Étude de cas

Ce qui suit est une conversation de question-réponse avec Cason Beckham, CFA, qui supervise les marchés de capitaux pour Waterloo Associates à Austin, TX.The following is a question-and-answer conversation with Cason Beckham, CFA, who oversees Capital Markets for Waterloo Associates in Austin, TX.

Parlez-nous un peu de votre entreprise et de votre rôle au sein de celle-ci.

Waterloo Associates est une société immobilière privée spécialisée, basée à Austin, Texas, spécialisée dans les stratégies de financement structuré, d'équité, de crédit, et de mezz/pref dans la région du Sun Belt. Nous opérons avec une équipe réduite d'environ une douzaine de professionnels, dont beaucoup portent plusieurs casquettes.

Au cours des deux dernières années, l'entreprise est passée d'environ 100 millions $ à environ 400 millions $ en AUM. Nous levons actuellement notre troisième fonds tout en gérant des SMAs institutionnels. Dans mon rôle, je me concentre sur la collecte de fonds et la distribution, en travaillant à accroître la notoriété de la marque et la visibilité de nos rendements, qui ont été solides, mais cela n'a d'importance que si les investisseurs potentiels peuvent le constater. En reconnaissant cela, j'ai commencé à chercher une solution pour aider au marketing créatif et à la distribution.fundraising and distribution, working to expand brand awareness and visibility for our returns, which have been strong, but that only matters if potential investors can see that. Recognizing this, I started looking for a solution to help with creative marketing and distribution.

Comment avez-vous choisi Nasdaq eVestment(TM) Omni for Private Funds comme votre solution ?

Je connaissais Nasdaq eVestment depuis que je travaillais du côté de l'allocation de l'entreprise. Je n'étais pas au courant du produit Omni et des services jusqu'à ce que je passe du côté GP et collecte de fonds, et je l'ai trouvé convaincant.Omni product and services until I moved to the GP and fundraising side, and I found it compelling.

Venant du côté des marchés publics, où l'adoption des bases de données est répandue, j'ai reconnu que le côté privé est une initiative plus récente. Mais avec les private markets en pleine croissance et qui devraient continuer à s'étendre au cours des prochaines décennies, cela ressemblait à un environnement en pleine expansion. Si l'adoption des bases de données du côté privé s'approche de l'utilisation des marchés publics, c'est une opportunité que nous voulons anticiper plutôt que de rattraper.public markets side, where database adoption is widespread, I recognized that the private side is a newer initiative. But with private markets growing rapidly and expected to continue expanding over the coming decades, it felt like a rising tide environment. If database adoption on the private side approaches anything like public market usage, it's an opportunity we want to be ahead of rather than playing catch-up.

Dans le pire des cas, les consultants utilisent les bases de données. Donc, au minimum, nous augmenterons notre visibilité auprès d'eux.

Quels avantages vous ont marqué lorsque vous avez découvert Omni pour la première fois ?

Distribution passive de collecte de fonds qui pourrait compléter les efforts sortants qui consomment la plupart de mon temps de collecte de fonds.

Nous assistons à des conférences, mais elles prennent du temps et sont souvent coûteuses, beaucoup étant hors budget pour les petites entreprises. Il est regrettable que de nombreuses conférences excluent les petits gestionnaires de niche et de boutique auxquels les LPs ne sont souvent pas exposés. Nous devons être astucieux et trouver celles qui sont beaucoup plus concises et abordables, et qui ne peuvent se développer que jusqu'à un certain point, car je ne peux visiter qu'un nombre limité de villes en personne au cours de l'année.

Nous savions que nous devions être présents dans plus de bases de données pour faciliter la découverte par les investisseurs, mais je dois admettre que je n'avais pas réalisé combien de bases de données existaient, chacune avec des champs et des exigences différents. Bien que j'aie de l'expérience dans le téléchargement de données en tant que LP, du côté GP, je n'avais jamais soumis de données à des bases de données auparavant, donc je ne savais pas ce qu'il était habituel de télécharger.

J'ai essayé d'en remplir un moi-même avant Omni, et c'était une expérience frustrante. Lorsque j'ai découvert qu'il y avait une douzaine ou plus de bases de données à gérer-toutes avec des formats uniques-j'ai réalisé que cela pouvait facilement devenir un travail à plein temps.

Avec Omni, le processus est simplifié. L'équipe Omni me conseille sur ce qu'il faut télécharger et me fournit des modèles qui servent de repères sur les informations dont j'aurai besoin. Une fois que j'ai rassemblé toutes mes informations et que je les donne à l'équipe Omni, elles sont rapidement distribuées à plusieurs bases de données.

Un avantage inattendu : rassembler toutes nos informations pour le processus Omni a rendu notre processus de candidature RFP beaucoup plus facile, car nous avons centralisé la plupart de nos données qualitatives et quantitatives.

Quels résultats avez-vous observés ?

Dans les 90 premiers jours après avoir commencé avec Omni, nous avons reçu deux demandes entrantes non sollicitées : l'une d'un consultant ; l'autre d'un RIA.

Nous avons été présentés au consultant lors de l'un des événements Curated Opportunities que vous avez organisés. Le fait que Nasdaq eVestment organise des événements où nous pouvons rencontrer des investisseurs sans frais pour les GPs a été une agréable surprise, et cette rencontre en face à face m'a aidé à raviver une conversation avec ce consultant particulier.

Le RIA a découvert nos chiffres dans une base de données et a pris contact. Comme tout GP le sait, les demandes entrantes peuvent être rares mais représentent de fortes opportunités lorsqu'elles se présentent.

C'est un jeu de longue haleine-quelque chose que vous construisez au fil du temps. Nous n'en sommes même pas à un an avec toutes nos informations affichées. Indépendamment des performances de la première année, vous devez le considérer comme un jeu de longue haleine. Vous voulez toujours que votre marque soit visible, et il y a probablement un effet de cumul au fil des années.

Qu'est-ce qui vous a surpris à propos d'Omni ?

In a few instances we asked to be in a database that Omni didn't yet distribute to - Townsend was one, which is specific to real estate - and your team onboarded them at no additional charge.

Nous avons également été surpris par le caractère économique pour les fonds qui sont fermés ou dans les livres. Nous avons pu télécharger nos trois fonds cristallisés à un taux économique.