Effizienter Due-Diligence-Prozess für kleine Teams
Einleitung
Verger Capital Management bietet OCIO-Dienstleistungen für gemeinnützige Organisationen, darunter Endowments und Stiftungen. Verger wurde 2014 gegründet und ging aus dem Office of Investments der Wake Forest University hervor. Verger wird von einem ehemaligen universitären CIO und einem Investment-Team geleitet, das derzeit über 1,9 Mrd. USD an verwaltetem Vermögen betreut. Verger verwendet Nasdaq eVestment™ TopQ+, um den Due-Diligence-Prozess zu verbessern und aus Daten aussagekräftige Informationen zu gewinnen.
Taylor Jackson, CFA, Investment Officer bei Verger, hat aus erster Hand erlebt, wie sich Vergers Due-Diligence-Prozess mithilfe von TopQ+ weiterentwickelt hat. Verger nutzte zuvor ein intern betriebenes Tabellenkalkulationsmodell, bei dem Cashflows von einem GP angefordert wurden, um einen dealbezogenen Track Record für eine tiefgehende quantitative Analyse zur Unterstützung der Entscheidungsfindung zu erstellen. Mit dem bisherigen Prozess dauerte es mehrere Tage, die Daten in das Modell einzugeben und Analysen zu erstellen. Jetzt ermöglicht uns TopQ+ nicht nur, die Daten deutlich schneller einzugeben, sondern sie auch wesentlich effizienter zu durchforsten“, sagt Jackson.
Nasdaq eVestment TopQ+ versetzt LPs in die Lage, sich ein vollständigeres Bild der Manager-Performance zu verschaffen und Erkenntnisse zu gewinnen, während Prozesse mit den erforderlichen Daten gestrafft und standardisiert werden. TopQ+ automatisiert schnell die Transaktionshistorie eines Managers und erspart Stunden oder sogar Tage für die Bereinigung, Eingabe und Neuformatierung von Vorlagen. TopQ+ hat Vergers Prozesse für die Due-Diligence-Prüfung verbessert sowie die Fähigkeit, aus den Daten aussagekräftigere Informationen zu gewinnen –, insbesondere für ihr kleines Team.
Mit Blick auf den vorherigen Prozess sagte Jackson: "Der größte Schmerzpunkt war, insbesondere in einem kleinen Team, die Zeit, die es brauchte, um die Daten in die Modelle zu übertragen, die wir für unsere Analyse benötigten. Das ist natürlich ein erheblicher Ressourcenaufwand. Es ist immer hilfreich, Wege zu finden, um einen Teil dieser Zeit zurückzugewinnen."
Er fügte hinzu: "Was mich früher ein paar Tage gekostet hätte, ist in einem Umfeld wie dem aktuellen nun schnell zugänglich, und ich kann direkt zum nächsten Manager übergehen. Das ist wahrscheinlich der größte Vorteil."
Verger Capital Management
Taylor Jackson, CFA
Anlageverantwortlicher, Verger Capital Management
Description:
OCIO
Standorte:
Winston-Salem, North Carolina
Taylor Jackson"Der größte Schmerzpunkt war, insbesondere in einem kleinen Team, die Zeit, die es brauchte, um die Daten in die Modelle zu übertragen, die wir für unsere Analyse benötigten. Das ist natürlich ein erheblicher Ressourcenaufwand. Es ist immer hilfreich, Wege zu finden, um einen Teil dieser Zeit zurückzugewinnen."
Einheitliche Datenquelle schaffen und Datenintegrität stärken
Die Verringerung des manuellen Aufwands und die Möglichkeit, Daten im Team unkompliziert zu teilen, waren von großer Bedeutung. "Ein zentraler Ort, an dem jemand die Informationen eingeben kann, sodass alle darauf zugreifen, sie ansehen und dann nichts verändern, sondern nur das Ergebnis sehen, war äußerst hilfreich."
Der Wechsel von einer veralteten Struktur mit gemeinsamem Laufwerk hin zur Speicherung von Track-Record-Daten des Fondsmanagers an einem zentralen Standort wie Nasdaq eVestment TopQ+ "ermöglicht es allen im Team, sich in diese spezifische Strategie einzuarbeiten und tatsächlich zu sehen, was alle anderen sehen."
"Gerade in einem kleinen Team ist es auch deutlich einfacher, dass jemand anderes einspringt und die Informationen in Nasdaq eVestment TopQ+ einpflegt. Wenn ein Excel- oder Access-Modell verwendet wird, braucht es viel Schulung und Zeit, um zu verstehen, wie dieses Modell funktioniert. Im Grunde gibt es dann nur eine Person, die weiß, wie es geht."
Schnellere, datengestützte Entscheidungen
Verger stellte fest, dass sie mit den vorliegenden Daten und der Analytik schneller zu Entscheidungen kamen. Im Zusammenhang mit den Auswirkungen von Nasdaq eVestment TopQ+ und der Frage, wie die gewonnenen Erkenntnisse ihre Entscheidungsfindung beeinflusst haben, sagte Jackson: "Wir kommen etwas schneller zu Entscheidungen. Wenn wir ablehnen, müssen wir nicht so tief oder so lange in die Daten einsteigen. Wenn wir von TopQ+ genügend Warnsignale sehen und dann noch einige weitere, ist es ziemlich einfach, etwas abzulehnen."
Er fügte hinzu: "Das spart noch mehr Zeit. Wenn wir schneller Entscheidungen treffen können, können wir direkt mit dem fortfahren, was als Nächstes ansteht, was für ein kleines Team einen großen Unterschied macht."
Jackson hat ebenfalls unerwartete Vorteile festgestellt: „Da wir TopQ+ über die Jahre hinweg weiter genutzt haben, würde ich sagen, dass für uns heute besonders wichtig ist, dass sich Inhalte mit der anpassbaren Funktion ein- und ausfiltern lassen, um aus den vorhandenen Daten aussagekräftigere Informationen zu gewinnen.“
Er fuhr fort: "In Bezug auf mehr Einblick würde ich sagen, dass es wahrscheinlich Bereiche gibt, die wir vor der Nutzung von TopQ+ möglicherweise nicht betrachtet haben, weil es so schwierig gewesen wäre, diese Daten zu analysieren –, sei es die Größe der Deals und welche Auswirkungen dies auf die Manager-Renditen gehabt hätte."
Taylor Jackson"Nasdaq eVestment TopQ+ hilft uns sicherzustellen, dass wir nichts übersehen und mit den richtigen Partnern und den richtigen Managern zusammenarbeiten."
Anlageentscheidungen absichern und neue Chancen aufdecken
Bei der Bewertung neuer Investments und der Vorbereitung auf Besprechungen mit Managern nutzt Verger Nasdaq eVestment TopQ+. „Wenn wir mit potenziellen neuen Managern sprechen und in TopQ+ bereits Informationen vorliegen, die wir uns ansehen können, bekommen wir ein besseres Gefühl dafür, ob sich das Gespräch lohnt. Wir können nicht jede Besprechung wahrnehmen, und es ist immer hilfreich, herauszufiltern, welche dieser Besprechungen aussagekräftiger sein werden.“
"Wir können einige schnelle Universum-Sets ausführen, um zu sehen, wer die anderen Marktteilnehmer sind und welche Arten und Größen von Märkten für unsere Investitionen in Betracht kommen. So erhalten wir einen Eindruck davon, wer sonst noch am Markt ist und ob diese derzeit aktiv sind. Das gibt uns einen Anlass, jemanden anzusprechen und möglicherweise eine Beziehung aufzubauen."
Nasdaq eVestment TopQ+ bestätigt, dass Verger die richtigen Entscheidungen und Investitionen trifft, "TopQ+ hilft uns sicherzustellen, dass wir nichts übersehen und mit den richtigen Partnern und den richtigen Managern zusammenarbeiten."
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