Estudio de caso

Lo siguiente es una conversación de preguntas y respuestas con Cason Beckham, CFA, quien supervisa los mercados de capital para Waterloo Associates en Austin, TX.The following is a question-and-answer conversation with Cason Beckham, CFA, who oversees Capital Markets for Waterloo Associates in Austin, TX.

Cuéntenos un poco sobre su empresa y su función en la empresa

Waterloo Associates es una firma boutique de bienes raíces privados con sede en Austin, Texas, especializada en estrategias de capital, crédito, mezz/pref y finanzas estructuradas en la región de Sun Belt. Operamos con un equipo reducido de aproximadamente una docena de profesionales, muchos de los cuales desempeñan múltiples funciones.

En los últimos dos años, la empresa ha crecido de aproximadamente 100 millones de dólares a aproximadamente 400 millones de dólares en AUM. Actualmente estamos recaudando nuestro tercer fondo mientras también gestionamos SMAs institucionales. En mi función, me concentro en la recaudación de fondos y distribución, trabajando para expandir el reconocimiento de marca y la visibilidad de nuestros rendimientos, que han sido sólidos, pero eso solo matters si los inversores potenciales pueden verlo. Reconociendo esto, comencé a buscar una solución para ayudar con el marketing creativo y la distribución.fundraising and distribution, working to expand brand awareness and visibility for our returns, which have been strong, but that only matters if potential investors can see that. Recognizing this, I started looking for a solution to help with creative marketing and distribution.

¿Cómo decidió utilizar Nasdaq eVestment(TM) Omni para fondos privados como su solución?

Conozco Nasdaq eVestment desde que trabajé en el lado de asignación del negocio. No estaba al tanto del producto y servicios Omni hasta que me trasladé al lado de GP y recaudación de fondos, y lo encontré convincente.Omni product and services until I moved to the GP and fundraising side, and I found it compelling.

Viniendo del lado de los mercados públicos, donde la adopción de bases de datos es generalizada, reconocí que el lado privado es una iniciativa más reciente. Pero con los private markets creciendo rápidamente y se espera que continúen expandiéndose en las próximas décadas, se siente como un entorno de marea creciente. Si la adopción de bases de datos en el lado privado se aproxima a algo parecido al uso en los mercados públicos, es una oportunidad que queremos aprovechar antes que quedarnos rezagados.public markets side, where database adoption is widespread, I recognized that the private side is a newer initiative. But with private markets growing rapidly and expected to continue expanding over the coming decades, it felt like a rising tide environment. If database adoption on the private side approaches anything like public market usage, it's an opportunity we want to be ahead of rather than playing catch-up.

En el peor de los casos, los consultores utilizan las bases de datos. Así que, como mínimo, aumentaremos nuestra visibilidad con ellos.

¿Qué beneficios le llamaron la atención cuando conoció por primera vez Omni?

Distribución pasiva de recaudación de fondos que podría complementar los esfuerzos externos que consumen la mayor parte de mi tiempo de recaudación.

Asistimos a conferencias, pero son largas y a menudo caras, y muchas están fuera del presupuesto de las empresas más pequeñas. Es lamentable que muchas conferencias excluyan a los gestores pequeños, de nicho y boutique a los que los LPs no suelen estar expuestos. Debemos ser ingeniosos y encontrar aquellas que sean más reducidas y asequibles, y que solo puedan escalar hasta cierto punto porque solo puedo visitar un número limitado de ciudades en persona a lo largo del año.

Sabíamos que necesitábamos estar en más bases de datos para facilitar que los inversores nos descubrieran, pero admito que no me di cuenta de cuántas bases de datos existían, cada una con diferentes campos y requisitos. Aunque tenía experiencia descargando datos como LP, en el lado de GP nunca había enviado a bases de datos antes, así que no sabía qué era lo habitual para subir.

Intenté llenar una base de datos por mi cuenta antes de Omni, y fue una experiencia extremadamente frustrante. Al descubrir que había una docena o más de bases de datos para manejar, cada una con su propio formato, comprendí que fácilmente podría convertirse en un trabajo de tiempo completo.

Con Omni, el proceso se optimiza. El equipo de Omni me asesora sobre qué cargar y me proporciona plantillas que sirven como guías sobre la información que voy a necesitar. Una vez que he recopilado toda mi información y se la entrego al equipo de Omni, se distribuye rápidamente a múltiples bases de datos.

Un beneficio inesperado: recopilar toda nuestra información para el proceso de Omni ha facilitado significativamente nuestro proceso de solicitud de RFP, porque hemos centralizado la mayoría de nuestros datos cualitativos y cuantitativos.

¿Qué resultados ha observado?

Durante los primeros 90 días desde el inicio con Omni, hemos recibido dos consultas entrantes no solicitadas: una provenía de un consultor y otra de un RIA.

Nos presentaron al consultor en uno de los eventos de Curated Opportunities que organizaste. El hecho de que Nasdaq eVestment esté organizando eventos donde podemos reunirnos con inversores sin costo para los GPs fue una grata sorpresa, y esa reunión cara a cara me ayudó a retomar una conversación con ese consultor en particular.

La RIA descubrió nuestros números en una base de datos y se puso en contacto. Como estoy seguro de que cualquier GP sabe, las consultas entrantes pueden ser pocas y distantes entre sí, pero son oportunidades fuertes cuando ocurren.

Esto es un juego a largo plazo, algo que se construye con el tiempo. No llevamos ni un año con toda nuestra información expuesta. Independientemente del rendimiento en el primer año, debe considerarse como un juego a largo plazo. Siempre quiere tener su marca visible, y probablemente haya un efecto acumulativo a lo largo de los años.

¿Qué le ha sorprendido de Omni?

En algunas ocasiones solicitamos estar en una base de datos a la que Omni aún no distribuía - Townsend era una, específica del sector inmobiliario - y su equipo los integró sin coste adicional.Townsend was one, which is specific to real estate - and your team onboarded them at no additional charge.

También nos ha sorprendido lo rentable que es para los fondos que están cerrados o en los libros. Hemos podido subir los tres de nuestros fondos cristalizados a una tasa rentable.