Sådan forlod Desjardins konsulentmodellen og styrkede sine interne due diligence-kompetencer med Nasdaq eVestment™ TopQ+
Introduktion
Desjardins Group Pension Plan ("DGPP") er en pensionskasse med base i Lévis, Québec, og en division af det canadiske finansielle serviceselskab Desjardins Group. Gruppen forvalter en pensionsordning på 16 mia. CAD for kooperativets over 55.000+ ansatte med en fordeling på cirka 65/35 % mellem offentlige markeder og alternative investeringer. Nasdaq eVestment™ Private Markets talte med Dominic Poulin, CPA, en private equity and real estate analyst hos DGPP for at høre om deres oplevelse med Nasdaq eVestment TopQ+.
Konsulentstyret analyse begrænser omfanget af DGPP's due diligence på kapitalforvaltere
Inden for deres allokering til alternative investeringer investerer DGPP i private equity, privat gæld, infrastruktur og fonde inden for fast ejendom. Før overgangen til TopQ+ var planens interne kapacitet til sagkyndig undersøgelse begrænset til kvalitativ analyse af fondsforvaltere.
Ved al kvantitativ due diligence, såsom præstations- eller historikanalyse, var DGPP afhængig af eksterne branchekonsulenter. Konsulentmodellen fungerede godt for DGPP, men efterhånden som deres program for alternative investeringer voksede, blev "one size fits all"-tilgangen en hindring for de typer analyser, de ønskede at gennemføre under due diligence.
"Vi nåede et punkt, hvor vi følte, at vi havde brug for noget, der var lidt Mere fleksibelt end Konsulenter, og som ville gøre det muligt for os at gennemføre den type detaljerede analyse, vi virkelig var interesserede i. Når du arbejder med eksterne konsulenter, er denne type analyse normalt vanskeligere og dyrere at få adgang til."
Desjardins Group
Beskrivelse:
pensionsfond
AUM:
C$16B
Location:
Canada
Dominic Poulin, CPA, analytiker i private equity og fast ejendom"Nasdaq eVestment TopQ+ gør det muligt for os at stille de svære spørgsmål, når det gælder Due diligence. Hvorfor skaber den pågældende partner ikke værdi? Hvorfor har den pågældende investering ikke udviklet sig som forventet? Vi vil gerne kunne skelne mellem de gode GPs og de heldige GPs, og vi oplever, at TopQ+ er et værktøj, der helt klart gør det muligt for os at gøre det."
Intern vækst og overgangen til intern kvantitativ analyse med Nasdaq eVestment TopQ+
Da planens forvaltet kapital voksede gennem 2010'erne, udbyggede DGPP deres interne team og gik fra et team på tre i 2008 til de cirka femogtyve på teamet i dag. Med øget intern forskningskapacitet blev det besluttet at gå væk fra konsulentmodellen og begynde at gennemføre al forvalter due diligence internt. Afgørende for DGPP's succesfulde overgang til intern due diligence var deres anvendelse af TopQ+-platformen.
"Når vi arbejdede med konsulenter, havde vi en fornemmelse af, at de blot fulgte en virksomhedsskabelon i den performanceanalyse, de leverede, og derfor var det, vi virkelig gerne ville se, ikke altid til stede. TopQ+ giver os mulighed for at gå ind og se, hvordan GP'en faktisk skaber værdi, og for at dykke ned i resultater efter geografisk område, sektor, strategisk investeringstype osv. Med TopQ+ kan du stort set gøre alt, hvad du ønsker, og det var afgørende for os. Det giver os mere granulære data, end vi tidligere fik under konsulentmodellen."
En af de største fordele, som DGPP opnåede ved at skifte til TopQ+, var muligheden for at se historik på transaktionsniveau for at forstå alle aspekter af en forvalters præstation.
"TopQ+ gør det muligt for os at stille de svære spørgsmål, når det gælder due diligence. Hvorfor skaber den pågældende partner ikke Værdi? Hvorfor har denne konkrete transaktion ikke udviklet sig som forventet? Vi ønsker at kunne skelne mellem de gode GP'er og de heldige GP'er, og vi oplever, at TopQ+ er et værktøj, der helt klart gør det muligt for os at gøre det."
Udvidede due diligence-kompetencer giver et bredere markedsoverblik
Med deres større interne team og analysekapaciteterne i Nasdaq eVestment TopQ+ kan DGPP nu effektivt gennemføre due diligence på fonde, der kommer på markedet, uden at skulle vente på eksterne parter. Det gav dem Mere tid til at overveje investeringsbeslutninger og udvidede deres markedsopfattelse ud over de forvaltere og investeringsidéer, som blev fremlagt af deres Konsulenter.
"Hos konsulenterne ville det normalt tage et par uger, ja op til en måned, at få materialet til sagkyndig undersøgelse. TopQ+ gør det muligt for os at være langt mere agile og nå frem til en investeringsbeslutning meget hurtigere, når det er nødvendigt. Vi venter ikke længere uger og måneder på, at analysen bliver udført."
Siden implementeringen af TopQ+ er værktøjet blevet en central del af planens analyseproces, når nye forvaltere vurderes, eller eksisterende relationer gennemgås, før der geninvesteres. Det er først og fremmest TopQ+s styrke og fleksibilitet, der har været med til at løfte DGPP's due diligence- og analysekapaciteter til et højere niveau.
"Det bedste ved TopQ+ er ganske enkelt platformens styrke, hastighed og smidighed. Hvis du vil se noget helt specifikt og detaljeret, kan du gøre det. Hvis det ikke er tilgængeligt i en bestemt widget, kan du gøre det i funktionen tilpasset matrix. Du kan se præstationen for blot en håndfuld handler, eller du kan fjerne nogle handler, hvis du vil se, hvordan det påvirker præstationen. Det er virkelig fleksibiliteten og smidigheden, som jeg mener var afgørende for mig. Jeg blev bestemt overrasket over platformens styrke og over, hvad du kan gøre med den."
Dominic Poulin"Hos konsulenterne tog det normalt et par uger, ja endda en måned, at få materialet til den sagkyndige undersøgelse. Nasdaq eVestment TopQ+ gør os langt mere agile og gør det muligt at nå frem til en investeringsbeslutning meget hurtigere, når det er nødvendigt. Vi venter ikke længere uger og måneder på, at analysen bliver udført."
Vi arbejder aktivt på at forbedre din oplevelse ved at oversætte mere indhold. Vær dog opmærksom på, at den side, du er ved at besøge, endnu ikke er oversat.
Vi sætter pris på din forståelse og tålmodighed, mens vi fortsætter med at forbedre vores ydelser.
AI-oversættelse
Vores oversættelsesværktøj tilstræber nøjagtighed, men ingen maskinoversættelse er fejlfri eller en erstatning for menneskelige oversættere. Oversættelser tilbydes som en service, "som den er." Vi garanterer ikke nøjagtigheden, pålideligheden eller korrektheden af oversættelser fra engelsk til andre sprog. Visse dele af indholdet kan ikke oversættes præcist på grund af softwarebegrænsninger. Den engelske originaltekst er gældende på hjemmesiden. Afvigelser i oversættelsen er ikke bindende og har ingen juridisk betydning for regeloverholdelse eller håndhævelse. Hvis du har spørgsmål til nøjagtigheden af det oversatte indhold, henvises til den officielle engelske version af vores hjemmeside.