Case-studie: NYC Comptroller
Introduktion
Som Senior investeringsansvarlig i Office of the New York City Comptroller er Eneasz Kadziela, CFA, CAIA en del af et team, der har ansvaret for at rådgive om og overvåge private equity-porteføljen i de fem New York City-retirement systems, som samlet har aktiver for 229 mia. USD og kommer de offentlige ansatte, lærere, brandfolk og politibetjente i New York City til gode.
For Eneasz og private equity-teamet betyder det, at de overvåger en portefølje på over 120 forvaltere og 200 fonde, samtidig med at de løbende gennemfører grundig due diligence af nye og eksisterende forvaltere for at placere cirka 3 mia. USD i private equity-investeringer. Det lykkes dem at gøre alt dette med hjælp fra Nasdaq eVestment™ TopQ+.
NYC Comptroller
Beskrivelse: Offentlig pensionskasse
Lokation: USA
Eneasz Kadziela, CFA, CAIA
Sr. Investment Officer
Due diligence: Fra ekstern afhængighed til intern uafhængighed
Før Bureau of Asset Management tog Nasdaq eVestment TopQ+ i brug til at understøtte deres due diligence-proces, var de i høj grad afhængige af NYC retirement systems' konsulenter og fondsforvaltere til at levere analyse af track record eller opfylde ad hoc-anmodninger om data.
Implementeringen af TopQ+ gav Eneasz og private equity-teamet mulighed for selv at gennemføre denne type analyse og muliggjorde en yderligere, uafhængig due diligence-proces. Platformens ensartede skabelon til historikdata fjernede uoverensstemmelser i kategoriseringsmetodologien, og dens analytiske styrke betød, at det var så enkelt som få klik at forstå en fonds sektorpræstation.
Eneasz KadzielaHver forvalter, der gennemgår vores due diligence-proces, indsender nu en TopQ+-skabelon. Vi bruger ikke tid på at tilpasse disse skabeloner, hvilket er en stor fordel, fordi det sparer os for meget tid. Dataene går direkte ind i platformen, og derfra har jeg hurtig adgang til alt, hvad jeg har brug for.
Bureau of Asset Management styrker deres analysekapacitet og fremhæver indsigt med Nasdaq eVestment TopQ+
Bureauets due diligence-proces begynder med deres kontrolpanel. Ved hjælp af Nasdaq eVestment TopQ+ har de et skræddersyet analysekontrolpanel, der indeholder de præstationsmålinger, porteføljeanalyser og datavisualiseringer, som er mest relevante for deres due diligence og forvalterforskning. Når en fondsforvalters historikdata er uploadet, håndterer TopQ+ alle performanceberegninger og datamanipulation og fjerner dermed den byrde fra teamet, så de kan fokusere på deres analyse og gennemgang af resultaterne.
"Vores kontrolpanel giver os et fuldstændigt og helhedsorienteret overblik over handlerne i en portefølje og opdeler komponenterne i historikken efter sektor, størrelse, vintage, region, dealteam osv. Det er et meget stærkt værktøj, fordi det fremhæver visse detaljer, som du ellers kan overse, hvis de ikke ligger foran dig. Når du er opmærksom på disse detaljer, kan du stille spørgsmål, som du måske ikke tidligere ville have tænkt på at stille. Det ændrer den måde, vi ser på historik og analyserer performance på."
Som et team med en stor portefølje at overvåge og en betydelig årlig forpligtelsesplan er en effektiv og hensigtsmæssig udnyttelse af tiden vigtig for Bureauet. Derfor er styrken og fleksibiliteten i TopQ+-værktøjerne til performanceberegning og dataanalyse værdifulde for teamet. Svaret på ethvert spørgsmål, de måtte have, er kun få klik væk.
"Hver gang vi gennemførte due diligence på en europæisk forvalter med eurodenominerede fonde, ville vi kunne præsentere afkast i amerikanske dollar og vise, hvordan de sammenlignede sig med vores benchmark på det offentlige marked baseret på USD. Tidligere var det et problem. Men nu kan vi med én knap konvertere afkast til enhver valuta mod ethvert indeks. Det tager os ikke dage at få det svar, vi har det i realtid. Feedbacksløjfen mellem spørgsmål og svar er øjeblikkelig."
Modellering af mulige udfald giver nye perspektiver på dealanalyse
Mens TopQ+-kontrolpanelet hjælper Bureau of Asset Managements private equity-team med at forstå og analysere en fondsforvalters historik, har de også behov for at forstå, hvordan en fond kan præstere i fremtiden. Til det bruger de "What If"-funktionen i TopQ+, som gør det muligt at justere NAV-værdierne og transaktionsdatoerne for urealiserede handler i en portefølje på enten enkeltdealsniveau eller på fondsniveau. Disse stresstestanalyser af porteføljen hjælper teamet med at vurdere fondsforvalterens antagelser og forstå, hvordan forskellige faktorer kan påvirke en fonds præstation.
"Med "What If"-analyse kan vi i praksis tage GP-casen og anvende vores egne diskonteringer og perspektiver på, hvad vi mener om porteføljeselskabets prognoser, så denne indsigt kan indgå i investeringsanbefalingsnotater. Historisk set medtog vi kun denne analyse ad hoc og efter behov, fordi det var meget tidskrævende at gøre det i Excel. Nu kan vi nemt køre denne analyse med hver historik og sammenligne den over tid. Det har virkelig skabt et markant løft i vores evne til at analysere forventede udfald."
En komplet løsning til deres due diligence-behov
For Eneasz og Bureau of Asset Managements private equity-team giver TopQ+ et samlet overblik over en GPs præstation. Fra detaljeret analyse og indsigt i historiske track records til fremadrettede simuleringer af handler og fonde.
"Hvis jeg har brug for noget, ved jeg, at det kun er få klik væk i kontrolpanelet. Jeg kender ikke noget andet konkurrerende produkt, der kan det hele på én side. Når det gælder andre produkter som TopQ+, er de slet ikke i nærheden af at være lige så modulære og tilpasningsvenlige. Halvdelen af tiden, når du bruger et af disse andre softwareværktøjer, ender du bare med at downloade dataene og lave dine egne pivottabeller og beregninger i Excel, hvilket modarbejder formålet."
Inklusion i denne case-studie er ikke en anbefaling af dette produkt eller denne virksomhed fra New York City Comptroller's Office eller nogen af dets medarbejdere, der handler på dets vegne.
Eneasz KadzielaHvis jeg har brug for noget, ved jeg, at det kun er få klik væk i kontrolpanelet. Jeg kender ikke noget andet konkurrerende produkt, der kan det hele på én side.
Vi arbejder aktivt på at forbedre din oplevelse ved at oversætte mere indhold. Vær dog opmærksom på, at den side, du er ved at besøge, endnu ikke er oversat.
Vi sætter pris på din forståelse og tålmodighed, mens vi fortsætter med at forbedre vores ydelser.
AI-oversættelse
Vores oversættelsesværktøj tilstræber nøjagtighed, men ingen maskinoversættelse er fejlfri eller en erstatning for menneskelige oversættere. Oversættelser tilbydes som en service, "som den er." Vi garanterer ikke nøjagtigheden, pålideligheden eller korrektheden af oversættelser fra engelsk til andre sprog. Visse dele af indholdet kan ikke oversættes præcist på grund af softwarebegrænsninger. Den engelske originaltekst er gældende på hjemmesiden. Afvigelser i oversættelsen er ikke bindende og har ingen juridisk betydning for regeloverholdelse eller håndhævelse. Hvis du har spørgsmål til nøjagtigheden af det oversatte indhold, henvises til den officielle engelske version af vores hjemmeside.