Collective Investment Trusts (CITs)

Ein kollektiver Investment-Trust ist ein gebündeltes, steuerbefreites Anlagevehikel, das von einer Bank oder Treuhandgesellschaft als Treuhänder und Treuhandstelle verwaltet wird. Er bündelt Vermögenswerte aus berechtigten Altersvorsorgeplänen, um die festgelegten Ziele zu verfolgen, konzeptionell ähnlich einem Investmentfonds, jedoch für den institutionellen Altersvorsorgemarkt konzipiert und nicht an die Allgemeinheit verkauft oder öffentlich angeboten.

CITs werden von staatlichen oder bundesstaatlichen Aufsichtsbehörden für das Bankwesen überwacht, darunter das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) für national zugelassene Treuhänder, sowie durch Regeln des Internal Revenue Service und Treuepflichten nach Common Law. Hält ein CIT Vermögenswerte aus einem Plan, der dem Employee Retirement Income Security Act von 1974 (ERISA) unterliegt, unterliegt der Trust außerdem den treuhänderischen Standards und den Verboten für verbotene Transaktionen nach ERISA, die Gerichte als einige der höchsten beschrieben haben, die das Gesetz vorsieht.

Ja. Nach der U.S. Department of Labor Regulation 404a-5 müssen teilnehmergesteuerte Pläne dieselben Informationen zu Gebühren, Performance und Anlagen offenlegen, unabhängig davon, ob es sich bei einer Option um einen CIT, einen Investmentfonds oder ein anderes Anlagevehikel handelt. Treuhänder und Teilnehmer prüfen Ziele, Kostenquoten und benchmarkte Performance über dieselben Kanäle des Recordkeepers, die sie auch für jeden anderen Fonds nutzen.

Ja. Unabhängige Datenanbieter, darunter Morningstar, decken mithilfe derselben Analysemethoden wie bei Investmentfonds Tausende von CITs ab. Die Registrierung auf Nasdaq Fund Network ergänzt für jede Anteilsklasse von CIT ein einzigartiges Symbol und macht tägliche Preise sowie Referenzdaten leichter auffindbar und nachzuverfolgen.

CITs dürfen nur in berechtigten Altersvorsorgeplänen verwendet werden, etwa in 401(k)-Plänen, vielen staatlichen Plänen und dem bundesweiten Sparplan der Bundesregierung. Sie stehen einzelnen Privatanlegern oder IRAs in der Regel nicht zur Verfügung. Niedrigere oder entfallene Mindestanlagebeträge haben den Zugang in den vergangenen Jahren für Pläne jeder Größe erweitert.

Gebühren variieren je nach Produkt, doch Branchenresearch hat gezeigt, dass CITs oft niedrigere durchschnittliche Kosten als vergleichbare Investmentfonds aufweisen. Dieser Unterschied ist vor allem auf den institutionellen Markt zurückzuführen, den sie bedienen. Morningstar berichtet, dass ein durchschnittlicher aktiv gemanagter Investmentfonds rund dreimal so viel kostet wie der durchschnittliche aktiv gemanagte CIT. Die tatsächlichen Kosten hängen vom spezifischen Fonds ab.

NFN weist jeder registrierten CIT-Anteilsklasse ein einzigartiges, öffentlich durchsuchbares Symbol zu und verbreitet deren Preis- und Referenzdaten. Das verschafft Trust Companies und asset managers mehr Sichtbarkeit für ihre Produkte und bietet Beratern, Consultants und Teilnehmern zugleich eine vertraute Möglichkeit, CIT-Informationen zu finden und zu verfolgen.

Registrierte CITs lassen sich auf großen Finanzdatenplattformen wie Bloomberg.com, Nasdaq.com usw. anhand des Symbols suchen. Nasdaq Fund Network. Für einen CIT, der noch nicht registriert ist, kann der Recordkeeper des Plans oder der Treuhänder, der den Fonds verwaltet, Factsheets zum Fonds und relevante Offenlegungen bereitstellen.