prise en compte de ces éléments nous permet de poser des questions auxquelles nous n’aurions peut-être pas pensé auparavant. Cela change notre manière d’examiner les historiques de performance et d’analyser la performance."

Pour une équipe chargée de suivre un portefeuille important et un calendrier annuel d’engagements conséquent, une utilisation efficace et efficiente du temps est essentielle pour le Bureau. À ce titre, la puissance et la flexibilité des outils de calcul de performance et d’analyse de données de TopQ+ constituent un atout précieux pour l’équipe. La réponse à toute question éventuelle n’est qu’à quelques clics.

"Chaque fois que nous examinions un gestionnaire européen avec des fonds libellés en euros, nous voulions pouvoir présenter les rendements en dollars américains et les comparer à notre indice de référence de marché public libellé en USD. Par le passé, cela posait problème. Mais désormais, en un seul bouton, nous pouvons convertir les rendements dans n’importe quelle devise, par rapport à n’importe quel indice. Il ne nous faut plus des jours pour obtenir cette réponse, nous l’avons en temps réel. La boucle de questions-réponses est instantanée."

Si le tableau de bord TopQ+ aide l’équipe de private equity du Bureau of Asset Management à comprendre et analyser l’historique de performance d’un gestionnaire de fonds, celle-ci doit également comprendre comment un fonds pourrait évoluer à l’avenir. À cette fin, elle s’appuie sur la fonctionnalité "What If" de TopQ+, qui lui permet d’ajuster les VNI et les dates de transaction des opérations non réalisées d’un portefeuille, opération par opération ou au niveau global du fonds. Ces analyses de stress test du portefeuille aident l’équipe à évaluer les hypothèses du gestionnaire de fonds et à comprendre comment différents facteurs peuvent influer sur la performance d’un fonds.

"Grâce à l’analyse "What If", nous sommes en mesure de reprendre le cas du GP et d’appliquer nos propres décotes ainsi que nos propres perspectives sur ce que nous pensons des projections de la société du portefeuille afin d’intégrer cet aperçu dans les mémos de recommandation d'investissement. Historiquement, cette analyse n’était intégrée qu’au cas par cas et lorsque cela était nécessaire, compte tenu du temps qu’elle prenait dans Excel. Désormais, nous pouvons facilement réaliser cette analyse avec chaque historique de performance et la comparer dans le temps. Cela a réellement marqué un changement d’échelle dans notre capacité à analyser les résultats attendus."