Un fondo de inversión colectiva es un vehículo de inversión agrupado y exento de impuestos, mantenido por un banco o una sociedad fiduciaria que actúa como trustee y fiduciary. Agrupa activos de planes de jubilación elegibles para perseguir los objetivos de inversión establecidos, de forma similar a un fondo de inversión, pero creado para el mercado institucional de jubilación y no se vende ni está disponible para el público en general.
Collective Investment Trusts (CITs)
Hacer que este popular vehículo de planes de jubilación sea fácil de localizar, seguir y evaluar
Más de tres cuartas partes de los planes de aportación definida (DC) de EE. UU. ofrecen CITs. Ahora son el vehículo de inversión de fecha objetivo más utilizado en los planes DC, con más activos que los fondos de inversión. Nasdaq Fund Network (NFN) aporta transparencia de CIT para las partes interesadas de todo el ecosistema de la jubilación. .
Cada clase de participación de CIT registrada en NFN recibe un símbolo único y de consulta pública, de modo que asesores, consultores y partícipes pueden acceder a precios diarios y a datos estandarizados del fondo igual que lo harían con cualquier fondo cotizado. El registro en NFN también aporta ventajas a las sociedades fiduciarias y a los gestores de activos de CIT, al dar a sus productos mayor visibilidad en toda la comunidad de jubilación.
El mercado de CIT, en cifras
$6.3T+
CIT assets held across retirement plans (year-end 2024)¹
77%
of DC plans use CITs²
42%
of DC assets are in CITs, up from 23% a decade earlier³
54%
of target date assets are in CITs, having overtaken mutual funds in 2024⁴
21 of 21
new target date series launched in 2025 were CITs⁴
$9.2T
projected CIT assets by 2029¹
1 Cerulli, "U.S. Defined Contribution 2025"
2 Callan, "Encuesta sobre tendencias de la jubilación en planes de aportación definida 2026"
3 Morningstar, "Informe sobre el panorama de los planes de jubilación" (2026)
4 Morningstar, "Panorama de los fondos de fecha objetivo 2026"
¿Qué hace Nasdaq Fund Network por CITs?
Nasdaq Fund Network se asocia con sociedades fiduciarias y gestores de activos para registrar sus CITs, asignando a cada clase de participación un símbolo único y de consulta pública, y difundiendo su precio y datos de referencia. El registro lleva la información de CIT a los mismos canales que los profesionales ya utilizan para otros fondos, mejora su visibilidad para los proveedores y ofrece a asesores, consultores y partícipes una forma familiar de encontrar información detallada a nivel de fondo.
Vídeos destacados
#TradeTalks: cómo aportar transparencia al mercado de los CIT
#TradeTalks: Cómo Nasdaq Fund Network aporta transparencia a los fideicomisos de inversión colectiva
Cómo la alianza detrás de los primeros tickers de CIT que pueden buscarse sigue ampliando la transparencia de los fondos de inversión colectiva
Descripción general de cómo NFN asigna símbolos y difunde datos de CIT a la comunidad inversora
Ha llegado el momento de desterrar la falsa idea de que los CITs carecen de transparencia
Un informe reciente de Nasdaq y Great Gray Trust Company examina los marcos de información reglamentaria que rigen CITs y aborda la percepción desfasada de que carecen de transparencia. A partir de normas regulatorias, perspectivas de terceros y datos de adopción del mercado, ofrece a los fiduciarios una visión actual y práctica de cómo se divulga, accede y evalúa la información de CIT.
Great Gray Trust Company Leer el documentoPreguntas frecuentes
Los CITs están supervisados por reguladores bancarios estatales o federales, incluida la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para los fiduciarios con licencia nacional, junto con las normas del Internal Revenue Service y los deberes fiduciarios del derecho consuetudinario. Cuando un CIT mantiene activos de un plan regulado por la Employee Retirement Income Security Act de 1974 (ERISA), el fideicomiso también está sujeto a las normas fiduciarias y de operaciones prohibidas de ERISA, que los tribunales han descrito como algunas de las más exigentes que impone la ley.
Sí. En virtud de la norma 404a-5 del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, los planes dirigidos por los participantes deben divulgar la misma información sobre comisiones, rendimiento e inversiones, con independencia de que una opción sea un CIT, un fondo de inversión u otro vehículo. Los fiduciarios y los participantes realizan la revisión de los objetivos, los ratios de gastos y el rendimiento comparado con un índice a través de los mismos canales del administrador de registros que utilizan para cualquier fondo.
Sí. Los proveedores independientes de datos, incluido Morningstar, cubren miles de CITs mediante los mismos métodos analíticos que se aplican a los fondos de inversión. El registro en Nasdaq Fund Network añade un símbolo único para cada clase de acciones de CIT, lo que facilita localizar y seguir los precios diarios y los datos de referencia.
Los CITs se limitan al uso en planes de jubilación elegibles, como los planes 401(k), muchos planes gubernamentales y el Thrift Savings Plan federal. Por lo general, no están disponibles para inversores particulares ni para las IRA. La reducción o eliminación de los mínimos de inversión ha ampliado el acceso en planes de todos los tamaños en los últimos años.
Las comisiones varían según el producto, pero la investigación del sector ha constatado que los CITs suelen registrar unos gastos medios inferiores a los de los fondos de inversión comparables, una diferencia que se explica en gran medida por el mercado institucional al que prestan servicio. Morningstar informa de que el coste medio de un fondo de inversión gestionado activamente es aproximadamente tres veces superior al de un CIT gestionado activamente. Los costes reales dependen del fondo específico.
NFN asigna a cada clase de participación de CIT registrada un símbolo único, de consulta pública, y difunde su precio y datos de referencia. De este modo, las sociedades fiduciarias y los gestores de activos obtienen mayor visibilidad para sus productos, mientras que asesores, consultores y partícipes cuentan con una forma familiar de localizar y seguir la información de CIT.
Los CITs registrados pueden buscarse por símbolo en las principales plataformas de datos financieros, como Bloomberg.com, Nasdaq.com, etc. Nasdaq Fund Network. Para un CIT que aún no esté registrado, el administrador del plan o el fiduciario que mantiene el fondo puede facilitar las fichas del fondo y la información reglamentaria relacionada.
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